ОПРЕДЕЛЕНИЕ вызываемого сертификата депозита
Вызываемый депозитный сертификат - это застрахованный депозитный сертификат FDIC (CD), который содержит функцию вызова, аналогичную другим видам обращающихся ценных бумаг с фиксированным доходом. Вызываемые компакт-диски могут быть выкуплены (отозваны) банком-эмитентом досрочно до их установленного срока погашения, как правило, в течение определенного периода времени и по заранее установленной цене вызова.
BREAKING DOWN Сертифицированный депозит
Вызываемый депозитный сертификат имеет две особенности - компакт-диск и вызываемая безопасность. Депозитный сертификат, или CD, является временным депозитом, выпущенным банками для инвесторов, которые покупают компакт-диски, чтобы получать проценты от своих инвестиций в течение фиксированного периода времени. Финансовый продукт выплачивает проценты до момента его погашения, после чего инвестор или вкладчик может получить доступ к своим средствам. Хотя все еще можно снять деньги с компакт-диска до наступления срока погашения, это действие часто повлечет штраф за досрочное снятие средств со счета. CD обычно предлагает более высокую норму прибыли, чем стандартный сберегательный счет, и считается безрисковой инвестицией, застрахованной до $ 250 000 Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) или Национальной администрацией кредитного союза (NCUA).
Обращаемая ценные бумаги та, которую эмитент может выкупить досрочно, особенно в периоды снижения процентных ставок, которые позволяют заемщику рефинансировать свои процентные ценные бумаги. Банк добавляет функцию звонка на компакт-диск, поэтому он не должен продолжать платить более высокую ставку владельцу компакт-диска, если процентные ставки падают. Вызываемые компакт-диски часто выкупаются с премией к их покупной цене как стимул для инвесторов, чтобы взять на себя риск вызова, связанный с инвестициями.
Например, если банк выпускает традиционный компакт-диск, который выплачивает инвестору 4, 5%, а процентные ставки падают до такой степени, что банк может выпустить тот же CD кому-то еще всего за 3, 5%, банк будет платить на 1% более высокую ставку на время CD. Используя вызываемый компакт-диск, банк может рефинансировать свои существующие компакт-диски, выплачивая премию за звонок инвесторам и переиздавая компакт-диск с доходностью 3, 5%.
Премия за звонок - это сумма, превышающая номинальную стоимость компакт-диска, и обычно она уменьшается по мере того, как компакт-диск приближается к дате погашения. Стоимость звонка указана в заявлении о раскрытии, в котором указаны условия CD, включая дату звонка. Дата отзыва - это дата, когда банк может отозвать свои акции. В нашем примере выше, если банк выпустил CD со сроком погашения через 2 года, но установил свою первую дату звонка через шесть месяцев с даты выпуска, банк не сможет удалить свой CD в течение первых шести месяцев срока действия облигации. жизнь. Этот период блокировки дает инвесторам гарантию, что проценты будут выплачены не менее чем за шесть месяцев до того, как CD можно будет выкупить.
Добавление положений о звонках на компакт-диски создает риск реинвестирования для инвесторов. Это риск того, что срочный депозит может быть удален досрочно, что заставляет инвестора реинвестировать его или ее доходы в компакт-диск с более низкой процентной ставкой.
