Чарльз Шваб сокращает свои комиссии по акциям США, ETF и опционной базе до нуля, начиная с 7 октября 2019 года. Торги без комиссии также применяются к акциям OTCBB / penny. Располагая активами в размере 3, 7 триллиона долларов и 12 миллионами клиентов, шаг Schwab по устранению этих комиссий отражается на брокерской индустрии и оказывает давление на акции Schwab (SCHW) и его конкурентов, TD Ameritrade (AMTD) и E * TRADE (ETFC).).
Питер Кроуфорд, финансовый директор Schwab, объясняет причину снижения цены со стороны фирмы, сказав в своем блоге: «Казалось неизбежным, что комиссии будут стремиться к нулю, так зачем ждать? У нас есть бизнес-модель, которая не зависит от комиссионных доходов». долгосрочная ориентация и история желания разрушить себя в зависимости от потребностей клиента и конкурентной динамики ».
Кроуфорд отмечает новых участников рынка онлайн-трейдинга, использующих комиссии с нулевой или низкой долей участия, и говорит: «Мы не испытываем конкурентного давления со стороны этих фирм… пока. Но мы не хотим попасть в ловушку, которую несметное множество других фирм в самых разных отраслях попали и слишком долго ждали, чтобы ответить новым участникам ».
Нулевые комиссионные ставки Schwab не означают, что нет торговых сборов. Опционные трейдеры больше не будут платить базовую ставку за одну ногу, но комиссионные в размере 0, 65 доллара за контракт будут по-прежнему взиматься.
Финансовое влияние на Шваб
По словам Кроуфорда, Шваб считает, что такое снижение цен эквивалентно примерно 90-100 миллионам долларов в квартальном доходе, что примерно соответствует 3-4% от общего чистого дохода. Он отмечает, что комиссионные за каждую торговую выручку снижались в течение нескольких лет, поэтому потенциальное влияние на прибыль в ближайшие кварталы вполне может быть меньшим, при прочих равных условиях.
Инвесторы, возможно, не понимают, что акции Schwab (SCHW) упали на 10% на новостях.
Если один из крупных игроков в индустрии онлайн-трейдинга откажется от своих базовых комиссий, это большой шаг к нулевой стоимости торговли по всем направлениям.
Что это значит для индивидуальных инвесторов?
Следите за комиссиями вашего брокера и не ограничивайтесь комиссиями для акций и ETF. Сколько процентов выплачивается за ваши свободные деньги? Какие еще услуги предлагает ваш брокер? Какое улучшение цен приносят ваши сделки? Какие сборы для классов активов вы торгуете чаще всего? Например, нулевые комиссии по акциям не влияют на фьючерсного трейдера.
Interactive Brokers довольно искренне рассказывают о своей бесплатной торговой программе, говоря, что заказы направляются маркет-мейкерам для получения дохода для фирмы. Robinhood также направляет платежи за поток заказов, но они не настолько открыты в этом вопросе. Возможно, вы не платите комиссию, но если вы торгуете более чем 200 акциями одновременно, вполне вероятно, что ваша «свободная торговля» стоит вам больше, чем экономит.
Как только брокеры обязуются совершать отличные сделки, несмотря на низкие (или нет) комиссионные, инвесторы и трейдеры увидят реальную ценность.
Ответ отрасли
Буквально на прошлой неделе Interactive Brokers анонсировала IBKR Lite, новое предложение, которое обеспечит беспроцентные сделки с акциями, котирующимися на бирже США, и с биржевыми фондами (ETF). Это объявление последовало за выпуском приложения для теста, которое позволяет торговать без комиссии за абонентскую плату в 1 доллар в месяц. Есть много сайтов, которые предлагают торговлю без комиссии, в том числе Robinhood и TradeZero. Однако прыжок Шваба в драку превращается в слона в комнате, которого уже нельзя игнорировать.
Нулевые комиссии помогают трейдерам и инвесторам, но отрасль в целом должна найти лучшие способы привлечения клиентов и стимулирования активности. Шваб дал понять, что они готовы пожертвовать доходами, чтобы сохранить своих клиентов на борту.
Кто следующий?
Ликвидация комиссионных доходов повредит TD Ameritrade и E * Trade гораздо больше, чем Швабу. Рынок, кажется, согласен. TD Ameritrade снизился более чем на 25% сегодня, а E * Trade упал более чем на 16%. Fidelity является частной собственностью, поэтому неясно, какой доход она получает от комиссий.
Верность, однако, кажется, держится подальше от этой драки. Пресс-секретарь указывает на низкую процентную ставку, которую Schwab платит за остатки денежных средств, как один из способов получения доходов от активов клиентов, и далее отмечает, что процент зачистки Fidelity в десять раз выше, чем у Schwab. «Ценность, предлагаемая в Fidelity, не имеет себе равных, и мы всегда будем искать способы использовать наши масштабы для обеспечения еще большей ценности», - говорит представитель.
Будущее уже здесь
Что это значит для инвесторов и для брокерской индустрии? Виктор Джонс, генеральный директор теста, недавно заявил в своем выпуске: «Через пять лет оплата комиссионных за торговлю акциями будет примерно такой же обычной, как и оплата фиксированной связи». Кажется, что страницы календаря быстро перевернулись, и мы « Уже в 2024 году. Сегодня Джонс сообщает Investopedia: «Снижение цен стало возможным в отрасли. Эти фирмы удерживали устаревшие и неэффективные модели как можно дольше. Клиенты больше не видят уважительной причины платить комиссию за торговлю ».
