Кто такой продавец?
Продавец - это физическое или юридическое лицо, которое обменивает любой товар или услугу в обмен на оплату. На финансовых рынках продавец - это физическое или юридическое лицо, которое предлагает принадлежащую ему ценную бумагу для покупки другим лицом. На рынке опционов продавца также называют писателем. Автор находится на одной стороне договора и получает премию за продажу опциона.
Ключевые вынос
- Продавец - это любое физическое или юридическое лицо, которое предлагает какую-либо финансовую безопасность для покупки акций, опционов, товаров, валют и многого другого. На рынке опционов продавец - это организация, которая пишет опционный контракт и получает премию. от покупателя. Sell-to-close - это ордер на продажу на рынке опционов, который закрывает существующую длинную позицию в опционе. Обычные способы продажи или выхода из позиции включают использование стоп-лосса, трейлинг-стопа и / или цели прибыли.
Понимание продавцов
Продавец - это любое физическое или юридическое лицо, такое как брокер или хедж-фонд, которое предлагает какую-либо финансовую безопасность - акции, опционы, товары, валюты или другие - для покупки. Это может быть связано с инструментами, торгуемыми на торговых площадках за пределами регулируемых бирж. Ценные бумаги, предлагаемые к продаже, включают продажу контрактов на деривативы, изобразительное искусство, драгоценные камни и многие другие внебиржевые активы.
При продаже актива или ценной бумаги продавец - это тот, кто уже владеет активом или ценной бумагой и хочет от него избавиться. Кто-то еще купит это. Короткая продажа - это продажа чего-то, что не принадлежит. Сначала он продает, а потом покупает (чтобы закрыть позицию), возможно, по более низкой цене. Короткие продавцы пытаются воспользоваться снижением цен.
На рынке опционов продавец - это лицо, которое пишет опционный контракт и получает премию с покупателя в обмен на продажу опциона. Продавец также берет на себя риск исполнения опциона, что может привести к убыткам, превышающим премию, полученную, если опцион является голым (не покрытым). Условия продажи опциона, короткого опциона и написания опциона эквивалентны.
Быть автором опциона относительно рискованно по сравнению с другими видами инвестиционной деятельности. Например, автор опциона на покупку обязан продать определенное количество акций базовой акции, если цена поднимается выше цены исполнения до истечения срока действия опциона. Теоретически, риск для автора опциона неограничен, поскольку нет предела тому, насколько высоко может двигаться акция.
Продажа опциона связана с написанием опциона, но покупатель опциона может также захотеть продать опцион в определенный момент до истечения срока его действия. Когда собственный опцион продан, он называется «продать-закрыть». В этом случае акт продажи не приводит к написанию другого варианта, он просто закрывает существующую позицию.
Уменьшение риска продавца опциона
Простая продажа опционного контракта называется «голый пут» или «голый колл», в зависимости от типа опциона. Это означает, что продавец принимает на себя весь риск неблагоприятных действий в базовой ценной бумаге. Если покупатель использует опцион, продавец должен выйти на открытый рынок, чтобы продать или купить базовую ценную бумагу по текущей рыночной цене.
Однако при покрытом колле или покрытом путе продавец опциона уже имеет длинную или короткую позицию в базовом активе. Если базовый актив будет куплен или продан в короткие сроки одновременно с написанием покрываемых опционов, убыток будет минимальным. Продавец опциона по-прежнему получает премию, полученную от покупателя.
Есть много стратегий, связанных с продажей опционов. Например, при спреде «бычий пут» инвестор продает опцион «пут» и одновременно покупает опцион «пут» с немного более низкой ценой исполнения. Премия, уплаченная за покупку опциона с более низким уровнем исполнения, частично компенсирует премию, полученную от продажи опциона с более высоким уровнем исполнения. Хотя стратегия снижает риск для инвестора, она также снижает потенциальную прибыль.
Определение, когда продавать
Опытные инвесторы определяют, когда продавать акции, валюту, фьючерсный контракт, товар или любой другой актив, следуя торговому плану. Торговый план излагает их стратегию, в том числе, когда они выходят из позиций, чтобы они не были захвачены эмоциями и принимали необдуманные решения, которые могли бы повредить их портфелю.
Стратегии выхода сильно различаются, но всегда должны включать два соображения:
- Где и когда продавать, если позиция показывает убыток. Где и когда продавать, если позиция показывает прибыль.
Прежде чем совершить сделку, предусмотрительный инвестор или трейдер определит, когда они сократят свои убытки, а также сформулирует план того, когда они получат прибыль, если цена будет двигаться в ожидаемом направлении.
Стоп-лосс или трейлинг-стоп являются распространенным способом ограничения убытков. Трейлинг-стоп или цель прибыли - обычные способы снять прибыль со стола.
Пример продавца на фондовом рынке
Предположим, что инвестор рассматривал значительное снижение цены Apple Inc. (AAPL) как возможность покупки. Они решили, что если цена упадет до поддержки или ниже ее, они будут покупать, когда цена снова начнет отскакивать от нее.
Инвестор решает, что если цена упадет до 150 долларов или ниже, он купит, когда цена снова начнет расти выше 150 долларов. Они устанавливают стоп-лосс на уровне 135 долларов, что подвергает их риску снижения на 10%. Они планируют выйти на 200 долларов, если цена пойдет вверх. Это их цель прибыли. Торговля предлагает 10% спада с 33% роста; благоприятное соотношение риска и прибыли.
Пример продавца, использующего цель прибыли и стоп-лосс. TradingView
Стоп-лосс ордер на продажу размещен на $ 135. Лимитная заявка на продажу размещена на уровне 200 долларов. Инвестор становится продавцом по этим ценам, и тот, кто ударит первым, закроет позицию.
