Первичное публичное размещение акций, или IPO, является распространенным способом, которым фирма становится публичной и продает акции для привлечения финансирования. Существует два распространенных типа IPO: фиксированная цена и предложение по строительству книг. Компания может использовать либо тип отдельно или в сочетании. Участвуя в IPO, инвестор может купить акции до того, как они станут доступны широкой публике на фондовом рынке.
Предложение по фиксированной цене
По фиксированной цене компания, которая становится публичной, определяет фиксированную цену, по которой ее акции предлагаются инвесторам. Инвесторы знают цену акций до того, как компания станет публичной. Спрос с рынков известен только после закрытия вопроса. Чтобы принять участие в этом IPO, инвестор должен заплатить полную стоимость акций при оформлении заявки.
Книжное Строительство Предложение
В рамках создания книги компания, которая выходит на рынок, предлагает инвесторам 20-процентный ценовой диапазон на акции. Затем инвесторы делают ставку на акции до того, как окончательная цена будет установлена после закрытия торгов. Инвесторы должны указать количество акций, которые они хотят купить, и сколько они готовы заплатить. В отличие от предложения с фиксированной ценой, нет фиксированной цены за акцию. Самая низкая цена акции известна как минимальная цена, а самая высокая цена называется предельная цена. Окончательная цена акций определяется по заявкам инвесторов.
Участие в IPO
Принимая участие в IPO, инвестору следует знать несколько деталей, таких как название проблемы, тип проблемы, категория и ценовой диапазон. Название выпуска - фирма, которая становится публичной. Тип выпуска - тип IPO: фиксированная цена или строительство книги. Существует три категории IPO: розничные инвесторы, неинституциональные инвесторы и квалифицированные институциональные покупатели. Ценовой диапазон - это диапазон цен, определенный для вопросов, связанных со сборкой книг. Не все розничные брокеры предлагают IPO своим клиентам, и поэтому IPO обычно вначале назначаются квалифицированным или институциональным инвесторам. IPO также могут быть более рискованными, чем установленные акции, поскольку они еще не имеют результатов деятельности или истории общедоступных финансовых отчетов, которые можно анализировать.
Когда фирма решает стать публичной, она должна нанять инвестиционный банк для проведения IPO. Хотя компания может стать публичной, это случается редко. Фирма может нанять один или несколько инвестиционных банков для проведения своего IPO. Нанимая более одного банка, риск распределяется между банками, которые размещают свои заявки на IPO с суммой денег, которую они ожидают получить. Этот процесс называется андеррайтингом.
Когда фирма становится публичной и инвестиционные банки приходят к соглашению об андеррайтинге, банки готовят регистрационное заявление, которое должно быть подано в Комиссию по ценным бумагам и биржам США или SEC. Отчет содержит важную финансовую информацию об IPO, включая финансовые отчеты, названия совета директоров, правовые вопросы и способы использования финансирования. После того, как SEC рассматривает документы, он определяет дату IPO.
