Рыночный прокси представляет собой широкое представление общего фондового рынка. Рыночный прокси может служить основой для индексного фонда или статистических исследований. Индекс S & P 500 - самый известный рыночный прокси для фондового рынка США. Индексные фонды и ETF были построены на основе индекса S & P 500. Академики и аналитики используют S & P 500 в качестве посредника для проведения различных статистических исследований поведенческих моделей фондового рынка.
Ломка Рыночного Прокси
Индекс S & P 500 - это широкий прокси фондового рынка, основанный на рыночной капитализации 500 крупнейших компаний, торгуемых на биржах NYSE и Nasdaq. Большинство согласны с тем, что это лучший прокси, чем Dow Jones Industrial Average (DJIA), который произвольно использует номинальные цены акций для расчета значения индекса. Этот взвешенный по цене индекс дает компаниям с более высокими ценами на акции больший вес в индексе, независимо от их важности в представлении относительной отрасли, стоящей в экономике.
Финансовые службы Standard & Poor's контролируют состав индекса DJIA. Хотя не существует эквивалентного рыночного прокси для рынка облигаций, столь же всеобъемлющего, как индекс S & P 500, делаются неофициальные ссылки на дивидендные акции, являющиеся прокси для рынка облигаций. Считается, что акции коммунальных предприятий и потребителей скучны, поскольку они выплачивают стабильные и безопасные дивиденды, по своей природе близки к облигациям, которые обеспечивают купонный доход.
Значение рыночного прокси
В последние годы произошла массовая миграция денег инвесторов из активно управляемых фондов в пассивные. Vanguard, BlackRock и State Street создали империи AUM на пассивных транспортных средствах на основе индекса S & P 500 и многих других прокси, представляющих международный фондовый рынок, глобальный фондовый рынок (США + международный) и сегменты фондового рынка, такие как акции с большой капитализацией., акции средней капитализации, акции малой капитализации и так далее.
Индексированные продукты исторически превосходили активно управляемые фонды, но растут споры о том, стали ли они слишком большими, чтобы эффективно удовлетворять потребности инвесторов. Например, в случае сильных или устойчивых спадов на рынке, как пассивные фонды будут работать по отношению к активным фондам, которые могут гибко реагировать на меняющиеся рыночные условия и инвестировать в активы, не связанные с индексом S & P 500 или другими рыночными прокси?
