Содержание
- Что такое маржа прибыли?
- Основы прибыли
- Типы прибыли
- Рентабельность по чистой прибыли
- Анализ формулы прибыли
- Использование прибыли
- Сравнение прибыли
- High Profit Margin Industries
- Индустрия с низкой прибылью
Что такое маржа прибыли?
Маржа прибыли является одним из наиболее часто используемых коэффициентов прибыльности для определения степени, в которой компания или предпринимательская деятельность зарабатывает деньги. Он показывает, какой процент продаж превратился в прибыль. Проще говоря, процентное значение показывает, сколько центов прибыли бизнес получил за каждый доллар продаж. Например, если компания сообщает, что она достигла 35% прибыли в течение последнего квартала, это означает, что она имела чистый доход в размере 0, 35 долл. США за каждый доллар продаж.
Есть несколько видов прибыли. В повседневном использовании, однако, это обычно относится к чистой прибыли, итоговой прибыли компании после того, как все другие расходы, включая налоги и разовые странности, были вычтены из дохода.
Понимание прибыли
Основы прибыли
Предприятия и частные лица по всему миру осуществляют коммерческую экономическую деятельность с целью получения прибыли. Тем не менее, абсолютные цифры, такие как валовые продажи на сумму X миллионов долларов, коммерческие расходы на тысячу долларов или прибыль на уровне Z, не дают четкой и реалистичной картины прибыльности и эффективности бизнеса. Несколько различных количественных показателей используются для расчета прибылей (или убытков), которые приносит бизнес, что упрощает оценку эффективности бизнеса за различные периоды времени или сравнение его с конкурентами. Эти меры называются маржой прибыли.
В то время как частные компании, такие как местные магазины, могут рассчитывать размер прибыли с желаемой частотой (например, еженедельно или раз в две недели), крупные компании, включая компании, зарегистрированные на бирже, обязаны сообщать об этом в соответствии со стандартными временными рамками отчетности (например, ежеквартально или ежегодно). Компании, которые могут использовать заемные средства, могут быть обязаны рассчитывать и сообщать об этом кредитору (например, банку) на ежемесячной основе в рамках стандартных процедур.
Существует четыре уровня прибыли или прибыли: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Они отражаются в отчете о прибылях и убытках компании в следующей последовательности: компания получает доход от продаж, затем оплачивает прямые затраты на продукт обслуживания. То, что осталось, это валовая прибыль. Затем он оплачивает косвенные расходы, такие как штаб-квартира компании, реклама и исследования и разработки. Осталось операционная маржа. Затем он выплачивает проценты по долгам и добавляет или вычитает любые необычные расходы или притоки, не связанные с основным бизнесом компании, с оставшейся маржой до налогообложения. Затем он платит налоги, оставляя чистую маржу, также известную как чистая прибыль, которая является самой нижней чертой.
Ключевые вынос
- Маржа прибыли измеряет степень, в которой компания или предпринимательская деятельность зарабатывает деньги, по сути, путем деления дохода на доходы. Выраженная в процентах маржа прибыли показывает, сколько центов прибыли было получено за каждый доллар продажи. Пока есть несколько типов маржи прибыли, наиболее значимой и обычно используемой является маржа чистой прибыли, итоговая прибыль компании после того, как все другие расходы, включая налоги и разовые странности, были исключены из выручки. Маржинальная прибыль используется кредиторами, инвесторами и самими предприятиями. в качестве индикаторов финансового состояния компании, навыков руководства и потенциала роста. Поскольку типичные нормы прибыли варьируются в зависимости от отрасли, следует соблюдать осторожность при сравнении показателей для различных предприятий.
Типы прибыли
Давайте внимательнее посмотрим на различные варианты прибыли.
Валовая маржа прибыли
Валовая норма прибыли: начните с продаж и возьмите на себя расходы, непосредственно связанные с созданием или предоставлением продукта или услуги, такой как сырье, рабочая сила и т. Д., Обычно связанных как «стоимость проданных товаров», «стоимость проданных продуктов» или « себестоимость продаж »в отчете о прибылях и убытках - и вы получаете валовую прибыль. Выполненная на основе продукта, валовая прибыль наиболее полезна для компании, анализирующей свой набор продуктов (хотя эти данные не доступны для общественности), но в совокупности Валовая прибыль действительно показывает чистую картину прибыльности компании. Как формула:
Валовая прибыль = Чистая выручка от продаж - COGS, где:
Маржа операционной прибыли
Маржа операционной прибыли (или просто операционная маржа): вычитая коммерческие, общие и административные или операционные расходы из показателя валовой прибыли компании, мы получаем маржу операционной прибыли, также известную как прибыль до вычета процентов и налогов, или EBIT. В результате получается показатель дохода, который доступен для выплаты долгу и доле акционеров, а также налоговому департаменту, это прибыль от основной, текущей деятельности компании. это часто используется банкирами и аналитиками, чтобы оценить всю компанию для потенциальных выкупов. Как формула:
Маржа операционной прибыли = операционная прибыль × 100 ×
Pretax Profit Margin
Маржа прибыли до вычета налогов: возьмите операционный доход и вычтите процентные расходы, добавив при этом любой процентный доход, скорректируйте для разовых статей, таких как прибыли или убытки от прекращенной деятельности, и вы получите прибыль до налогообложения или прибыль до налогообложения (EBT); затем разделите на доход, и вы получите прибыль до вычета налогов.
Все основные прибыли сравнивают некоторый уровень остаточной (остаточной) прибыли с продажами. Например, валовая маржа в 42% означает, что на каждые 100 долларов выручки компания платит 58 долларов в виде затрат, непосредственно связанных с производством продукта или услуги, а 42 доллара - в виде валовой прибыли.
Рентабельность по чистой прибыли
Давайте теперь рассмотрим маржу чистой прибыли, наиболее значимую из всех мер - и что люди обычно имеют в виду, когда спрашивают: «Какова маржа прибыли компании?»
Маржа чистой прибыли рассчитывается путем деления чистой прибыли на чистую выручку или путем деления чистой прибыли на выручку, реализованную за определенный период времени. В контексте расчетов рентабельности чистая прибыль и чистая прибыль используются взаимозаменяемо. Аналогично, продажи и выручка используются взаимозаменяемо. Чистая прибыль определяется путем вычитания всех сопутствующих расходов, включая затраты на сырье, рабочую силу, операции, аренду, процентные платежи и налоги, из общей суммы полученного дохода.
Математически, маржа прибыли = чистая прибыль (или доход) / чистая выручка (или доход)
= (Чистые продажи - расходы) / Чистые продажи
= 1- (Расходы / Чистые продажи)
NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet доход) × 100 где: NPM = маржа чистой прибылиR = выручка COGS = стоимость проданных товаров OE = операционные расходы O = прочие расходы I = проценты I = проценты
Выплаченные дивиденды не считаются расходами и не учитываются в формуле.
Возьмем простой пример: если бизнес реализовал чистые продажи на сумму 100 000 долларов в предыдущем квартале и потратил в общей сложности 80 000 долларов на различные расходы, то
Маржа прибыли = 1 - ($ 80 000 / $ 100 000)
= 1- 0, 8
= 0, 2 или 20%
Это указывает на то, что в течение квартала бизнесу удалось получить прибыль в 20 центов за каждый доллар продаж. Давайте рассмотрим этот пример как базовый вариант для последующих сравнений.
Анализ формулы прибыли
Более внимательный взгляд на формулу показывает, что маржа прибыли получается из двух чисел - продажи и расходы. Чтобы максимизировать маржу прибыли, которая рассчитывается как {1 - (Расходы / Чистые продажи)}, можно попытаться свести к минимуму результат, полученный при делении (Расходы / Чистые продажи). Это может быть достигнуто, когда расходы низки, а чистые продажи высоки.
Давайте разберемся с этим, расширив приведенный выше базовый пример.
Если один и тот же бизнес генерирует одинаковый объем продаж на сумму 100 000 долларов США, потратив всего 50 000 долларов США, маржа его прибыли составит {1 - 50 000 долларов США / 100 000 долларов США)} = 50%. Если затраты на создание таких же продаж в дальнейшем сократятся до 25 000 долларов США, маржа прибыли возрастет до {1 - 25 000 долларов США / 100 000 долларов США}} = 75%. Таким образом, сокращение расходов помогает повысить рентабельность.
С другой стороны, если расходы остаются фиксированными на уровне 80 000 долларов США, а объем продаж увеличивается до 160 000 долларов США, рентабельность увеличивается до {1 - 80 000 долларов США / 160 000 долларов США}} = 50%. Увеличение дохода до 200 000 долл. США с той же суммой расходов приводит к увеличению прибыли {1 - 80 000 долл. США / 200 000 долл. США)} = 60%. Таким образом, увеличение продаж также увеличивает рентабельность.
Исходя из вышеизложенных сценариев, можно обобщить, что рентабельность может быть улучшена за счет увеличения продаж и снижения затрат. Теоретически, более высокие продажи могут быть достигнуты либо путем повышения цен, либо увеличения объема проданных единиц, либо и того, и другого. Практически, рост цен возможен только в том случае, если не потерять конкурентное преимущество на рынке, в то время как объемы продаж по-прежнему зависят от динамики рынка, такой как общий спрос, процентная доля рынка, управляемая бизнесом, а также существующее положение конкурентов и будущие шаги., Точно так же сфера контроля затрат также ограничена. Можно сократить / устранить нерентабельную линейку продуктов, чтобы сократить расходы, но бизнес также потеряет на соответствующих продажах.
Во всех сценариях бизнес-операторы становятся тонким уравновешивающим фактором для корректировки контроля над ценообразованием, объемом и стоимостью. По сути, маржа прибыли служит показателем способности владельцев бизнеса или руководства внедрять стратегии ценообразования, которые ведут к увеличению продаж и эффективно контролируют различные затраты, чтобы сохранить их минимальными.
Использование прибыли
Показатель маржи прибыли широко используется и цитируется всеми видами бизнеса по всему миру, начиная от публично котирующейся компании стоимостью в миллиард долларов и заканчивая среднестатистической стойкой «Джо» на тротуаре. Помимо отдельных предприятий, он также используется для определения потенциала прибыльности более крупных секторов и общенациональных или региональных рынков. Часто встречаются такие заголовки, как «ABC Research предупреждает о снижении прибыли в американском автомобильном секторе» или «Европейская корпоративная прибыль выходит на первый план».
В сущности, маржа прибыли стала общепринятым общепринятым показателем прибыльности бизнеса и является индикатором его потенциала на высшем уровне. Это одна из первых ключевых фигур, которые будут цитироваться в квартальных отчетах о результатах, выпускаемых компаниями.
Внутренне, владельцы бизнеса, руководство компании и внешние консультанты используют его для решения операционных проблем и для изучения сезонных моделей и корпоративных результатов в разные периоды времени. Нулевая или отрицательная маржа прибыли означает, что бизнес либо пытается справиться со своими расходами, либо не может добиться хороших продаж. Дальнейшее углубление в детали помогает выявить места утечки - например, большие непроданные запасы, избыточные, но недостаточно используемые сотрудники и ресурсы или высокие арендные ставки - и затем разработать соответствующие планы действий. Предприятия, управляющие несколькими бизнес-подразделениями, производственными линиями, магазинами или территориально-распределенными предприятиями, могут использовать маржу прибыли для оценки производительности каждого подразделения и сравнения его друг с другом.
Прибыль часто вступает в игру, когда компания ищет финансирование. Отдельным предприятиям, таким как местный розничный магазин, может потребоваться предоставить его для получения (или реструктуризации) кредита от банков и других кредиторов. Это также становится важным при получении кредита под залог бизнеса. Крупные корпорации, выпускающие долговые обязательства для привлечения средств, должны раскрывать информацию о предполагаемом использовании собранного капитала, что дает инвесторам представление о прибыли, которая может быть достигнута либо путем сокращения расходов, либо путем увеличения продаж, либо сочетанием того и другого. Число стало неотъемлемой частью оценки акций на первичном рынке первичных публичных размещений (IPO).
Наконец, рентабельность является важным фактором для инвесторов. Инвесторы, ищущие финансирование конкретного стартапа, могут оценить размер прибыли потенциального разрабатываемого продукта / услуги. Сравнивая два или более предприятий или акций, чтобы определить лучший, инвесторы часто оттачивают свою прибыль.
Сравнение прибыли
Тем не менее, маржа прибыли не может быть единственным решающим фактором для сравнения, так как каждый бизнес имеет свои собственные операции. Как правило, все предприятия с низкой рентабельностью, такие как розничная торговля и транспорт, имеют высокий оборот и доход, что компенсирует общую высокую прибыль, несмотря на относительно низкую величину прибыли. Высококачественные предметы роскоши имеют низкие продажи, но высокая прибыль на единицу компенсирует высокую прибыль. Ниже приводится сравнение между прибылью четырех давно работающих и успешных компаний из сферы технологий и розничной торговли:
Технологические компании, такие как Microsoft и Alphabet, имеют высокие двузначные квартальные показатели прибыли по сравнению с однозначными показателями, достигнутыми Walmart и Target. Однако это не означает, что Walmart и Target не приносили прибыли или были менее успешными, чем Microsoft и Alphabet.
Анализ доходности акций в период между 2006 и 2012 годами показывает, что аналогичные показатели по всем четырем акциям были одинаковыми, хотя маржа прибыли Microsoft и Alphabet была намного выше, чем Walmart и Target в этот период. Поскольку они относятся к разным секторам, слепое сравнение исключительно по прибыли может быть неуместным. Сравнение маржи прибыли между Microsoft и Alphabet, а также между Walmart и Target более уместно.
Примеры высокодоходных маржинальных отраслей
Компании, производящие предметы роскоши и высококачественные аксессуары, часто работают с высоким потенциалом прибыли и низкими продажами. Несколько дорогостоящих изделий, таких как высококлассные машины, заказывают для сборки, то есть устройство изготавливается после получения заказа от клиента, что делает его процесс с низкими затратами без значительных эксплуатационных накладных расходов.
Компании, разрабатывающие программное обеспечение или игровые компании, могут изначально инвестировать средства в разработку конкретного программного обеспечения / игры, а потом получать большие деньги, просто продавая миллионы копий с минимальными затратами. Заключение стратегических соглашений с производителями устройств, таких как предложение предустановленных Windows и MS Office на ноутбуках Dell, еще больше снижает затраты при сохранении доходов.
Защищенные патентами предприятия, такие как фармацевтика, могут первоначально понести высокие затраты на исследования, но они получают большую прибыль с высокой рентабельностью при продаже защищенных патентами лекарств без конкуренции.
Примеры отраслей с низкой прибылью
Предприятия с интенсивной эксплуатацией, такие как транспорт, могут столкнуться с колебаниями цен на топливо, привилегиями и удержанием водителей, а также с обслуживанием транспортных средств, как правило, с более низкой прибылью.
Сельскохозяйственные предприятия обычно имеют низкую норму прибыли из-за неопределенности погоды, высокого инвентаря, накладных расходов на эксплуатацию, необходимости в фермерских и складских помещениях и ресурсоемкой деятельности.
Автомобили также имеют низкую норму прибыли, так как прибыль и продажи ограничены интенсивной конкуренцией, неопределенным потребительским спросом и высокими эксплуатационными расходами, связанными с развитием дилерских сетей и логистики.
