Не все инвесторы заинтересованы в управлении волатильными приливами и отливами на рынке только для того, чтобы удовлетворить их потребность в скромном потоке доходов. Во всяком случае, инвесторам с агрессивным ростом это легко, так как весь портфель может быть создан за считанные минуты путем сканирования заголовков и покупки акций или секторов с самой высокой динамикой. Между тем, инвесторы пенсионного дохода сталкиваются с различными проблемами. Собрание консервативного, диверсифицированного и сбалансированного портфеля, соответствующего его названию, может оказаться более сложным, чем большинство планов.
Стремление к низкой волатильности и сохранности инвестированного капитала обычно приравнивается к неэффективному сочетанию скучных активов, но это не обязательно. На самом деле, существует много эффективных стратегий, которые пенсионные инвесторы могут использовать для заполнения своего разрыва в доходах. Использование биржевых фондов (ETF) является одним из них.
Факторинг в ваших потребностях
Вы начинаете процесс создания пенсионного портфеля, определяя, сколько дохода вам нужно, и сопоставляя это с вашими ожиданиями по общему доходу. Например, если вам нужно от 3% до 4% дохода от вашего портфеля, вы, как правило, должны ожидать общий доход в районе от 6% до 7%. Разница между вашей целью получения дохода и вашей целью общего дохода может рассматриваться как буфер для инфляции, медицинских расходов, командировочного бюджета или просто дополнительной сети безопасности.
Важно иметь четкое представление о своих потребностях, поскольку оно напрямую связано с уровнем риска, который вам потребуется для достижения этой нормы прибыли. Это также напрямую влияет на распределение активов и тип ETF, которые вы в конечном итоге будете покупать. Для клиентов в нашем портфеле стратегических доходов мы предпринимаем те же шаги, чтобы установить ограничения на количество акций, облигаций и активов с альтернативным доходом. Например, инвестор с консервативным доходом с теми же целями, которые указаны выше, может установить лимит распределения активов в 35% акций, 50% облигаций, 10% альтернативных и 5% денежного буфера. После того, как эти лимиты будут зафиксированы, вы можете начать покупать ETF, которые соответствуют вашей цели дохода и имеют потенциальную возможность роста для достижения вашей цели общего дохода.
Естественно, поддержание низких инвестиционных затрат является важным фактором для любого портфеля. Имея это в виду, вы должны начать с наращивания основной доли вашего основного запаса в недорогих и широко диверсифицированных фондах. Некоторые из наших любимых примеров включают ETF Vanguard High Yield Dividend (VYM) или ETF Core iShares Core High Dividend (HDV). Оттуда инвестор может начать делать покупки для более экзотических или эзотерических стратегий, таких как фундаментально взвешенные или умные бета-индексы, которые проверяют конкретные критерии для их составляющих. Несколько популярных примеров включают минимальную волатильность ETF США (USMV) и общий дивидендный фонд США WisdomTree (DTD).
Фиксированный доход
Те же правила должны применяться при выборе подверженности с фиксированным доходом. Тем не менее, несколько активно управляемых стратегий с фиксированным доходом показали превосходство над пассивно управляемыми индексными стратегиями с течением времени. Это в первую очередь связано с правилами составления индекса и методологией взвешивания. Часто это находится в прямом противоречии с основами владения долговыми ценными бумагами. Чтобы преодолеть эти тонкие аномалии, инвесторы могут выбрать фонд, такой как Фонд полной доходности PIMCO (PTTRX) или ETF с диверсифицированным доходом PIMCO. (ДИ)
Как только этот основной риск установлен, ключевым компонентом инвестирования с фиксированным доходом является использование секторов для повышения дохода или компенсации нестабильности от других рукавов в пределах всего портфеля. Если необходимо заполнить больший разрыв в доходах, инвестор может выбрать фонд, такой как ETF с высокой доходностью корпоративных облигаций (HYG) iShares или активно управляемый низко-длительный ETF с высокой доходностью AdvisorShares Peritus (HYLD).
Учет волатильности акций
И наоборот, инвестор, обеспокоенный волатильностью, которая может исходить из пакета акций во время коррекции рынка, мог бы выбрать Vanguard Intermediate-Term Bond Fund (BIV) или Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT). По сути, эта стратегия продлила бы среднюю продолжительность рукава с фиксированным доходом, чтобы эффективно уравновесить волатильность капитала, предполагая падение процентных ставок. Использование этого типа стратегии для компенсации волатильности лежит в основе консервативного инвестирования, гарантируя, что портфель остается сбалансированным и работает превосходно в любой рыночной среде.
Не игнорируйте альтернативы
Наконец, выбор активов с альтернативным доходом, таких как инвестиционные фонды в недвижимость (REIT), основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) или привилегированные акции, может увеличить ваши потоки дивидендов, одновременно предлагая некоррелированное движение цен. Эти классы активов могут быть отличным способом диверсифицировать ваш портфель и снизить общую волатильность, обеспечивая противовес традиционным акциям и облигациям.
ETF по привилегированным и доходным ценным бумагам iShares (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) и Alerian MLP ETF (AMLP) являются примерами ETF с альтернативным доходом, которые предлагают значительно более высокую доходность, чем традиционные выплачивающие дивиденды акции или ценные бумаги с фиксированным доходом. Эти средства могут быть использованы для дополнения существующих активов и защиты вашего портфеля от инфляционных сил.
Суть
Внедрение консервативного портфеля доходов с использованием ETF потребует исследований и баланса для успешного достижения ваших целей. Сосредоточение внимания на ваших потребностях в доходах и толерантности к риску поможет направлять решения по управлению портфелем, чтобы гарантировать, что вы достигнете своей цели общего дохода.
