Что такое плата 12B-1?
Плата 12b-1 - это ежегодная плата за маркетинг или распространение в паевом инвестиционном фонде. Плата 12b-1 считается операционными расходами и, как таковая, включена в коэффициент расходов фонда. Обычно он составляет от 0, 25% до 0, 75% (максимально допустимый) чистых активов фонда. Плата получила свое название из раздела Закона об инвестиционных компаниях 1940 года.
12b-1 Плата
Понимание 12B-1 сборов
Еще в первые годы деятельности взаимных фондов, комиссия 12b-1, как думали, помогла инвесторам. Считалось, что, продавая взаимный фонд, его активы увеличатся, а управление может снизить расходы из-за эффекта масштаба. Это еще предстоит доказать. Поскольку активы взаимных фондов превышают отметку в 10 триллионов долларов и неуклонно растут, критики этого сбора серьезно сомневаются в обоснованности его использования. Сегодня комиссия 12b-1 в основном используется для вознаграждения посредников за продажу акций фонда. Как комиссия, выплачиваемая продавцам, в настоящее время считается, что она ничего не делает для повышения эффективности фонда.
В 2015 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала изучать использование сборов 12b-1, чтобы определить, соблюдаются ли правила взимания этих сборов и должным образом раскрывается наличие таких сборов.
12b-1 Плата Сломана
Плата 12b-1 может быть разбита на две отдельные платы: плата за распространение и маркетинг и плата за обслуживание. Общая сумма комиссий 12b-1, взимаемых фондом, ограничена 1% годовых. Размер платы за распространение и маркетинг ограничен на уровне 0, 75% в год, тогда как часть платы за услуги может составлять до 0, 25%.
Использование 12b-1 в Брокерских Акциях
Акции класса B и класса C фондов, проданных брокерами, обычно имеют комиссию 12b-1, но они могут также взиматься с акций взаимных фондов без нагрузки и акций, проданных брокерами класса A.
Акции класса A, которые обычно заряжают внешнюю нагрузку, но не поддерживают внутреннюю нагрузку, могут иметь меньшую стоимость 12b-1, но обычно не предусматривают максимальный сбор в размере 1%. Акции класса B, которые обычно не имеют внешнего интерфейса, но заряжают внутреннюю нагрузку, которая уменьшается с течением времени, часто сопровождаются платой 12b-1. Акции класса C, как правило, имеют наибольшую вероятность получения максимальной ставки 1% 12b-1. Наличие комиссии 12b-1 часто увеличивает общий коэффициент расходов фонда до уровня выше 2%.
Фонд роста Calamos является примером фонда, который взимает меньшую 0, 25% комиссию 12b-1 за свои акции класса A и взимает максимальную комиссию 1% 12b-1 за свои акции класса C.
Для чего используются сборы 12b-1
Плата за распространение распространяется на маркетинговых и платежных брокеров, которые продают акции. Они также занимаются рекламой фонда и рассылкой литературы и проспектов фонда клиентам. Сборы за обслуживание акционеров, другая форма, специально предназначены для оплаты фонда, чтобы нанимать людей для ответа на запросы инвесторов и распространять информацию, когда это необходимо, хотя эти сборы могут потребоваться без принятия плана 12b-1. Другая категория сборов, которая может взиматься, известна как «прочие расходы». Другие расходы могут включать расходы, связанные с юридическими, бухгалтерскими и административными услугами. Они также могут оплатить агент по переводу и комиссионные.
