Каковы показатели рентабельности?
Коэффициенты рентабельности представляют собой класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль в зависимости от его выручки, операционных расходов, активов баланса и капитала акционеров с течением времени, используя данные из определенного момента времени.
Соотношение рентабельности
Ключевые вынос
- Коэффициенты рентабельности состоят из группы показателей, которые оценивают способность компании генерировать выручку относительно ее выручки, операционных расходов, балансовых активов и акционерного капитала. Коэффициенты прибыльности также показывают, насколько хорошо компании используют свои существующие активы для получения прибыли и ценности для акционеры. Результаты с более высоким соотношением часто более благоприятны, но коэффициенты предоставляют гораздо больше информации по сравнению с результатами других аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними показателями по отрасли.
О чем говорят показатели рентабельности?
Для большинства коэффициентов рентабельности более высокое значение по сравнению с коэффициентом конкурента или относительно того же коэффициента за предыдущий период означает, что у компании все в порядке. Коэффициенты наиболее информативны и полезны, когда используются для сравнения рассматриваемой компании с другими аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами для отрасли компании в целом.
Например, валовая прибыль является одним из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности или рентабельности. Некоторые отрасли испытывают сезонность в своей деятельности, например, розничная торговля. Ритейлеры, как правило, получают значительно более высокие доходы и доходы в конце праздничного сезона. Было бы нецелесообразно сравнивать маржу валовой прибыли ритейлера в четвертом квартале с маржой валовой прибыли первого квартала, поскольку он не предоставит напрямую сопоставимую информацию. Сравнение маржинальной прибыли ритейлера в четвертом квартале и маржинальной прибыли четвертого квартала за тот же период прошлого года было бы гораздо более информативным.
Примеры коэффициентов доходности
Коэффициенты рентабельности являются наиболее популярными показателями, используемыми в финансовом анализе, и они обычно делятся на две категории: коэффициенты маржи и коэффициенты доходности. Коэффициенты маржи дают представление, с разных точек зрения, о способности компании превращать продажи в прибыль.
Коэффициенты доходности предлагают несколько различных способов проверить, насколько хорошо компания генерирует доход для своих акционеров. Некоторыми примерами коэффициентов рентабельности являются маржа прибыли, рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE).
Коэффициенты маржи: маржа прибыли
Различная маржа прибыли используется для измерения прибыльности компании при различных уровнях затрат, включая валовую маржу, операционную маржу, маржу до налогообложения и маржу чистой прибыли. Маржа сокращается по мере того, как учитываются слои дополнительных затрат, таких как стоимость проданных товаров (COGS), операционные и неоперационные расходы, а также уплаченные налоги.
Валовая маржа показывает, насколько компания может увеличить продажи выше COGS. Операционная маржа - это процент от продаж, оставшихся после покрытия дополнительных операционных расходов. Маржа до налогообложения показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных расходов. Маржа чистой прибыли касается способности компании генерировать прибыль после уплаты налогов.
Коэффициенты возврата: рентабельность активов
Рентабельность оценивается относительно затрат и расходов, и она анализируется в сравнении с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для генерирования продаж и, в конечном итоге, прибыли. Термин доходность в соотношении ROA обычно относится к чистой прибыли или чистой прибыли, сумме прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов.
Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциально больше прибыли может принести компания. Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, прибыль может расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность активов.
Коэффициенты возврата: Рентабельность капитала
ROE - это коэффициент, который больше всего относится к акционерам компании, поскольку он измеряет их способность получать доход от своих инвестиций в акционерный капитал. ROE может резко возрасти без какого-либо добавления капитала, когда он может просто извлечь выгоду из более высокой прибыли, чему способствует большая база активов.
Поскольку компания увеличивает размер своих активов и получает более высокую прибыль с более высокой маржой, акционеры могут сохранить большую часть роста прибыли, когда дополнительные активы являются результатом использования долга.
