Срок погашения - это дата окончания срока действия транзакции или финансового инструмента, после которого он должен быть либо продлен, либо прекратит свое существование. Этот термин обычно используется для депозитов, валютных спот и форвардных сделок, процентных и товарных свопов, опционов, кредитов и инструментов с фиксированным доходом, таких как облигации. Они иногда меняются бонусными ставками в рамках рекламных акций.
Ломая зрелости
Некоторые финансовые инструменты, такие как депозиты и займы, требуют погашения основной суммы и процентов при погашении; другие, такие как операции с иностранной валютой, предусматривают доставку товара. Третьи, такие как процентные свопы, состоят из ряда денежных потоков, причем последний происходит при наступлении срока погашения.
Срок вклада
Срок погашения депозита - это дата возврата основной суммы инвестору. Иногда проценты выплачиваются периодически в течение срока действия депозита или в конце срока. Многие межбанковские депозиты являются однодневными, включая большинство депозитов в евро, и срок погашения более 12 месяцев редок.
облигация
При погашении инвестиций с фиксированным доходом, таких как облигации, заемщик обязан погасить всю сумму непогашенной основной суммы плюс любые применимые проценты для кредитора. Неплатеж при наступлении срока погашения может представлять собой дефолт, что негативно повлияет на кредитный рейтинг эмитента. Срок погашения инвестиций является основным фактором для инвестора, поскольку он должен соответствовать его инвестиционному горизонту. Например, человеку, который копит деньги для первоначального взноса на дом, который он намеревается приобрести в течение года, не рекомендуется вкладывать средства в пятилетний срочный депозит, и вместо этого ему следует рассмотреть вопрос о фонде денежного рынка или -срочный депозит
производные
Термин «срок погашения» также можно использовать в отношении производных инструментов, таких как опционы и варранты, но важно отличать срок погашения от даты истечения срока. Для опциона дата истечения является последней датой исполнения опциона в американском стиле и единственной датой исполнения опциона в европейском стиле; дата погашения - это дата, на которую рассчитывается основная сделка, если опцион исполнен. Дата погашения или истечения срока действия варранта на акции - это последняя дата, когда он может быть использован для покупки базовых акций по цене исполнения.
Срок погашения процентного свопа является датой расчета окончательного набора денежных потоков.
Иностранная валюта
Дата погашения спотовой валютной транзакции составляет два рабочих дня, за исключением транзакций доллара США и канадского доллара, которые рассчитываются на следующий рабочий день. В эту дату компания A платит валюту A компании B и получает взамен валюту B.
Датой погашения валютного форварда или свопа является дата, когда происходит окончательный обмен валют; это может быть что-нибудь дольше, чем пятно.
