Что такое операционный рычаг?
Операционный рычаг - это формула учета затрат, которая измеряет степень, в которой фирма или проект могут увеличить операционный доход за счет увеличения дохода. Бизнес, который генерирует продажи с высокой валовой прибылью и низкими переменными затратами, имеет высокий операционный левередж.
Чем выше степень операционного рычага, тем больше потенциальная опасность от прогнозирования риска, когда относительно небольшая ошибка в прогнозировании продаж может быть увеличена до больших ошибок в прогнозах движения денежных средств.
Ключевые вынос
- Операционный левередж - это мера того, сколько долгов компания использует для финансирования своих текущих операций. Компании с высоким операционным левериджем должны покрывать большую сумму постоянных затрат каждый месяц, независимо от того, продают ли они какие-либо единицы продукта. имеют высокие затраты, которые напрямую зависят от объема продаж, но имеют более низкие постоянные затраты, которые покрываются каждый месяц.
Операционное плечо И ДОЛ
Формула для операционного рычага
Степень операционного плеча = маржа ProfitContribution
Это можно переформулировать как:
Степень операционного рычага = Q ∗ CM - Фиксированные эксплуатационные расходыQ ∗ CM, где: Q = количество единицCM = маржинальный взнос (цена - переменные затраты на единицу)
Расчет операционного левереджа
Например, компания А продает 500 000 продуктов по цене 6 долл. США за единицу. Постоянные затраты компании составляют 800 000 долларов. Стоимость каждого продукта составляет 0, 05 доллара США в переменных затратах на единицу.
Рассчитайте степень операционного левереджа компании А следующим образом:
500.000 * ($ 6.00- $ 0, 05) - $ 800, 000500, 000 * ($ 6.00- $ 0, 05) = $ 2.175.000 $ 2.975.000
Увеличение выручки на 10% должно привести к увеличению операционной прибыли на 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Что говорит вам операционный рычаг?
Формула операционного левереджа используется для расчета точки безубыточности компании и помогает установить соответствующие цены продажи для покрытия всех затрат и получения прибыли. Формула может показать, насколько хорошо компания использует свои товары с фиксированной стоимостью, такие как склад, машины и оборудование, для получения прибыли. Чем больше прибыли выжимает компания из того же количества основных средств, тем выше ее операционный леверидж.
Один из выводов, который компании могут извлечь из изучения операционного рычага, заключается в том, что компании, минимизирующие постоянные издержки, могут увеличить свою прибыль, не внося никаких изменений в цену продажи, маржу взносов или количество проданных единиц.
Высокий и низкий операционный левередж
Важно сравнить операционные рычаги между компаниями одной отрасли, поскольку в некоторых отраслях фиксированные затраты выше, чем в других. Понятие высокого или низкого отношения тогда более четко определено.
Большинство расходов компании - это постоянные затраты, которые повторяются каждый месяц, например, аренда, независимо от объема продаж. Пока бизнес получает значительную прибыль от каждой продажи и поддерживает достаточный объем продаж, постоянные затраты покрываются и прибыль получается.
Прочие затраты компании - это переменные затраты, которые возникают только при продаже. Это включает в себя труд для сборки продуктов и стоимость сырья, используемого для производства продуктов. Некоторые компании зарабатывают меньше прибыли от каждой продажи, но могут иметь меньший объем продаж и при этом генерировать достаточно, чтобы покрыть постоянные расходы.
Например, бизнес программного обеспечения имеет более высокие постоянные затраты на заработную плату разработчиков и более низкие переменные затраты на продажи программного обеспечения. Таким образом, бизнес имеет высокий операционный левередж. В отличие от этого, компьютерная консалтинговая фирма ежечасно выставляет счет своим клиентам и не нуждается в дорогих офисных помещениях, потому что ее консультанты работают в офисах клиентов. Это приводит к переменным зарплатам консультантов и низким фиксированным эксплуатационным расходам Таким образом, у бизнеса низкий операционный левередж.
Примеры операционного рычага
Большинство расходов Microsoft являются фиксированными, например, расходы на предварительную разработку и маркетинг. С каждым долларом продаж, заработанным за пределами точки безубыточности, компания получает прибыль, но у Microsoft есть высокий операционный рычаг.
И наоборот, розничные магазины Walmart имеют низкие постоянные и большие переменные затраты, особенно на товары. Поскольку Walmart продает огромный объем товаров и платит аванс за каждую проданную единицу, стоимость проданных товаров увеличивается с увеличением продаж. Из-за этого магазины Walmart имеют низкий операционный левередж.
