S & P 500 ETF против Dow Jones ETF: обзор
Биржевые фонды (ETF), которые отслеживают индекс S & P 500 и индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), являются одними из наиболее широко торгуемых ETF на рынке сегодня.
Оба ETF имеют по существу одинаковое количество риска, связанного с ними. ETF Dow отслеживает только 30 компаний, тогда как ETF S & P отслеживает все 500 из S & P 500, что делает фонд более диверсифицированным, чем Dow. В результате Dow может иметь больше риска, связанного с ним, поскольку изменение цены акций одной компании может оказать большее влияние на общий индекс, поскольку меньше компаний компенсируют это движение.
Оба этих ETF имеют высокую степень корреляции, то есть большую часть времени они движутся в одном и том же направлении, и оба имеют одинаковые запасы. Однако между этими двумя фондами есть четкие различия.
Ключевые вынос
- SPDR S & P 500 ETF (SPY) отслеживает 500 компаний из индекса S & P 500. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) отслеживает 30 крупнейших компаний в США. Хотя ETFs имеют общие черты, они построены по-разному, что приводит к различным отраслям промышленности. Веса.
S & P 500 ETF
SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) отслеживает 500 компаний из индекса S & P 500. Компании, включенные в ETF, выбираются комитетом, и в результате холдинги могут незначительно отличаться от индекса S & P 500. Комитет использует руководящие принципы для своих решений, включая ликвидность, прибыльность и баланс. Комитет регулярно собирается для рассмотрения индекса.
Индекс S & P 500 построен с использованием средневзвешенной рыночной капитализации, что означает, что более крупные компании имеют больший вес в индексе. Рыночная капитализация является результатом умножения цены акций компании на количество акций в обращении. В результате взвешивания компании, имеющие наибольшее количество акций и имеющие высокую цену акций, будут иметь больший вес.
ETDR SPDR S & P 500 является крупнейшим ETF, отслеживающим S & P 500. Ниже приводится разбивка фонда по состоянию на май 2019 года и некоторых его основных активов. Фонд имеет низкий коэффициент расходов, равный 0, 09%, который представляет собой стоимость управления фондом, выраженную в процентах. SPY имеет в управлении более 264 миллиардов долларов США (AUM).
Некоторые из отраслей, которые представлены в фонде вместе с их весами, включают:
- Технология: 26, 0% Финансы: 15, 0% Здравоохранение: 13, 0% Промышленность: 10, 0% Энергетика: 5, 4% Коммунальные услуги: 3, 25%
Мы видим, что технологические и финансовые компании составляют примерно 40% SPY, а это означает, что цены на их акции будут оказывать большее влияние на стоимость фонда.
Некоторые из главных активов SPY и их веса включают в себя:
- Корпорация Microsoft: 4, 0% Apple Inc.: 3, 4% Amazon.com, Inc.: 3, 0% Facebook, Inc. Класс A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Класс B: 1, 6% Джонсон и Джонсон: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Класс C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
От 50 до 70 миллионов акций ежедневно торгуются в зависимости от рыночных условий. У SPY довольно низкий риск с бета-тестом 0, 99, хотя он может колебаться. Бета - это показатель того, насколько сильно колеблется ценная бумага на рынке и уровень ее риска. Бета одного означает, что безопасность сделок в соответствии с рынком. Бета ниже одного имеет низкий риск по сравнению с рынком, а бета выше одного, как говорят, имеет более высокий риск, чем рынок в целом. Поскольку SPY включает в себя множество компаний на рынке, его бета-версия обычно близка к одной, что означает, что она движется в соответствии с рынком.
Промышленный индекс Доу-Джонса ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) отслеживает некоторые из крупнейших компаний в США, в результате чего включенные компании выбираются комитетом редакторов из Wall Street Journal. Нет технических правил для включения в указатель. Составляющие компании должны быть существенными предприятиями, которые представляют значительную часть экономической деятельности в США.
DJIA включает 30 компаний, по сравнению с 500 компаниями в S & P 500. DJIA является вторым старейшим фондовым индексом с 1896 года. Промышленный ETF SPDR Доу-Джонса является крупнейшим ETF, отслеживающим DJIA.
Ниже приводится разбивка фонда по состоянию на май 2019 года и некоторых из его основных активов. У фонда есть коэффициент расходов.17%, который является низким, но немного выше, чем SPY. У ОВД более 21 миллиарда долларов в управлении активами (AUM), что примерно на 200 миллиардов долларов меньше, чем у SPY.
Некоторые из отраслей, которые представлены в фонде вместе с их весами, включают:
- Промышленность: 22% Технология: 18% Потребительские цикличность: 15% Финансы: 14% Здравоохранение: 13% Энергетика: 5%
Мы видим, что промышленные и технологические компании составляют примерно 40% от DIA, а это означает, что их цены на акции будут иметь большее влияние на стоимость фонда.
Некоторые из главных владений DIA и их веса включают в себя:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Класс A: 4% Туристические компании, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Приблизительно два-три миллиона акций торгуются ежедневно в зависимости от рыночных условий. У DIA уровень риска немного ниже, чем у SPY с бета-версией 0, 97, хотя он может колебаться, но разница незначительна.
SPY и DIA имеют высокую степень корреляции, что означает, что, когда S & P 500 повышается, растет и индекс Доу-Джонса, а также их соответствующие ETF. Высокая степень корреляции обусловлена схожими составляющими компаний каждого индекса. DJIA содержит только очень крупные компании. Большинство из этих компаний также включены в S & P 500. Тем не менее, весовые коэффициенты могут быть разными, то есть сумма денег, выделяемая компаниям, будет различаться при сравнении двух фондов. Хотя S & P 500 обеспечивает большую диверсификацию, общий рынок имеет тенденцию двигаться в том же направлении, учитывая экономические условия.
Будет ли SPY лучше, чем DIA, зависит от инвестиционных целей инвестора. Если инвестор ищет фонд, который более тяжело взвешен в промышленных компаниях, DIA - хороший выбор. С другой стороны, если кто-то ищет больше технологий и банковских акций, SPY - лучший выбор, учитывая веса, изложенные выше. Тем не менее, важно отметить, что веса могут меняться со временем.
