Что такое денежные агрегаты?
Денежные агрегаты - это широкие категории, которые измеряют предложение денег в экономике. В Соединенных Штатах ярлыки относятся к стандартизированным денежным агрегатам:
- M0 - физическая бумага и денежная валюта в обращении, также известная как денежная база. M1 - все M0, плюс дорожные чеки и депозиты до востребования. M2 - все M1, доли денежного рынка и сберегательные вклады.
Устаревший агрегат, известный как M3, который также включал срочные депозиты свыше 100 000 долларов и институциональные фонды, не отслеживался Федеральным резервом с 2006 года, но все еще рассчитывается некоторыми аналитиками.
Ключевые вынос
- Денежный агрегат - это формальный способ учета денег, таких как денежные средства или фонды денежного рынка. Денежные агрегаты используются для измерения денежной массы в национальной экономике. Денежная база представляет собой совокупность, которая включает в себя общую сумму наличных денег в обращении плюс хранящаяся часть резервов коммерческих банков в центральном банке. Федеральный резерв использует денежные агрегаты в качестве показателя того, как операции на открытом рынке влияют на экономику.
Денежные агрегаты объяснил
Денежная база (MB или M0) - это денежный агрегат, который не наблюдается широко и отличается от денежной массы, но тем не менее очень важен. Он включает общую сумму наличных денег в обращении в дополнение к хранимой части резервов коммерческих банков в центральном банке. Это иногда называют мощными деньгами (HPM), поскольку их можно умножить в процессе банковского дела с частичным резервированием.
M1 - это узкая мера денежной массы, которая включает физическую валюту, депозиты до востребования, дорожные чеки и другие проверяемые депозиты. М2 - это расчет денежной массы, которая включает в себя все элементы М1, а также «почти деньги», которые относятся к сберегательным депозитам, ценным бумагам денежного рынка, взаимным фондам и другим срочным депозитам. Эти активы менее ликвидны, чем М1, и не так удобны, как обменные средства, но их можно быстро конвертировать в наличные или проверять депозиты.
3, 4 триллиона долларов
Размер денежной базы США (M0) на 1 квартал 2019 года.
Федеральная резервная система использует денежные агрегаты в качестве показателя того, как операции на открытом рынке, такие как торговля казначейскими ценными бумагами или изменение учетной ставки, влияют на экономику. Инвесторы и экономисты внимательно следят за агрегатами, потому что они предлагают более точное представление о фактическом размере работающей денежной массы страны. Просматривая еженедельные отчеты о данных M1 и M2, инвесторы могут измерить скорость изменения денежных агрегатов и общую денежную скорость.
Влияние денежных агрегатов
Изучение денежных агрегатов может дать существенную информацию о финансовой стабильности и общем состоянии здоровья страны. Например, денежные агрегаты, которые растут слишком быстро, могут вызвать страх перед инфляцией. Если в обращении находится большее количество денег, чем необходимо для оплаты того же количества товаров и услуг, цены могут возрасти. Если происходит чрезмерная инфляция, центральные банковские группы могут быть вынуждены повысить процентные ставки или остановить рост денежной массы.
Количество денег, которое Федеральный резерв выпускает в экономику, является предпочтительным показателем экономического здоровья нации.
В течение десятилетий денежные агрегаты были важны для понимания экономики страны и были ключевыми в разработке политики центрального банка в целом. Последние несколько десятилетий показали, что существует меньшая связь между колебаниями денежной массы и значительными показателями, такими как инфляция, валовой внутренний продукт (ВВП) и безработица. Количество денег, которое Федеральный резерв выпускает в экономику, является четким индикатором денежно-кредитной политики центрального банка. По сравнению с ростом ВВП М2 по-прежнему является полезным индикатором потенциальной инфляции.
Пример из реального мира
Согласно «Экономисту» , суданские граждане требуют отставки президента Омара аль-Башира в ответ на рост цен на продовольствие и экономику с инфляцией более 70%. Эти же протесты также происходят в Зимбабве, где облигации центрального банка, являющиеся типом денежного агрегата, вызывают опасения по поводу гиперинфляции после того, как правительство повысило цены на топливо.
В Африке, более развитой экономике, инфляция снизилась за эти годы. В 1980-х годах пятая часть стран к югу от Сахары переживала среднегодовую инфляцию не менее 20%. В этом десятилетии только два Судана имеют высокий уровень инфляции.
