Что неэффективно?
Если инвестиции неэффективны, они не поспевают за другими ценными бумагами. Например, на растущем рынке акции неэффективны, если не получают прибыли, равной или превышающей рост индекса S & P 500. На нисходящем рынке акция, которая падает быстрее, чем более широкий рынок, является слабой. «Недостаточный результат» также является рекомендацией аналитиков, присваиваемых акциям, когда ожидается, что акции будут немного хуже, чем рыночная доходность. Обозначение также известно как рыночная «умеренная продажа» или «слабое удержание».
Ключевые вынос
- Неэффективные акции не поспевают за более широким рынком. Рейтинги заниженных показателей могут иметь различные значения в зависимости от брокерских фирм, выдающих рейтинг; его иногда называют слабым удержанием или умеренной продажей. Аналитик присваивает рейтинг с низкой эффективностью, когда акция не должна идти в ногу с рынком, но опасения не оправдывают рейтинг продажи. Существует ряд причин, по которым акция может получить рейтинг ниже уровня, но в большинстве случаев это происходит в результате сравнения показателей компании с показателями аналогов или всего рынка.
Понимание недостаточного обозначения
Точные определения варьируются между брокерскими компаниями, но рейтинг «хуже» в целом хуже, чем «нейтральный», но лучше, чем «продавать» или «сильная продажа».
- Нейтрально присваивается акция, которая, как ожидается, даст результаты, которые соответствуют более широкому рынку. Недопустимая цена - это акция, которая, вероятно, будет работать немного ниже номинала: наблюдая большие потери на нисходящем рынке и рост ниже среднего. дается акции, которая, как ожидается, потеряет свою стоимость. Сильные продажи отражают опасения, что у компании большие проблемы, и акции могут понести существенные убытки.
Безопасность может получить обозначение недостаточной производительности, если она не соответствует или превышает показатель, с которым сравнивается. Сравнение может быть с общим рынком, конкурирующей компанией или индексом. Ряд других проблем может привести к занижению рейтинга, например, опасения по поводу уровня задолженности компании, соотношения цены и прибыли или потери доли рынка.
Примеры недостаточного рейтинга
Отрасль может быть описана как неэффективная. Например, коммунальное хозяйство может получить это обозначение, потому что рост экономики может стимулировать отрасль, но инфляция может привести к повышению процентных ставок, что будет негативно для коммунального сектора. Аналогичным образом, на рынке недвижимости, возможно, наблюдаются низкие процентные ставки, которые стимулируют инвестиции в инвестиционные фонды недвижимости, но рост ставок может изменить эту динамику. Эти факторы могут создать обстоятельства, при которых отрасль не генерирует отдачу от полного потенциала, и необоснованный рейтинг является оправданным.
Аналитику присваивается рейтинг недооцененной конкретной акции, если есть опасения, что акции не будут отставать от других по разным причинам, но эти опасения не гарантируют прямой рейтинг продажи. Например, хотя компания видит рост или положительную прибыль за квартал или за год, эти доходы могут не соответствовать уровню рынка. Таким образом, если производитель автомобилей сообщает об общей прибыли в 12% за финансовый год, а S & P 500 - 23% за этот год, производитель автомобилей может быть классифицирован как неэффективный.
В зависимости от брокерского дома, прогноз «плохой результат» может иметь различную степень значимости. Например, у Чарльза Шваба прогноз неэффективности также является ориентиром для продаж. Если компания получает от компании «сильно заниженный» прогноз, она также получит руководство по продажам. Эти рейтинги могут означать, что ожидается, что акции не будут соответствовать контрольным показателям.
