Октябрь - уникальный месяц. На западе октябрь является переходным месяцем, поскольку осень неуклонно движется к зиме. Он также может похвастаться единственным праздником, когда людям предлагается наряжаться, пугать друг друга и вымогать конфеты с угрозой вреда.
Октябрь занимает особое место в финансах, известное как эффект октября, и является одним из самых страшных месяцев в финансовом календаре. Давайте посмотрим, есть ли заслуга за страхом. События, которые дали октябрь дурную славу, охватывают более 100 лет.
Ключевые вынос
- Эффект «октябрь» относится к психологическому ожиданию того, что финансовые спады и обвалы фондового рынка будут происходить в течение этого месяца с большей вероятностью, чем в любой другой месяц. Банковская паника 1907 года, обвал фондового рынка 1929 года и Черный понедельник 1987 года произошли в течение месяца. В октябре, однако, в сентябре было больше спадающих рынков, чем в октябре. Психологический эффект, который заставляет некоторых трейдеров обвинять октябрь в падении фондового рынка, может фактически сделать его одной из лучших возможностей покупки для противоположных инвесторов.
Банковская паника 1907 года
Финансовая паника угрожала поглотить Уолл-стрит, главным образом из-за угроз законодательных действий против трастов и сокращения кредита. Паника началась в октябре 1907 года и длилась шесть недель.
За это время на фондовой бирже было несколько банкротств и панических распродаж. Все, что стояло между США и серьезным крахом, - это консорциум, возглавляемый Дж.П. Морганом, который выполнял работу Федерального резерва еще до его создания.
Обвал фондового рынка 1929 года
Крах 1929 года, который начался 24 октября, был кровопролитием в беспрецедентных масштабах, потому что на рынок было вложено много денег. Это оставило несколько «черных» дней в учебниках истории, каждый из которых имел свои собственные рекордные слайды.
Черный понедельник
Ничто не говорит в понедельник, как финансовый кризис и неожиданный крах фондового рынка. 19 октября 1987 года, который историки называют Черным понедельником, автоматические ордера на стоп-лосс и финансовое заражение привели к серьезному удушению рынка, поскольку эффект домино отозвался эхом по всему миру. Федеральный резерв и другие центральные банки вмешались, и индекс Dow быстро восстановился после падения на 22%.
Взять вину за сентябрь
Как ни странно, сентябрь, а не октябрь, имеет более исторические спады. Что еще более важно, катализаторы, которые вызвали крах 1929 года и панику 1907 года, произошли в сентябре или ранее, и реакция была просто отложена. В 1907 году паника едва не произошла в марте, а с ростом напряженности в связи с судьбой трастовых компаний это могло произойти почти в любой месяц. Возможно, крах 1929 года начался, когда ФРС запретила торговлю маржинальными кредитами в феврале и повысила процентные ставки.
В целом можно привести очень веские аргументы в пользу того, что сентябрь хуже для рынков, чем октябрь, как видно из числа «черных дней», происходящих в месяце.
Оригинальный "Черный день"
У большинства американцев Черная пятница ассоциируется со днем после Дня благодарения, днем, когда розничные продавцы предлагают огромные скидки, а покупатели начинают свои праздничные покупки. Но первоначальная Черная пятница 24 сентября 1869 года была совсем не праздничной. Джей Гулд и другие спекулянты пытались загнать в угол рынок золота, работая с инсайдером в Казначействе. Цена продолжала расти до тех пор, пока Казначейство не сломало угол, продав 4 миллиона долларов государственного золота, снизив цену золота на 25 долларов за один день, вызвав катастрофический крах и разрушив многих спекулянтов.
Черная среда
Черная среда произошла 16 сентября 1992 года, когда Джордж Сорос напал на британский фунт. Это сентябрьское событие считается позорным для людей вне сообщества форекс. Однако в сообществе форекс он считается одной из величайших сделок, когда-либо совершенных. По сообщениям, Сорос получил прибыль в размере 1 млрд долларов от этой сделки, но британское правительство потеряло миллиарды, пытаясь укрепить свою валюту, что привело к возможной капитуляции.
Сентябрь 2001 и 2008
Однодневные спады в Dow, произошедшие в сентябре 2001 и 2008 годов, были больше, чем в «Чёрный понедельник 1987», первый из-за нападений на Всемирный торговый центр, а второй - из-за обвала ипотечного кредитования. Падение 2008 года вышло далеко за рамки экономики США, оторвав почти 2 триллиона долларов от мировой экономики за день.
Замаскированный ангел
Удивительно, но октябрь исторически провозгласил конец большего количества медвежьих рынков, чем начало. Тот факт, что это рассматривается негативно, на самом деле может сделать его одной из лучших возможностей покупки для контрагентов. Слайды в 1987, 1990, 2001 и 2002 годах развернулись в октябре и начали долгосрочные митинги. В частности, «Черный понедельник 1987 года» был одной из лучших возможностей для покупок за последние 50 лет.
Питер Линч, в частности, воспользовался этой возможностью, чтобы загружаться с солидными компаниями, которые он упустил при их подъеме. Когда рынок восстановился, многие из этих акций подскочили до своих предыдущих оценок, и некоторые из них вышли далеко за пределы.
Октябрьский эффект неоправдан
Октябрь получает плохую репутацию в области финансов, прежде всего потому, что в этом месяце выпадает так много черных дней. Это скорее психологический эффект, чем обвинение в октябре. Большинство инвесторов пережили более плохие сентябрьские события, чем октябрьские, но реальная точка зрения состоит в том, что финансовые события не сгущаются ни в одной конкретной точке.
Худшие события финансового кризиса 2008–2009 годов произошли весной с крахом Lehman Brothers. Больше акций упало в ноябре и декабре из-за перебалансировки на конец года, и многим финансово-разрушительным событиям не был присвоен статус черного дня просто потому, что в то время средства массовой информации не решили стряхнуть это прозвище.
Хотя было бы неплохо, чтобы финансовая паника и обвалы фондового рынка ограничивались одним конкретным месяцем, октябрь не более подвержен плохим временам, чем остальные 11 месяцев года.
