Что такое фиксированный своп?
Фиксированный своп относится к типу валютного свопа, при котором две стороны обменивают валюты друг с другом. В этом соглашении обе стороны платят друг другу фиксированную процентную ставку на основную сумму. Фиксированный своп может быть использован, чтобы воспользоваться преимуществами ситуаций, когда процентные ставки в других странах дешевле.
Ключевые вынос
- Фиксированный своп - это соглашение в иностранной валюте, в котором две стороны выплачивают друг другу фиксированную процентную ставку на основную сумму. При фиксированном свопе одна из сторон использует свою собственную валюту для покупки средств в иностранной валюте.. Этот вид свопов позволяет организациям получать кредиты по более выгодным ставкам, чем если бы они шли на зарубежные рынки капитала.
Как работают фиксированные свопы
Обмен валют происходит между двумя иностранными организациями. Стороны по существу обменивают основные и процентные платежи по кредиту в одной валюте на платежи в другой валюте. Одна из сторон, участвующих в соглашении, заимствует валюту у другой, предоставляя этой валюте другую валюту. Свопы в иностранной валюте бывают фиксированными и фиксированными.
Стороны, участвующие в фиксированном обмене, которые также называют контрагентами, заключают соглашение, выплачивая друг другу проценты по фиксированной ставке. Таким образом, одна сторона соглашается обменять фиксированные процентные платежи в одной валюте на проценты по фиксированному курсу в другой. Это означает, что одна сторона использует свою собственную валюту для покупки средств в иностранной валюте.
При фиксированных свопах одна сторона использует свою собственную валюту для покупки средств в валюте другой стороны.
Свопы в иностранной валюте, в том числе свопы с фиксированной и фиксированной ставкой, позволяют организациям получать кредиты по более выгодным процентным ставкам, чем если бы они шли напрямую на финансирование на рынках иностранного капитала.
Фиксированные для фиксированных против фиксированных для плавающих свопов
Как отмечалось выше, существует два основных вида валютных свопов - свопы с фиксированной и фиксированной плавающей ставкой. В свопах с фиксированной плавающей ставкой участвуют две стороны, одна из которых обменивает проценты по кредиту по фиксированной ставке, а другая выплачивает проценты по плавающей ставке. В отличие от свопа с фиксированным значением, основная часть свопа с фиксированным значением не изменяется. Одна из главных причин, по которой стороны заключают это соглашение, если плавающая процентная ставка ниже фиксированной ставки, которая выплачивается.
Преимущества фиксированных свопов
Чтобы понять, как инвесторы извлекают выгоду из этих типов соглашений, рассмотрим ситуацию, в которой каждая сторона имеет сравнительное преимущество для получения кредита по определенной ставке и в валюте. Например, американская фирма может взять кредит в Соединенных Штатах под 7% -ную процентную ставку, но требует кредит в иенах для финансирования проекта расширения в Японии, где процентная ставка составляет 10%. В то же время японская фирма желает профинансировать проект расширения в США, но процентная ставка составляет 12%, по сравнению с 9% в Японии.
Каждая сторона может извлечь выгоду из процентной ставки другой стороны через фиксированный валютный своп. В этом случае американская фирма может занять доллары США под 7%, а затем одолжить средства японской фирме под 7%. Японская фирма может занять японскую иену под 9%, а затем одолжить средства американской фирме на ту же сумму.
