Определение заказа

Содержание

• Что такое заказ?
• Понимание заказов
• Типы заказов
• Примеры

Что такое заказ?

Распоряжение - это инструкция инвестора брокеру или брокерской фирме о покупке или продаже ценных бумаг от имени инвестора. Заказы обычно размещаются по телефону или онлайн через торговую платформу. Заказы делятся на различные доступные типы, которые позволяют инвесторам накладывать ограничения на свои заказы, влияющие на цену и время, в которое заказ может быть выполнен. Эти инструкции по заказу будут влиять на прибыль или убыток инвестора по сделке и, в некоторых случаях, на то, будет ли ордер исполнен вообще.

Ключевые вынос

• Ордер - это набор инструкций для брокера по покупке или продаже актива от имени трейдера. Существует несколько типов ордеров, которые влияют на то, по какой цене инвестор покупает или продает, когда он будет покупать или продавать, или если их ордер будет быть исполненным или нет. Какой тип ордера использовать, зависит от перспективы трейдера по активу, от того, хотят ли они быстро войти и выйти, и / или от того, насколько они обеспокоены ценой, которую они получают.

Понимание заказов

Инвесторы используют брокера для покупки или продажи актива, используя тип заказа по своему выбору. Как только инвестор решил купить или продать актив, он инициирует заказ. Заказ предоставляет брокеру инструкции о том, как действовать.

Заказы используются для покупки и продажи акций, валют, фьючерсов, товаров, опционов, облигаций и других активов.

Как правило, биржи торгуют ценными бумагами через процесс покупки / продажи. Это означает, что для продажи должен быть покупатель, готовый заплатить цену продажи. Чтобы купить, должен быть продавец, желающий продать в качестве цены покупателя. Если покупатель и продавец не объединяются по одной цене, сделки не происходит.

Ставка - это самая высокая рекламируемая цена, которую кто-то желает заплатить за актив, а ставка - это самая низкая рекламируемая цена, по которой кто-то готов продать актив. Ставки и предложения постоянно меняются, поскольку каждая заявка и предложение представляют собой заказ. По мере выполнения заказов уровни будут меняться. Например, если есть ставка 25, 25, а другая 25, 26, когда все заказы 25, 26 были выполнены, следующая самая высокая ставка 25, 25.

При размещении ордера важно помнить об этом процессе покупки / продажи, поскольку выбранный тип ордера будет влиять на цену, по которой совершается сделка, когда она будет исполнена или будет ли она исполнена вообще.

Типы заказов

На большинстве рынков заказы принимаются как от индивидуальных, так и от институциональных инвесторов. Большинство людей торгуют через брокеров-дилеров, которые требуют от них размещать один из многих типов ордеров при совершении сделки. Рынки поддерживают различные типы ордеров, которые предусматривают некоторую свободу инвестирования при планировании сделки.

Вот основные типы заказов:

• Рыночный заказ инструктирует брокера завершить заказ по следующей доступной цене. Рыночные ордера не имеют конкретной цены и обычно всегда исполняются, если нет торговой ликвидности. Рыночные ордера обычно используются, если трейдер хочет войти в сделку или выйти из нее быстро и не беспокоится о цене, которую он получает. Лимитный ордер на покупку инструктирует брокера покупать ценную бумагу по указанной цене или ниже. Лимитные заказы гарантируют, что покупатель платит только определенную цену за покупку ценной бумаги. Лимитные ордера могут оставаться в силе до тех пор, пока они не будут выполнены, не истекут или не будут отменены. Лимитный ордер на продажу дает указание брокеру продать актив по цене, которая выше текущей цены. Для длинных позиций этот тип ордера используется для фиксации прибыли, когда цена выросла после покупки. Стоп-приказ на продажу инструктирует брокера продавать, если актив достигает указанной цены ниже текущей цены. Стоп-приказ на покупку инструктирует брокера: Покупайте актив, когда он достигает указанной цены выше текущей цены. Стоп-ордер может быть рыночным ордером, означающим, что он принимает любую цену после срабатывания, или это может быть ордер стоп-лимит, когда он может исполняться только в пределах определенного ценового диапазона (лимита).) после срабатывания. Дневной заказ должен быть выполнен в тот же торговый день, в котором он был размещен. Хорошо, пока отмененные ордера остаются в силе до тех пор, пока они не будут исполнены или отменены. трейдер, как правило, устанавливает срок действия ордера. Ордер на заполнение или уничтожение должен быть выполнен немедленно и полностью или не завершен вовсе.

Используемые типы ордеров могут сильно повлиять на результаты сделки. Например, при попытке купить, установление лимита на покупку по более низкой цене, чем та, по которой актив торгует в настоящее время, может дать трейдеру лучшую цену, если стоимость актива падает (по сравнению с покупкой сейчас). Но слишком низкое значение может означать, что цена никогда не достигнет предельного ордера, и трейдер может упустить, если цена поднимется выше.

Один тип заказа не лучше другого. Каждый тип заказа служит цели и будет разумным выбором в различных ситуациях.

Пример использования ордера для биржевой торговли

При покупке акций трейдер должен учитывать, как они будут входить, и как они будут получать прибыль и убытки. Это означает, что потенциально есть три ордера, которые могут быть размещены в начале сделки: один для входа, второй для контроля риска, если цена не движется, как ожидалось (так называемый стоп-лосс), и другой, чтобы в конечном итоге торговая прибыль, если цена действительно движется в ожидаемом направлении (называется целью прибыли).

Трейдеру или инвестору не нужно размещать свои ордера на выход одновременно с входом в сделку, но они все равно должны знать, как они будут выходить (с прибылью или убытком) и какие типы ордеров они будут использовать для сделай это.

Предположим, трейдер хочет купить Apple Inc. (AAPL). Вот одна из возможных конфигураций, которую они могли бы использовать для размещения своих ордеров для входа в сделку, а также для контроля риска и получения прибыли.

Они следят за техническим индикатором для торгового сигнала, а затем размещают рыночный ордер на покупку акций по $ 124, 15. Заказ заполняется на уровне $ 124.17. Разница между рыночной ценой заказа и ценой заполнения называется проскальзыванием.

Пример типов ордеров на биржевой торговле. TradingView.com

Они решают, что не хотят рисковать акциями более чем на 7%, поэтому размещают стоп-ордер на продажу на 7% ниже своего входа на уровне 115, 48 долл. США. Это контроль потерь или стоп-лосс.

Основываясь на своем анализе, они полагают, что могут ожидать 21% прибыли от сделки, что означает, что они ожидают в три раза больше риска. Это выгодное соотношение риска и прибыли. Поэтому они размещают лимитный ордер на продажу на 21% выше их цены входа в 150, 25 долларов США. Это их цель прибыли.

Один из ордеров на продажу будет достигнут первым, закрывая сделку. В этом случае цена сначала достигает лимита на продажу, что дает трейдеру 21% прибыли.