Что такое облигации с остаточным процентом (RIB)
Облигации с остаточным процентом (RIB) представляют собой ценные бумаги, созданные, когда доход от муниципальной облигации делится на два сегмента. Первый - это остаточный процент, облигация с плавающей ставкой. Второе - это облигации с плавающей ставкой. Получающиеся в результате плавающие акции будут изменять отношение к ссылочной процентной ставке, такой как LIBOR. Доход от муниципальной облигации затем используется для выплаты купона по прямому размещению, а любой оставшийся доход пойдет на облигации с остаточным процентом.
Облигации с остаточным процентом также известны как обратные облигации с плавающей или обратной облигацией с плавающей ставкой.
BREAKING DOWN Остаточная процентная облигация (RIB)
Облигации с остаточным процентом (RIB) позволяют муниципальным облигационным фондам обещать более высокую текущую доходность своим покупателям. По мере роста ставок по муниципальным облигациям держатели RIB будут владеть облигациями с более низким купоном или доходностью. Это падение доходности резко снижает цену облигации на вторичном рынке.
Покупатели облигаций с остаточным процентом получают более высокую процентную ставку, чем обычная муниципальная облигация. Тем не менее, риск для этих ценных бумаг повышен. Инвестор, владеющий обратным поплавком, сохраняет весь риск понижения базовой облигации.
RIB были впервые созданы в 1990 году Shearson, инвестиционно-банковской фирмой. Целью RIBS является повышение доходности и оказание помощи отдельным управляющим портфелями в контроле за сроками их общего портфеля. Из-за высокого уровня сложности и потенциальной волатильности большинство РИБ принадлежат финансовым учреждениям, а не отдельным инвесторам.
Что такое муниципальная облигация
Муниципальная облигация - это тип долгового обеспечения, обычно используемый государственными органами, такими как штаты или муниципалитеты, в качестве средства финансирования больших расходов. Например, Спрингтауну необходимо собрать 5 миллионов долларов, чтобы город мог произвести столь необходимые обновления для своей начальной школы. Город выпускает муниципальные облигации на сумму 5 миллионов долларов, которые инвесторы могут приобрести, чтобы вернуть их по заранее установленной процентной ставке. Доходы по муниципальным облигациям обычно освобождаются от федеральных налогов, а иногда и от государственных налогов. Существует два основных типа муниципальных облигаций. При наличии облигации с общим обязательством эта облигация поддерживается организацией-эмитентом. Доходная облигация использует доход от самого проекта для поддержки облигации. Например, если государство выпускает облигации, чтобы финансировать строительство новой платной автомагистрали, деньги, собранные с платы за проезд, помогут погасить облигацию.
