Каковы отрицательные процентные ставки?
Отрицательные процентные ставки относятся к сценарию, в котором денежные депозиты взимают плату за хранение в банке, а не получают процентный доход. Вместо того чтобы получать деньги по вкладам в виде процентов, вкладчики должны регулярно платить, чтобы хранить свои деньги в банке. Эта среда призвана стимулировать банки предоставлять кредиты более свободно.
Ключевые вынос
- При отрицательных процентных ставках денежные средства, депонированные в банке, дают плату за хранение, а не возможность получать процентный доход. Отрицательные процентные ставки могут наблюдаться в периоды дефляции, когда люди или учреждения склонны копить деньги, а не тратить или одалживать их. Отрицательная процентная ставка является стимулом для банков выдавать кредиты в течение периода, когда они предпочитают использовать средства.
Как работает отрицательная процентная ставка?
Хотя реальные процентные ставки могут быть фактически отрицательными, если инфляция превышает номинальную процентную ставку, номинальная процентная ставка была теоретически ограничена нулем. Отрицательные процентные ставки часто являются результатом отчаянных и критических усилий по ускорению экономического роста с помощью финансовых средств.
Отрицательные процентные ставки могут возникать в периоды дефляции, когда люди и предприятия держат слишком много денег вместо расходов. Это может привести к резкому снижению спроса, а цены отправят еще ниже. Часто свободная денежно-кредитная политика используется для решения подобных ситуаций. Однако, несмотря на наличие сильных признаков дефляции, простого снижения процентной ставки центрального банка до нуля может быть недостаточно для стимулирования роста кредитования и кредитования.
В условиях отрицательных процентных ставок на всю экономическую зону оказывается влияние, поскольку номинальная процентная ставка падает ниже нуля, и банки и другие фирмы должны платить, чтобы хранить свои средства в центральном банке, а не получать процентный доход.
Понимание негативной процентной среды
Условия отрицательной процентной ставки действуют, когда номинальная процентная ставка падает ниже нуля процентов для конкретной экономической зоны, а это означает, что банкам и другим финансовым фирмам придется платить, чтобы хранить свои избыточные резервы в центральном банке, а не получать положительный процентный доход.
Политика отрицательной процентной ставки (NIRP) является необычным инструментом денежно-кредитной политики, в котором номинальные целевые процентные ставки устанавливаются с отрицательным значением ниже теоретической нижней границы нулевого процента.
Пример отрицательной процентной ставки в реальном мире
В последние годы центральные банки в Европе, Скандинавии и Японии внедрили политику отрицательной процентной ставки (NIRP) в отношении избыточных банковских резервов в финансовой системе. Этот неортодоксальный инструмент денежно-кредитной политики призван стимулировать экономический рост за счет расходов и инвестиций, поскольку вкладчики будут заинтересованы в том, чтобы тратить наличные деньги, а не хранить их в банке, и нести гарантированные убытки.
До сих пор неясно, работала ли эта политика в этих странах так, как планировалось, и успешно ли отрицательные ставки распространялись за пределы избыточных резервов наличности в банковской системе на другие части экономики.
