Что такое розничный инвестор?
Розничный инвестор, также известный как индивидуальный инвестор, является непрофессиональным инвестором, который покупает и продает ценные бумаги, взаимные фонды или биржевые фонды (ETF) через традиционные или онлайн-брокерские фирмы или другие типы инвестиционных счетов. Розничные инвесторы покупают ценные бумаги для своих личных счетов и часто торгуют в значительно меньших объемах по сравнению с институциональными инвесторами, такими как пенсии, благотворительные фонды или паевые инвестиционные фонды.
Ключевые вынос
- Розничные инвесторы - это непрофессиональные участники рынка, которые обычно инвестируют меньшие суммы, чем крупные институциональные инвесторы. Считается, что отдельные инвесторы менее осведомлены, менее дисциплинированы, менее квалифицированы и более склонны к поведенческим и эмоциональным ошибкам, чем профессионалы. Несмотря на недостаток знаний пространство для розничных инвестиций огромно, поскольку частные лица вкладывают средства через пенсионные счета, брокерские фирмы, онлайн-торговые счета и робо-консультантов.
Понимание розничных инвесторов
Розничные инвесторы вкладывают гораздо меньшие суммы, чем крупные институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды, пенсии и университетские фонды, и торгуют реже. Но более состоятельные розничные инвесторы теперь могут получить доступ к альтернативным классам инвестиций, таким как фонды прямых инвестиций и хедж-фонды. Из-за своей небольшой покупательной способности розничные инвесторы часто вынуждены платить более высокие комиссионные за свои сделки, а также за маркетинговые, комиссионные и другие связанные комиссии. По определению, SEC считает розничных инвесторов неискушенными инвесторами, которым предоставлена определенная защита и которым запрещено делать определенные рискованные, сложные инвестиции.
Критики говорят, что более мелкие инвесторы не обладают знаниями, дисциплиной или опытом для исследования своих инвестиций. Инвестор, который совершает сделки небольшого размера, иногда уничижительно называют пайкером. В результате они подрывают роль финансовых рынков в эффективном распределении ресурсов; и через переполненные торги вызывают панические продажи. Говорят, что эти неискушенные инвесторы уязвимы для поведенческих предубеждений и могут недооценивать силу масс, которые движут рынком.
Розничные инвесторы оказывают большое влияние на настроения рынка. Предикторами настроений инвесторов являются потоки взаимных фондов, результаты IPO в первый день и данные опросов Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, которые задают вопрос розничным инвесторам об их ожиданиях на рынке. Настроения также отслеживаются биржевыми брокерами, такими как TD Ameritrade и E * TRADE.
Рынок розничных инвестиций
Рынок розничных инвестиций в США огромен. Более 50 миллионов домохозяйств являются розничными инвесторами, и более 50% домохозяйств имеют сберегательные счета или инвестиционные планы, такие как 401 (k) s. И хотя американцы тяготеют к сберегательным счетам и пассивным инвестициям после финансового кризиса, число домашних хозяйств, у которых есть акции, снова растет. Согласно исследованию Федерального резерва по потребительским финансам, в 2017 году 54% домашних хозяйств владели акциями. В отличие от институциональных трейдеров, розничные трейдеры более склонны вкладывать средства в акции с малой капитализацией, поскольку они могут иметь более низкие цены, что позволяет им покупать много разных ценных бумаг. в достаточном количестве акций для достижения диверсифицированного портфеля.
Розничные инвесторы теперь имеют доступ к большему количеству финансовой информации, инвестиционного образования и торговых инструментов, чем когда-либо прежде. Брокерские сборы упали, и мобильная торговля позволяет инвесторам активно управлять своими портфелями со своих смартфонов или других мобильных устройств. Огромный выбор розничных фондов и брокеров имеют скромные минимальные суммы инвестиций или минимальные депозиты в несколько сотен долларов, а некоторые ETF и робо-консультанты не требуют их. Тем не менее, каким бы демократизированным ни стало инвестирование, все равно нужно делать свою домашнюю работу.
Инвесторы института
Институциональные инвесторы - это большие парни в блоке - слоны. Это пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, управляющие деньгами, страховые компании, инвестиционные банки, коммерческие трасты, целевые фонды, хедж-фонды, а также некоторые частные инвесторы. Институциональные инвесторы составляют около трех четвертей объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Они перемещают большие пакеты акций и оказывают огромное влияние на движения фондового рынка. Поскольку они считаются искушенными инвесторами, обладающими знаниями и, следовательно, с меньшей вероятностью делать необразованные инвестиции, институциональные инвесторы подпадают под меньшее количество защитных положений, которые Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предоставляет вашему среднестатистическому ежедневному инвестору.
Деньги, которые используют институциональные инвесторы, на самом деле не являются деньгами, которыми сами учреждения владеют. Институциональные инвесторы обычно вкладывают средства для других людей. Если у вас есть пенсионный план на работе, паевой инвестиционный фонд или какой-либо вид страхования, то вы действительно пользуетесь опытом институциональных инвесторов.
