Что такое относительная сила?
Относительная сила - это метод, используемый при инвестировании импульса. Он состоит из инвестиций в ценные бумаги, которые показали хорошие результаты по сравнению с их рынком или эталоном. Например, инвестор с относительной силой мог бы выбрать технологические компании, которые превзошли Nasdaq Composite Index.
Ключевые вынос
- Относительная сила - это тип импульсного инвестирования. Он состоит из выбора инвестиций, которые превосходят свои рыночные или контрольные показатели. Инвесторы с относительной силой предполагают, что тенденция роста будет продолжаться. Если тенденция изменится, их инвестиции, скорее всего, будут плохими.
Понимание относительной силы
В то время как цель инвестирования стоимости заключается в том, чтобы покупать дешево и продавать дорого, цель инвестирования в относительную силу - покупать дорого и продавать еще дороже. Таким образом, инвесторы относительной силы предполагают, что тенденции, которые в настоящее время демонстрирует рынок, будут продолжаться достаточно долго, чтобы они могли реализовать положительную доходность. Любое внезапное изменение этой тенденции может привести к отрицательным результатам.
Чтобы определить кандидатов для инвестирования, инвесторы с относительной силой начнут с наблюдения за эталоном, таким как индекс Nasdaq Composite. Затем они посмотрят, какие компании на этом рынке превзошли своих конкурентов: либо быстрее, чем их конкуренты, либо меньше, чем они.
Поскольку относительная сила инвестирования предполагает, что нынешние тенденции сохранятся и в будущем, это наиболее эффективно в стабильные периоды с минимальными нарушениями. Напротив, такие хаотичные периоды, как финансовый кризис 2007–2008 годов, могут быть опасными для инвесторов с относительной силой, поскольку они могут привести к резкому изменению предыдущих инвестиционных тенденций. В этих ситуациях психология инвестора может внезапно измениться, и инвесторы очень быстро избегают вчерашних инвестиций.
Хотя импульсное инвестирование часто связано с отдельными акциями, оно также может применяться ко всем рынкам или секторам промышленности с использованием индексных фондов и биржевых фондов (ETF). Точно так же инвесторы могут делать инвестиции относительной силы в другие классы активов, например в недвижимость, используя трасты инвестиций в недвижимость (REIT). Также могут использоваться более экзотические инструменты, такие как товарные фьючерсы, опционы и другие производные продукты.
Стратегии, использующие относительную силу
Относительная сила инвестирования также может быть использована как один из компонентов более крупной стратегии, такой как торговля парами.
Пример относительной силы в реальном мире
Гарри - инвестор относительной силы, который пристально следит за ценами корпоративных облигаций и S & P 500. Его инвестиционный портфель состоит из индексного фонда S & P 500 и ETF, который отслеживает рынок корпоративных облигаций. Как инвестор с относительной силой, он периодически увеличивает свое распределение в зависимости от того, какой актив превосходит его в то время. При этом он надеется извлечь выгоду из продолжающейся тенденции роста этого актива, эффективно покупая высоко и продавая дороже.
В последние месяцы он заметил, что инвесторы, похоже, увеличивают распределение своих портфельных облигаций за счет акций. Этот приток денег на рынок облигаций привел к повышению цен на облигации и снижению доходности.
Ожидая, что эта тенденция сохранится, Гарри ответит уменьшением своих инвестиций в S & P 500 и увеличением своих инвестиций в ETF для корпоративных облигаций. Он надеется извлечь выгоду из любого продолжающегося превосходства облигаций относительно акций.
