Как сообщает Bloomberg, за последние три месяца совокупная рыночная стоимость акций технологических компаний FAANG с мега-капиталом выросла примерно на 800 миллиардов долларов, но розничные инвесторы продают. «Извлечение прибыли - не самая плохая идея в мире», - заявил Bloomberg Джо «JJ» Кинахан, главный рыночный стратег-консультант дисконт-брокерской компании TD Ameritrade. Он добавил: «Что меня удивляет, так это то, что они были импульсными акциями, так где же взять наш новый импульс?»
Акции, связанные с каннабисом, обеспечивают некоторые из этого нового импульса. Кинахан говорит, что розничные клиенты его фирмы покупают канадские акции марихуаны Canopy Growth Corp. (CGC) и Aurora Cannabis Inc. (ACB), а также американскую аптечную сеть CVS Health Corp. (CVS), которая будет предлагать производные от каннабиса продукты в более 800 магазинов.
Между тем, несмотря на то, что они были чистыми покупателями акций как в феврале, так и в марте, клиенты TD Ameritrade сократили свои владения четырьмя членами FAANG в марте: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), и Netflix Inc. (NFLX). Эти акции показали хорошие результаты в 2019 году, как описано ниже.
ФАНГИ, которые продают розничные инвесторы
(Производительность с конца 2019 года до 9 апреля)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% индекса S & P 500 (SPX), + 14, 8%
Значение для инвесторов
Инвесторы обеспокоены тем, что крупные технологические акции, такие как FAANG, не могут поддерживать бурные темпы роста в течение неопределенного времени, согласно более раннему отчету Bloomberg, особенно с учетом замедления мировой экономики. Между тем, высокая оценка этих акций делает их очень уязвимыми для доходов или разочарований в доходах, что приводит к тому, что некоторые инвесторы приходят к выводу, что они слишком рискованны, чтобы владеть ими прямо сейчас.
Тем не менее, несмотря на эти опасения, консенсус среди фондовых аналитиков заключается в том, что все пять членов FAANG, включая как четырех перечисленных выше, так и родительскую компанию Google Alphabet Inc. (GOOGL), достойны рейтингов покупки и целевых цен, значительно превышающих их текущие цены, как сообщалось Yahoo Finance. Этот оставшийся оптимизм, по-видимому, подтолкнул достаточное количество покупателей, чтобы продвинуть эти акции вверх.
В любом случае, инвесторы не должны рассматривать акции FAANG как группу. У них разные бизнес-модели, рынки, риски и уровни зрелости и роста, как рассказал Markets Insider Шон Круз, менеджер по продуктам и бизнес-стратегии трейдера в TD Ameritrade.
Между тем, инвесторы, ищущие следующую большую тему, сосредотачиваются на быстрорастущем рынке продуктов каннабиса. Рекреационное использование было узаконено в Канаде и в некоторых штатах США. CBD, не пьянящее соединение каннабиса, появляется в быстро растущем количестве пищевых добавок, средств личной гигиены и косметических средств. В приведенной ниже таблице показано, как вышеупомянутые акции КБР, проведенные в этом году.
Розничные инвесторы покупают акции, связанные с каннабисом
(Производительность с конца 2019 года до 9 апреля)
- Рост сени, + 55, 4% конопли Авроры, + 77, 6% CVS здоровья, -17, 4%
Хотя научным исследованиям в области КБР предстоит пройти долгий путь, его рекламируют за различные выгоды. В обширном отчете инвестиционная банковская фирма Cowen Inc. прогнозирует потенциально взрывной рост в будущем. Коуэн видит особый потенциал для онлайн-продаж продуктов CBD и считает, что Amazon.com имеет все шансы стать ведущим игроком. Согласно CNBC, ETF, связанный с каннабисом, также превзошел рыночные показатели.
Заглядывая вперед
Старая пословица в инвестировании заключается в том, что «деревья не растут в небе», поэтому беспрерывный рост для ФААНГов маловероятен. С другой стороны, еще предстоит выяснить, представляет ли нынешний энтузиазм по поводу продуктов CBD преходящее увлечение или длительную возможность.
в прошлом году; однако, как мы узнали от банков, этот риск в краткосрочной перспективе уменьшается, поскольку инвесторы используют более низкие процентные ставки для рефинансирования краткосрочной задолженности и доступа к собственному капиталу в своих домах в дополнение к росту заработной платы.
Розничные компании, которые предоставляют собственное финансирование, могут быть особенно интересны в текущей рыночной среде. Например, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) и Rent-A-Center (RCII) являются типичными типами акций, которые должны извлечь выгоду из совокупного спроса на потребительское финансирование и расходы. Финансирование и кредитные провайдеры, такие как PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) и Discover Financial Services (DFS), также добавят к своей победной серии, если оставшиеся отчеты о банках и недвижимости продолжатся, как и ожидалось.
Нижняя линия
Я ожидаю, что новости о доходах из всех секторов будут доминировать в прессе и определять общее направление рынка до конца этого месяца. Тем не менее, то, что мы узнали из некоторых ранних отчетов, указывает на то, что поведение потребителей в сфере заимствований приведет к повышению эффективности среди розничных, жилищных и финансовых компаний. Приток капитала в эти сектора может легко компенсировать краткосрочное замедление роста промышленных запасов и развивающихся рынков. Инвесторы в долгосрочной перспективе, безусловно, захотят быть в курсе любых изменений в показателях просрочек, но в краткосрочной перспективе возможности получения прибыли представляются весьма многообещающими.
