Что такое квалифицированный институциональный покупатель?
Инвестора называют квалифицированным институциональным покупателем (QIB), если считается, что он требует меньшей регулирующей защиты, чем неискушенные инвесторы. QIB может быть корпорацией, которую Правило 501 Комиссии D по ценным бумагам и биржам (SEC) Классификации D классифицирует как аккредитованного инвестора, банки, трастовые фонды, пенсионные планы или любую организацию, состоящую из опытных инвесторов.
Что такое квалифицированный институциональный покупатель (QIB)?
Понимание квалифицированного институционального покупателя (QIB)
Назначение квалифицированного институционального покупателя часто присваивается организациям, состоящим из опытных инвесторов. По сути, считается, что эти физические или юридические лица в силу своего опыта, активов под управлением (AUM) и / или чистых активов не требуют какого-либо регулирующего надзора при покупке ценных бумаг, в которых часто нуждаются обычные инвесторы.
Как правило, QIB - это компания, которая управляет минимальными инвестициями в ценные бумаги в размере 100 миллионов долларов на дискреционной основе или является зарегистрированным брокером-дилером с инвестициями в неаффилированные ценные бумаги не менее 10 миллионов долларов. В число организаций, которые считаются квалифицированными институциональными покупателями (QIB), входят ассоциации сбережений и займов (которые должны иметь чистую стоимость 25 миллионов долларов США), банки, инвестиционные и страховые компании, планы вознаграждений работникам и организации, полностью принадлежащие аккредитованным инвесторам.
Согласно правилу 144A, QIB разрешается торговать ценными бумагами на рынке, что увеличивает ликвидность для этих ценных бумаг. Это правило обеспечивает безопасное убежище от требований SEC к регистрации ценных бумаг. Как правило, транзакции, проводимые в соответствии с правилом 144A, включают в себя предложения иностранных инвесторов, которые стремятся избежать требований отчетности США, частных размещений долга и привилегированных ценных бумаг публичных эмитентов, а также размещения обыкновенных акций от эмитентов, которые не отчитываются.
Ключевые вынос
- Инвестора называют квалифицированным институциональным покупателем (QIB), если считается, что он требует меньшей регулирующей защиты, чем неискушенные инвесторы. Как правило, QIB - это компания, которая управляет минимальными инвестициями в ценные бумаги в размере 100 миллионов долларов на дискреционной основе или является зарегистрированным брокером. -дилер с инвестициями не менее 10 миллионов долларов США в неаффилированные ценные бумаги. В соответствии с правилом 144A, QIB разрешается торговать ценными бумагами на рынке, что увеличивает ликвидность для этих ценных бумаг.
Закон о ценных бумагах Правило 144 В соответствии с SEC
Это правило регулирует продажу контролируемых и ограниченных ценных бумаг на рынке. Это правило защищает интересы компаний-эмитентов, потому что продажи настолько близки к их интересам. Раздел 5 Закона о ценных бумагах 1933 года регулирует все предложения и продажи и требует, чтобы они были зарегистрированы в SEC или имели право на освобождение от требований регистрации.
Правило 144 предлагает исключение, разрешающее публичную перепродажу контролируемых и ограниченных ценных бумаг, если соблюдены определенные условия. Это включает в себя продолжительность хранения ценных бумаг, метод, используемый для их продажи, и количество, проданное за одну продажу. Даже если все требования были соблюдены, продавцам не разрешается проводить продажи ценных бумаг с ограниченным доступом общественности до тех пор, пока агент по передаче не будет обеспечен.
