ОПРЕДЕЛЕНИЕ Класса попечительства
Управляющий класс - это оценочный показатель в отчетах фонда и акций Morningstar. Управляющий балл оценивает качество практики управления компанией. Уровни управления как для фондов, так и для акций варьируются от A (отлично) до F (очень плохо) на основе критериев, которые измеряют эффективность фондов и корпоративных менеджеров, чтобы последовательно действовать с учетом интересов своих акционеров.
НАРУШЕНИЕ ВРАЩЕНИЯ
В 2004 году Morningstar инициировала свои руководящие оценки как для фондов, так и для акций, охваченных услугами по инвестиционным исследованиям, в ответ на скандалы с паевым инвестиционным фондом и корпоративные компании. Morningstar видит высокий уровень управленческого руководства как важное качество инвестиций для инвесторов при выборе фондов и акций.
Критерии оценки управления Morningstar
Управляющий рейтинг Morningstar для фондов выходит за рамки обычного анализа стратегии, риска и доходности. Степень управления позволяет инвесторам и консультантам оценивать средства на основе факторов, которые, по их мнению, влияют на следующее:
- Способ управления фондами. Степень, в которой интересы управляющей компании и совета директоров совпадают с акционерами фонда. Степень, в которой акционеры могут рассчитывать на защиту своих интересов от потенциально конфликтующих интересов управляющей компании.
Фонды оцениваются на абсолютной основе. Там нет "кривой".
Оценка аналитиками Morningstar пяти факторов определяет оценку для каждого фонда:
- Нормативные вопросыНастройка качестваFesesCorporate Культура
Рейтинг управления Morningstar для фондов полностью отличается от рейтинга Morningstar для фондов, обычно известного как Star Rating. Там нет никаких отношений между двумя.
Для акций рассматриваются три широкие области: прозрачность в финансовой отчетности, дружелюбие акционеров и стимулы, владение и общее руководство.
Управляющий балл пытается охватить некоторые нематериальные активы, связанные с принятием инвестиционного решения. Хотя оценки не предназначены для того, чтобы служить сигналами покупки / продажи в отдельности, в сочетании с другими комментариями аналитиков Morningstar, такими как оценка стратегии и управления фонда, они могут помочь определить разницу между хорошей инвестицией и выгодной инвестицией. Оценки в основном основаны на информации, собранной из открытых документов, и опыте аналитиков фонда Morningstar.
Корпоративное управление
Корпоративное управление - это система правил, практик и процессов, которыми фирма руководствуется и контролируется. Корпоративное управление в основном включает в себя баланс интересов многих заинтересованных сторон компании, таких как акционеры, менеджмент, клиенты, поставщики, финансисты, правительство и сообщество.
Плохое корпоративное управление может поставить под сомнение надежность компании, ее целостность или обязательства перед акционерами, что может иметь последствия для финансового состояния фирмы.
