Что означает устойчивость к рецессии?
Предприятие, которое не подвержено существенному воздействию рецессии, считается устойчивым к рецессии. Сопротивление рецессии может относиться к продуктам, компаниям, рабочим местам или даже целым отраслям. Например, такие предметы, как бензин или основные продукты питания, могут считаться устойчивыми к рецессии, поскольку люди будут продолжать употреблять их независимо от рецессии.
Ключевые вынос
- Устойчивый к спаду относится к такой организации, как акции, компании или рабочие места, на которые рецессия не оказывает существенного влияния. Примеры отраслей, которые считаются устойчивыми к спаду, включают потребительские товары, производителей алкогольных напитков, розничных продавцов со скидками и похоронные услуги. Инструменты с фиксированным доходом также могут быть устойчивым к рецессии, как, например, в случае 10-летних казначейских ценных бумаг, стоимость которых выросла во время Великой рецессии.
Как работает сопротивление рецессии
Экономический центр города, известный как экономический спад, является важным фактором для инвестиций. Многие инвесторы будут включать активы в свои портфели, которые, как ожидается, будут хорошо работать в трудные экономические времена. Отрасли, которые считаются устойчивыми к рецессии, включают потребительские товары, производителей алкогольных напитков, розничных продавцов со скидками и ритуальные услуги.
В дополнение к принадлежности к устойчивым к рецессии отраслям, у устойчивых компаний, вероятно, будут сильные балансы. Это особенно верно, если у компании небольшой долг и здоровые денежные потоки, поскольку это позволит им поддерживать свою деятельность и даже пользоваться преимуществами депрессивного рынка, чтобы делать новые инвестиции дешевле. В отличие от этого, компании с большим количеством долгов могут отставать, так как растущая доля их доходов поглощается выплатами по долгам.
Запасы дивидендов являются еще одним хорошим местом для инвестиций в трудные времена. Компании, которые выплачивают дивиденды, как правило, находятся в зрелых отраслях, и дивиденды могут смягчить вашу прибыль в то время, когда цены на акции могут падать. Ищите компании, которые сохранили и увеличили свои дивиденды, в том числе благодаря прошлой рецессии, и которые имеют достаточно ресурсов для продолжения платежей.
Помимо акций, инструменты с фиксированным доходом, такие как государственные и корпоративные облигации, имеют тенденцию сравнительно хорошо справляться с рецессией, поскольку инвесторы стремятся искать более консервативные и предсказуемые инвестиции. Кроме того, процентные ставки имеют тенденцию падать во время рецессии, увеличивая стоимость существующих облигаций.
Пример сопротивления рецессии в реальном мире
В период с января 2008 года по январь 2009 года индекс S & P 500 снизился почти на 40%, что является одним из худших за год падений. Последующие годы стали известны как Великая рецессия.
Но устойчивые к рецессии ценные бумаги оказались намного лучше, чем фондовый рынок в целом. За тот же период акции Walmart (WMT) снизились всего на 13%, в то время как акции McDonald's (MCD) оказались безубыточными. Владельцы ценных бумаг с фиксированным доходом работали даже лучше, чем эти акции, а 10-летние казначейские ценные бумаги подорожали примерно на 10%.
