Что такое моральная опасность?
Моральный риск - это риск того, что сторона не заключила договор добросовестно или предоставила недостоверную информацию о своих активах, обязательствах или кредитоспособности. Кроме того, моральный риск также может означать, что у стороны есть стимул идти на необычные риски в отчаянной попытке получить прибыль до того, как договор будет урегулирован. Моральные опасности могут присутствовать в любое время, когда две стороны договариваются друг с другом. Каждая сторона в договоре может иметь возможность выиграть, действуя вопреки принципам, изложенным в соглашении.
Каждый раз, когда участник соглашения не должен страдать от потенциальных последствий риска, вероятность морального риска возрастает.
Моральный ущерб
Ключевые выносы:
- Моральный риск может существовать, когда сторона договора может пойти на риск, не испытывая последствий. Моральный риск является обычным явлением в сфере кредитования и страхования, но также может существовать в отношениях между работником и работодателем. В связи с финансовым кризисом 2008 года готовность Для некоторых домовладельцев уходить из ипотеки было непредвиденным моральным риском.
Понимание Моральной Опасности
Моральный риск возникает, когда одна сторона сделки имеет возможность взять на себя дополнительные риски, которые негативно влияют на другую сторону. Решение основано не на том, что считается правильным, а на том, что обеспечивает наивысший уровень выгоды, отсюда и ссылка на мораль. Это может относиться к деятельности в финансовой отрасли, например, к договору между заемщиком или кредитором, а также к страховой отрасли. Например, когда владелец имущества получает страховку на имущество, договор основан на идее, что владелец имущества будет избегать ситуаций, которые могут повредить имущество. Существует моральный риск того, что владелец имущества из-за наличия страховки может быть менее склонен защищать имущество, поскольку платеж от страховой компании снижает нагрузку на владельца имущества в случае бедствия.
Моральный риск может существовать и в отношениях работодатель-работник. Если у сотрудника есть служебный автомобиль, за который ему не нужно платить за ремонт или техническое обслуживание, у сотрудника может быть меньше шансов быть осторожным и с большей вероятностью идти на риск с транспортным средством.
Когда моральные риски при инвестировании приводят к финансовым кризисам, спрос на более строгие правительственные нормативы часто увеличивается.
Пример морального риска
До финансового кризиса 2008 года, когда лопнул пузырь на рынке жилья, определенные действия со стороны кредиторов могли квалифицироваться как моральный риск. Например, ипотечный брокер, работающий на кредитора-отправителя, мог поощряться за счет использования стимулов, таких как комиссионные, для выдачи как можно большего количества кредитов независимо от финансовых средств заемщика. Поскольку ссуды предназначались для продажи инвесторам, смещая риск с кредитного учреждения, ипотечный брокер и кредитор, получивший кредит, получили финансовую выгоду от возросшего риска, в то время как бремя вышеупомянутого риска в конечном итоге ложится на инвесторов.
Заемщики, которые начали изо всех сил пытаться сделать свои платежи по закладной, также столкнулись с моральными рисками, когда определяли, пытаться ли выполнить финансовое обязательство или уйти от займов, погашение которых становилось все труднее. По мере того как стоимость недвижимости снижалась, заемщики все глубже погружались в свои кредиты. Дома стоили меньше, чем задолженность по ипотечным кредитам. Некоторые домовладельцы, возможно, рассматривали это как стимул уйти, поскольку их финансовое бремя было бы уменьшено, оставляя собственность.
