Референтная ставка - это ориентир процентной ставки, используемый для установки других процентных ставок. Различные типы транзакций используют разные контрольные показатели базовой ставки, но наиболее распространенными являются LIBOR, основная ставка и контрольные показатели казначейских ценных бумаг США. Референтные ставки полезны в ипотечных кредитах домовладельцев и в сложных сделках по процентным свопам, заключаемых учреждениями.
Разбивка справочной ставки
В зависимости от написания обеспечительного или финансового контракта справочную ставку может быть сложнее понять. Трудности возникают, особенно если показатель находится в форме инфляционного ориентира, такого как индекс потребительских цен (ИПЦ или показатель экономической устойчивости, такой как уровень безработицы или уровень корпоративного дефолта).
Референтные ставки лежат в основе ипотеки с регулируемой ставкой (ARM). В случае ARM процентная ставка заемщика будет базисной, обычно основной, плюс дополнительная фиксированная сумма, известная как спред. С точки зрения кредитора, справочная ставка является гарантированной ставкой заимствования. Как минимум, кредитор всегда получает спред как прибыль. Однако для заемщика изменение базовой ставки может оказать определенное финансовое влияние. Если референтная ставка резко увеличится, заемщики, которые платят плавающие процентные ставки, могут увидеть, что их платежи резко возрастут.
Референтные ставки также формируют ориентир для процентного свопа. При обмене процентными ставками плавающая базовая ставка обменивается одной стороной на фиксированную процентную ставку или набор платежей. Опорная ставка будет определять часть контракта с плавающей процентной ставкой.
Как это устроено
Скажем, покупатель жилья должен занять 40 000 долларов, чтобы помочь финансировать покупку нового дома. Банк предлагает кредит с плавающей процентной ставкой на сумму плюс 1%. Это означает, что процентная ставка по кредиту равна основной ставке плюс 1%. Поэтому, если основная ставка составляет 4%, то ваша ипотека имеет процентную ставку 5% (4% + 1%). В этом случае основной ставкой является справочная ставка.
Банк может время от времени «сбрасывать» ставку по мере колебания базовой ставки. Когда основная ставка повышается, ваша ставка также повышается. С другой стороны, когда основная ставка падает, снижается и ваша ставка платежа. Позволяя банку «сбросить» ставку, он исключает вероятность того, что заемщик может выполнить кредит по умолчанию, что приведет к потере банком денег. Заемщики также получают выгоду от «сброса» ставки. Это помогает им избежать переплаты за кредит, если основные ставки упадут после завершения кредита.
Индекс потребительских цен - это базовая ставка для казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции, известная как TIPS. СОВЕТЫ - это казначейские ценные бумаги США, которые индексируются с учетом инфляции, чтобы защитить инвесторов от противодействующих эффектов инфляции. СОВЕТЫ будут выплачивать проценты каждые шесть месяцев с использованием фиксированной ставки, применяемой к основному принципу. Для расчета процентов используется скорректированная основная сумма, умноженная на половину процентной ставки. При наступлении срока погашения Казначейство США будет платить либо оригинал, либо скорректированный основной капитал, в зависимости от того, что выше.
