Для новичков в инвестиционной игре существует множество загадок, связанных с биржевыми фондами (ETF). Хотя это правда, что инвестировать в любой продукт, который вы не совсем понимаете, может быть опасно, ETF могут быть очень безопасными инвестициями при правильном использовании. Как и любой инвестиционный продукт, есть некоторые ETFs, которые более рискованны, чем другие, поэтому важно понять, какие фонды обеспечивают безопасную, стабильную доходность, а какие могут в конечном итоге стоить вам вашего гнезда.
ETFs: основы
Для инвесторов, которые не знакомы с ETFs, небольшой пример. ETFs очень похожи на взаимные фонды, но с некоторыми заметными различиями. Как и взаимные фонды, ETF инвестируют в широкий спектр ценных бумаг и обеспечивают автоматическую диверсификацию для акционеров. Вместо того, чтобы покупать отдельные акции, инвесторы покупают акции в ETF и имеют право на соответствующую часть их общей стоимости.
Однако, в отличие от взаимных фондов, ETF торгуются на открытом рынке как акции и облигации. В то время как акционеры взаимного фонда могут выкупать акции только непосредственно из фонда, акционеры ETF могут покупать и продавать акции ETF в любое время по своему усмотрению.
ETFs являются популярными инвестициями, потому что они относительно недороги и могут быть легко куплены и проданы. Кроме того, они несут меньшую плату, чем другие виды инвестиций, обеспечивают высокий уровень прозрачности и более эффективны с точки зрения налогов, чем сопоставимые взаимные фонды.
Безопасная ставка: индексированные фонды
Большинство ETFs на самом деле довольно безопасны, потому что большинство являются индексированными фондами. Индексированный ETF - это просто фонд, который инвестирует в те же ценные бумаги, что и данный индекс, такой как S & P 500, и пытается соответствовать доходности индекса каждый год. В то время как все инвестиции несут риск, а индексированные фонды подвержены полной волатильности рынка - то есть, если индекс теряет свою ценность, фонд следует его примеру - общая тенденция фондового рынка является бычьей. Со временем индексы, скорее всего, приобретут ценность, поэтому и ETF, которые их отслеживают, тоже.
Поскольку индексированные ETF отслеживают конкретные индексы, они покупают и продают акции только тогда, когда базовые индексы добавляют или удаляют их. Это исключает необходимость в управляющем фондом, который выбирает и выбирает ценные бумаги на основе исследований, анализа или интуиции. Например, при выборе паевых инвестиционных фондов инвесторы должны потратить значительные усилия на исследование управляющего фондом и истории возврата, чтобы убедиться, что фонд управляется должным образом. Это не проблема с индексированными ETF; инвесторы могут просто выбрать индекс, который, по их мнению, преуспеет в следующем году.
Серьезная игра: заемные средства
Хотя большинство ETFs проиндексированы, возникло новое поколение инвестиций, которое намного рискованнее. ETFs с использованием заемных средств отслеживают индексы, но вместо того, чтобы просто инвестировать в индексированные активы и позволить рынку выполнять свою работу, эти фонды используют большие суммы долга, поскольку пытаются получить большую прибыль, чем сами индексы. Использование долга для увеличения величины прибыли называется левереджем, давая этим продуктам свое имя.
По сути, ETF с использованием заемных средств занимают определенную сумму денег, обычно равную проценту от собственных средств, полученных от инвестиций акционеров, и используют их для увеличения сумм своих инвестиций. Как правило, эти средства называются «2X», «3X» или «Ultra». Как следует из названия, цель этих фондов состоит в том, чтобы генерировать несколько кратных доходностей индекса каждый день. Если индекс увеличивается на 10%, 2X ETF получает 20%. Хотя это кажется значительным, стоимость заемного ETF может быть чрезвычайно изменчивой, потому что он постоянно меняется по мере изменения значения базового индекса. Если индекс пикирует, ценность фонда может серьезно пострадать.
Предположим, вы вкладываете 1000 долларов в 3X ETF, а базовый индекс в первый день увеличивается на 5%. Ваши акции получают 15%, увеличивая стоимость до $ 1150. Однако, если индекс потеряет 5% на следующий день, ваши акции потеряют 15% новой стоимости, или 172, 50 долл. США, снизив стоимость ваших акций до 977, 50 долл. США.
Если базовые индексы постоянно увеличиваются каждый день, эти ETFs могут стать огромным источником дохода. Тем не менее, рынок редко бывает таким добрым, что делает ETFs с использованием заемных средств одними из самых рискованных инвестиций на рынке.
