Денежный рынок против краткосрочных облигаций: обзор
На краткосрочной основе фонды денежного рынка и краткосрочные облигации являются отличными инструментами сбережений. Оба являются ликвидными, легко доступными и относительно безопасными ценными бумагами. Тем не менее, эти инвестиции могут включать сборы, могут потерять ценность и могут снизить покупательную способность человека. Хотя фонды денежного рынка и краткосрочные облигации имеют много общего, они также различаются по нескольким причинам.
Ключевые вынос
- Денежный рынок является частью рынка с фиксированным доходом, который специализируется на краткосрочных долговых ценных бумагах со сроком погашения менее одного года. Покупка облигации означает предоставление эмитенту займа на определенный срок; эмитент выплачивает заранее установленную процентную ставку с установленными интервалами до погашения облигации.
Денежный рынок
Денежный рынок является частью рынка с фиксированным доходом, который специализируется на краткосрочных долговых ценных бумагах со сроком погашения менее одного года. Большинство инвестиций на денежном рынке часто созревают через три месяца или меньше. Из-за их быстрых сроков погашения они считаются денежными вложениями. Ценные бумаги денежного рынка выпускаются правительствами, финансовыми учреждениями и крупными корпорациями в качестве обещаний погасить долги. Они считаются чрезвычайно безопасными и консервативными, особенно в нестабильные времена. Доступ к денежному рынку обычно осуществляется через взаимные фонды денежного рынка или банковский счет денежного рынка. Активы тысяч инвесторов объединяются для покупки ценных бумаг денежного рынка от имени инвесторов. Акции могут быть куплены или проданы по желанию, часто через привилегии выписки чеков. Как правило, требуется минимальный баланс, и допускается ограниченное количество ежемесячных транзакций. Чистая стоимость активов (NAV) обычно составляет около 1 доллара на акцию, поэтому колеблется только доходность.
Из-за ликвидности денежного рынка более низкая доходность достигается по сравнению с другими инвестициями. Покупательная способность ограничена, особенно когда инфляция увеличивается. Если размер учетной записи падает ниже требуемого минимального остатка или превышено количество ежемесячных транзакций, может быть начислен штраф. При таких ограниченных доходах сборы могут отнять большую часть прибыли. Если счет не открыт в банке или кредитном союзе, акции не гарантируются Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), Национальной администрацией кредитного союза (NCUA) или любым другим агентством.
Краткосрочные облигации
Облигации имеют много общего с ценными бумагами денежного рынка. Облигация выпускается правительством или корпорацией как обещание вернуть деньги, заимствованные для финансирования конкретных проектов и видов деятельности. В таких случаях требуется больше денег, чем может предоставить средний банк, поэтому организации обращаются к общественности за помощью. Покупка облигации означает предоставление эмитенту займа на определенный срок. Эмитент выплачивает заранее установленную процентную ставку с установленными интервалами до погашения облигации. В конце срока эмитент выплачивает номинальную стоимость облигации. Более высокая процентная ставка обычно означает более высокий риск полного погашения с процентами. Большинство облигаций можно купить через брокерские услуги или дисконтные услуги. Государственные учреждения продают государственные облигации онлайн и вносят платежи в электронном виде. Некоторые финансовые учреждения также осуществляют операции с государственными ценными бумагами со своими клиентами.
Краткосрочные облигации могут иметь относительно низкий риск, предсказуемый доход. Более высокая доходность может быть достигнута по сравнению с денежными рынками. Некоторые облигации даже не облагаются налогом. Краткосрочные облигации предлагают более высокую потенциальную доходность, чем фонды денежного рынка. Облигации с более быстрыми сроками погашения также, как правило, менее чувствительны к увеличению или уменьшению процентных ставок, чем другие ценные бумаги. Покупка и удержание облигации до наступления срока платежа означает получение основной суммы и процентов по заявленной ставке.
Облигации несут больший риск, чем фонды денежного рынка. Кредитор облигации может быть не в состоянии своевременно выплачивать проценты или основную сумму или облигация может быть погашена досрочно, а оставшиеся процентные платежи потеряны. Если процентные ставки снижаются, облигация может быть отозвана, погашена и переиздана по более низкой ставке, что приведет к потере дохода для владельца облигации. Если процентные ставки повышаются, владелец облигации может потерять деньги в смысле альтернативных издержек, привязав деньги к облигации, а не вложив их в другое место.
Особые соображения
Есть плюсы и минусы для инвестирования в фонды денежного рынка и краткосрочные облигации. Счета денежного рынка отлично подходят для срочных фондов, поскольку их стоимость обычно остается стабильной или немного увеличивается в стоимости. Кроме того, деньги доступны при необходимости, а ограниченные транзакции препятствуют удалению средств. Краткосрочные облигации обычно дают более высокие процентные ставки, чем фонды денежного рынка, поэтому вероятность получения большего дохода с течением времени выше. В целом краткосрочные облигации представляются более выгодными инвестициями, чем фонды денежного рынка.
