Что такое опционная акция?
Опционная акция - это та, в которой акция обладает необходимой ликвидностью, так что маркет-мейкер, такой как банк или аккредитованное финансовое учреждение, перечисляет опционы этой акции для торговли.
Ключевые вынос
- Опционная акция - это та, в которой акция обладает необходимой ликвидностью, так что маркет-мейкер, такой как банк или аккредитованное финансовое учреждение, перечисляет опционы этой акции для торговли. В настоящее время существует более 5000 компаний с опционными акциями, а также несколько еще сто фондовых биржевых фондов (ETF) с перечисленными опционами. Если акция не является опционной, труднее хеджировать позиции в этой акции, что затрудняет смягчение связанных с этим рисков.
Понимание необязательных акций
Опционная акция - это та, которая имеет опционные котировки и торгуемые на бирже. Не все компании, которые публично торгуют на фондовых рынках, имеют биржевые опционы. Частично это связано с определенными минимальными требованиями, которые необходимо соблюдать, такими как минимальная цена акций и минимальное количество размещенных акций.
В настоящее время существует более 5000 компаний с опционными акциями, а также еще несколько сотен биржевых фондов (ETF) с перечисленными опционами. Опционная акция позволяет инвесторам покупать опционы на базовые акции, давая им право покупать или продавать акции этих базовых акций по установленной цене.
Если акция не является опционной, труднее хеджировать позиции в этой акции, что затрудняет снижение рисков. Для таких акций инвестор может договориться о заключении внебиржевого опционного контракта со своим брокером-дилером. В наши дни довольно легко искать в Интернете, есть ли на бирже опционы или нет. Самый простой способ проверить, является ли акция опционной, состоит в том, чтобы перейти на веб-сайт Чикагской биржи опционов (CBOE) и проверить, есть ли опционы для определенной акции.
Минимальные критерии для опционного запаса
Для того, чтобы опционы были перечислены для акции, она должна соответствовать определенным критериям. Согласно действующим правилам CBOE, существует пять основных критериев, которым должна соответствовать компания, прежде чем опционы на ее акции могут быть проданы на бирже опционов:
- Базовая ценная бумага должна быть зарегистрирована на признанной бирже, такой как NYSE, AMEX или NASDAQ. Он не может торговать без рецепта, например на розовых листах или доске объявлений, например внебиржевой доске объявлений (OTCBB). Цена закрытия акций компании на рынке должна иметь минимальную цену за акцию для большинства торговых дней в течение трех предыдущих календарных месяцев. Текущая минимальная цена составляет 3, 00 долл. США за акцию для «обеспеченных ценных бумаг» или 7, 50 долл. США за акцию для непокрытых ценных бумаг. Должно существовать не менее 7 000 000 акций базовой ценной бумаги, которые принадлежат лицам, отличным от тех, которые требуются для отчета об их запасах в соответствии с Раздел 16 (а) Закона о бирже ценных бумаг 1934 года. Компания должна иметь не менее 2000 уникальных акционеров. Объем торгов (на всех рынках, на которых торгуется базовая ценная бумага) в среднем составлял не менее 2 400 000 акций в предшествующие двенадцать месяцев.
Если компания не соответствует ни одному из этих критериев, биржи опционов, такие как CBOE, не разрешат торговать опционами на базовую безопасность. Кроме того, из-за второго условия, указанного выше, компания не может торговать опционами в течение как минимум трех месяцев после даты первичного публичного предложения (IPO).
