Что такое комиссия по ссуде?
Комиссия за ссуду акций или плата за ссуду - это плата, взимаемая брокерской фирмой с клиента за заимствование акций. Плата за ссуду акций взимается в соответствии с Соглашением о займе ценных бумаг, которое должно быть завершено до того, как акции будут заимствованы клиентом (таким как хедж-фонд или розничный инвестор).
Как работает комиссия за кредит
Размер комиссии за выдачу ссуды зависит от сложности заимствования акций: чем сложнее одолжить, тем выше комиссия. Поскольку короткие продавцы немедленно продают заемные акции, заемщик должен заверить кредитора, предоставив обеспечение, такое как денежные средства, казначейские обязательства или аккредитив из американского банка. Если в качестве обеспечения используются денежные средства, проценты, выплачиваемые заемщиком по акциям заемщику, могут компенсировать часть платы за предоставление ссуды.
Большинство акций, принадлежащих брокерским фирмам от имени их клиентов, имеют название «Street name», что означает, что они держатся от имени брокерской фирмы или другого кандидата, а не от имени клиента. Таким образом, брокерская компания может предоставить акции другим инвесторам.
Акции, как правило, заимствованы для короткой продажи. Степень короткого интереса, таким образом, дает представление о сумме комиссии за ссуду. Акции с высокой степенью короткой процентной ставки труднее заимствовать, чем акции с низкой процентной ставкой, так как заимствовано меньше акций.
Комиссионные за ссуду могут стоить того, чтобы короткие продажи приносили прибыль, но трейдеры всегда должны учитывать их в соотношении риска к прибыли в своих сделках.
Особые соображения по поводу ссуды
Плата за ссуду акций часто упускается из виду при покупке акций. Хотя короткие продажи могут быть прибыльными, если взгляд трейдера и время выбраны правильно, связанные с этим затраты могут быть весьма существенными. Помимо комиссии за ссуду акциям, трейдер должен платить проценты по марже или заемным средствам, которые заимствованы для использования в качестве обеспечения заемных акций, а также обязан выплачивать дивиденды по коротким акциям.
Трейдерам, которые рассматривают короткие продажи акций, следует тщательно учитывать эти комиссии при определении соотношения риска к прибыли в своих сделках, чтобы избежать неожиданных сюрпризов.
Ключевые вынос
- Комиссия за ссуду акций - это плата, взимаемая брокерскими компаниями за заимствование акций. Это зависит от сложности заимствования акций. Трейдерам следует тщательно рассмотреть соотношение риска к прибыли сделок с точки зрения связанных с ними комиссий, прежде чем внедрять стратегию коротких продаж.
Пример комиссии по ссуде
Предположим, что хедж-фонд занимает один миллион акций американских фондовых бирж под 25, 00 долларов США на общую сумму 25 миллионов долларов США. Также предположим, что комиссионный сбор за кредит составляет 3% в год. Таким образом, плата за ссуду за каждый день (предполагается 360-дневный год) составляет (25 млн. Долл. США x 3%) / 360 = 2 083, 33 долл. США.
