Акции Microsoft Corp. (MSFT) выросли примерно на 11 процентов с 8 февраля и невероятно выросли за последние 52 недели, при этом запасы увеличились примерно на 46 процентов, так как оптимизм в отношении облачного бизнеса Microsoft и Office продолжает расти 365 подписных услуг. Несмотря на рост монстров, аналитики в среднем ожидают, что акции подорожают еще на 11 процентов, согласно Ycharts.
У Microsoft нет стремительного роста на Amazon.com Inc. (AMZN) или Netflix Inc. (NFLX), но, опять же, Microsoft делает большие скидки на эти две акции. Но это отсутствие роста также может быть основной причиной того, что акции Microsoft в настоящее время слишком дороги, торгуясь почти в 24 раза с оценкой прибыли в 2019 году, равной $ 3, 94.
Данные MSFT от YCharts
завышенный
Из 25 ведущих активов в iShares Technology ETF (XLK) среднее соотношение год / год для этих акций составляет около 21, что делает Microsoft дороже, чем в среднем. Но все же аналитики ожидают, что акции Microsoft вырастут еще на 11 процентов по сравнению с текущей ценой с $ 94, 25 до $ 104, 67, основываясь на данных Ycharts. Это повысит оценку Microsoft примерно в 26, 5 раза по сравнению с оценкой прибыли в 2019 году. Из 35 аналитиков, которые охватывают Microsoft, 80% оценивают акции как «покупать» или «превосходить», в то время как у шести - «держать», а у одного - «продавать».
Медленный рост доходов
Аналитики неуклонно повышают свои оценки выручки для компании. Так как оценки выручки Septemeber на 2018 год выросли примерно на 2, 7 процента до 107, 42 миллиарда долларов, оценки на 2019 год увеличились на 4 процента до 116, 58 миллиарда долларов. Исходя из текущих прогнозов, ожидается, что выручка вырастет на 11 процентов в 2018 году и 8, 5 процента в 2019 году.
Оценки выручки MSFT для данных текущего финансового года по YCharts
Медленный доход
Оценки прибыли также значительно увеличились: прогнозы прибыли на 2018 год выросли почти на 13 процентов до 3, 64 доллара США и почти на 9 процентов в 2019 году до 3, 94 доллара США. Несмотря на недавнее улучшение прогноза доходов, в 2018 году он приведет только к росту прибыли на 9, 9 процента, а к 2019 году - на 8, 2 процента.
MSFT EPS оценки для текущего финансового года по YCharts
Ухудшение маржи
Ожидается, что выручка будет расти быстрее, чем выручка, и это, вероятно, означает, что на улице также прогнозируется ужесточение валовой прибыли, что делает Microsoft еще труднее добиться прогнозируемого роста выручки. Фактически валовая прибыль Microsoft неуклонно снижается с 2010 года, когда они когда-то составляли около 80 процентов, по сравнению с 62 процентами в 2017 году.
Данные по валовой марже (годовой) MSFT по YCharts
Это предполагает, что ценовые цели аналитика могут быть слишком оптимистичными по отношению к цене акций Microsoft. Всегда есть шанс, что компания может удивить инвесторов и превзойти оценки, стимулируя рост и снижая оценку, но это значительно усложняет задачу.
