Основы поддержки и сопротивления

Содержание

• Определение поддержки, сопротивления
• Основы
• Линии тренда
• Круглые числа
• Скользящие средние
• Другие показатели
• Значение зон
• Суть

Понятия поддержки и сопротивления, несомненно, являются двумя наиболее обсуждаемыми атрибутами технического анализа. Являясь частью анализа графических паттернов, эти термины используются трейдерами для обозначения ценовых уровней на графиках, которые, как правило, действуют как барьеры, препятствующие росту цены актива в определенном направлении. Сначала объяснение и идея определения этих уровней кажутся простыми, но, как вы обнаружите, поддержка и сопротивление могут иметь различные формы, и эту концепцию сложнее освоить, чем кажется на первый взгляд.

Торговля с поддержкой и сопротивлением

Определение поддержки, сопротивления

Поддержка - это уровень цен, на котором можно ожидать остановки нисходящего тренда из-за концентрации спроса. Когда цена активов или ценных бумаг падает, спрос на акции увеличивается, образуя линию поддержки. Между тем, зоны сопротивления возникают из-за распродажи, когда цены растут.

Как только определена область или «зона» поддержки или сопротивления, она обеспечивает ценные потенциальные точки входа или выхода из сделки. Это связано с тем, что, когда цена достигает точки поддержки или сопротивления, она делает одну из двух вещей - отскакивает от уровня поддержки или сопротивления или нарушает уровень цены и продолжает движение в своем направлении, пока не достигнет следующей поддержки. или уровень сопротивления.

Большинство форм сделок основаны на убеждении, что зоны поддержки и сопротивления не будут нарушены. Независимо от того, остановлена ​​ли цена уровнем поддержки или сопротивления, или она прорывается, трейдеры могут «делать ставки» на направление и могут быстро определить, верны ли они. Если цена движется в неправильном направлении, позиция может быть закрыта с небольшим убытком. Однако, если цена движется в правильном направлении, движение может быть существенным.

Ключевые вынос

• Технические аналитики используют уровни поддержки и сопротивления для определения ценовых точек на графике, где вероятности способствуют паузе или развороту преобладающей тенденции. Поддержка происходит там, где ожидается остановка спада деловой активности из-за концентрации спроса. Сопротивление возникает там, где ожидается восходящий тренд, который временно приостанавливается из-за концентрации предложения. Рыночная психология играет важную роль, поскольку трейдеры и инвесторы помнят прошлое и реагируют на изменяющиеся условия, чтобы предвидеть будущее движение рынка.

Основы

Большинство опытных трейдеров смогут рассказать много историй о том, как определенные уровни цен, как правило, мешают трейдерам подталкивать цену базового актива в определенном направлении. Например, предположим, что Джим занимал позицию в акциях в период с марта по ноябрь и что он ожидал увеличения стоимости акций.

Давайте представим, что Джим замечает, что цена не может превысить 39 долларов в несколько раз в течение нескольких месяцев, даже если она приблизилась к движению выше этого уровня. В этом случае трейдеры называют уровень цен около 39 долларов уровнем сопротивления. Как вы можете видеть на графике ниже, уровни сопротивления также рассматриваются как потолок, потому что эти ценовые уровни препятствуют движению цен вверх.

фигура 1

С другой стороны монеты у нас есть ценовые уровни, которые известны как поддержка. Эта терминология относится к ценам на графике, которые, как правило, выступают в качестве минимального уровня, предотвращая падение цены актива вниз. Как видно из приведенного ниже графика, способность определять уровень поддержки также может совпадать с хорошей возможностью покупки, потому что это, как правило, та область, где участники рынка видят хорошую стоимость и начинают снова подталкивать цены вверх.

фигура 2

Линии тренда

Приведенные выше примеры показывают, что постоянный уровень предотвращает движение цены актива выше или ниже. Этот статический барьер является одной из самых популярных форм поддержки / сопротивления, но цена финансовых активов, как правило, имеет тенденцию к повышению или снижению, поэтому нередки случаи, когда эти ценовые барьеры изменяются со временем. Вот почему понимание концепций трендов и трендов важно при изучении поддержки и сопротивления.

Когда рынок движется вверх, уровни сопротивления формируются, когда ценовое действие замедляется и начинает откатываться к линии тренда. Это происходит в результате фиксации прибыли или краткосрочной неопределенности для конкретной проблемы или сектора. Результирующее ценовое действие подвергается эффекту «плато» или небольшому падению цены акций, создавая краткосрочную вершину.

Многие трейдеры будут обращать пристальное внимание на цену ценной бумаги, поскольку она падает в сторону более широкой поддержки линии тренда, потому что исторически это была область, которая препятствовала значительному снижению цены актива. Например, как видно из диаграммы Newmont Mining Corp (NEM) ниже, линия тренда может обеспечивать поддержку актива в течение нескольких лет. В этом случае обратите внимание, как линия тренда поддерживала цену акций Newmont в течение длительного периода времени.

Рисунок 3

С другой стороны, когда рынок имеет тенденцию к снижению, трейдеры будут наблюдать за серией снижающихся пиков и будут пытаться соединить эти пики вместе с линией тренда. Когда цена приближается к линии тренда, большинство трейдеров будут наблюдать за активом, сталкивающимся с давлением продажи, и могут рассмотреть возможность входа в короткую позицию, потому что это область, которая в прошлом подталкивала цену вниз.

Поддержка / сопротивление идентифицированного уровня, обнаруженного ли с помощью линии тренда или с помощью любого другого метода, считается тем сильнее, чем больше раз исторически цена не могла выйти за его пределы. Многие технические трейдеры будут использовать свои определенные уровни поддержки и сопротивления для выбора стратегических точек входа / выхода, потому что эти области часто представляют цены, которые являются наиболее влиятельными для направления актива. Большинство трейдеров уверены на этих уровнях в базовой стоимости актива, поэтому объем, как правило, увеличивается больше, чем обычно, что значительно усложняет трейдерам дальнейшее движение цены выше или ниже.

В отличие от рациональных экономических субъектов, изображаемых финансовыми моделями, настоящие трейдеры-люди и инвесторы эмоциональны, допускают когнитивные ошибки и прибегают к эвристике или быстрым действиям. Если бы люди были рациональны, уровни поддержки и сопротивления не сработали бы на практике!

Круглые числа

Другая общая характеристика поддержки / сопротивления заключается в том, что цена актива может испытывать трудности с выходом за пределы круглого уровня цен, например 50 долларов. Большинство неопытных трейдеров, как правило, покупают или продают активы, когда цена составляет целое число, потому что они с большей вероятностью чувствуют, что акции справедливо оценены на таких уровнях. Большинство целевых цен или стоп-ордеров, устанавливаемых как розничными инвесторами, так и крупными инвестиционными банками, размещаются по круглым уровням цен, а не по ценам, таким как $ 50, 06. Поскольку на одном уровне размещено так много заказов, эти круглые числа имеют тенденцию выступать в качестве сильных ценовых барьеров. Если бы все клиенты инвестиционного банка выставляли ордера на продажу по предполагаемой цели, например, 55 долларов, потребовалось бы огромное количество покупок, чтобы поглотить эти продажи, и, следовательно, был бы создан уровень сопротивления.

Скользящие средние

Большинство технических трейдеров используют мощь различных технических индикаторов, таких как скользящие средние, для помощи в прогнозировании будущего краткосрочного импульса, но эти трейдеры никогда полностью не осознают способность этих инструментов определять уровни поддержки и сопротивления. Как видно из графика ниже, скользящая средняя - это постоянно меняющаяся линия, которая сглаживает прошлые ценовые данные, а также позволяет трейдеру определять поддержку и сопротивление. Обратите внимание, как цена актива находит поддержку на скользящей средней, когда тренд растет, и как он действует как сопротивление, когда тренд падает.

Рисунок 4

Трейдеры могут использовать скользящие средние различными способами, например, для прогнозирования движения вверх, когда ценовые линии пересекают ключевую скользящую среднюю, или для выхода из сделок, когда цена падает ниже скользящей средней. Независимо от того, как используется скользящая средняя, ​​она часто создает «автоматические» уровни поддержки и сопротивления. Большинство трейдеров будут экспериментировать с различными периодами времени в своих скользящих средних, чтобы найти тот, который лучше всего подходит для этой конкретной задачи.

Другие показатели

В техническом анализе многие индикаторы были разработаны для определения барьеров для будущего ценового действия. Эти показатели поначалу кажутся сложными, и для их эффективного использования часто требуются практика и опыт. Однако, независимо от сложности индикатора, интерпретация выявленного барьера должна соответствовать тем, которые достигаются с помощью более простых методов.

1, 62

«Золотое сечение» используется в последовательности Фибоначчи, а также неоднократно наблюдается в природе и социальной структуре.

Например, инструмент восстановления Фибоначчи является фаворитом среди многих краткосрочных трейдеров, поскольку он четко определяет уровни потенциальной поддержки / сопротивления. Рассуждения о том, как этот индикатор рассчитывает различные уровни поддержки и сопротивления, выходят за рамки данной статьи, но обратите внимание, что на рисунке 5 показано, как определенные уровни (пунктирные линии) являются барьерами для краткосрочного направления цены.

Рисунок 5

Измерение значимости зон

Помните, как мы использовали термины «пол» для поддержки и «потолок» для сопротивления? Продолжая аналогию с домом, безопасность заключается в том, как резиновый шар, который подпрыгивает в комнате, ударит об пол (опору), а затем отскочит от потолка (сопротивление). Шар, который продолжает прыгать между полом и потолком, похож на торговый инструмент, который испытывает консолидацию цен между зонами поддержки и сопротивления. Теперь представьте, что мяч в середине полета превращается в шар для боулинга. Эта дополнительная сила, если применить ее на пути вверх, протолкнет мяч через уровень сопротивления; на пути вниз, он будет толкать мяч через уровень поддержки. В любом случае, для прорыва поддержки или сопротивления необходима дополнительная сила или энтузиазм от быков или медведей.

Часто уровень поддержки в конечном итоге становится уровнем сопротивления, когда цена пытается двигаться вверх, и наоборот, уровень сопротивления становится уровнем поддержки, когда цена временно падает. Графики цен позволяют трейдерам и инвесторам визуально определять области поддержки и сопротивления, а также дают подсказки относительно значимости этих уровней цен. Более конкретно, они смотрят на:

Количество касаний. Чем больше раз цена тестирует область поддержки или сопротивления, тем значительнее становится уровень. Когда цены продолжают отскакивать от уровня поддержки или сопротивления, все больше покупателей и продавцов замечают и будут основывать торговые решения на этих уровнях.

Предшествующий ценовой ход. Зоны поддержки и сопротивления, вероятно, будут более значительными, если им предшествуют крутые подъемы или спады. Например, быстрый, крутой рост или восходящий тренд будут встречаться с большей конкуренцией и энтузиазмом и могут быть остановлены более значительным уровнем сопротивления, чем медленный, устойчивый рост. Медленное продвижение может не привлечь столько внимания. Это хороший пример того, как рыночная психология движет техническими индикаторами.

Объем на определенных ценовых уровнях. Чем больше покупок и продаж произошло на определенном уровне цен, тем вероятнее будет уровень поддержки или сопротивления. Это связано с тем, что трейдеры и инвесторы помнят эти уровни цен и склонны использовать их снова. Когда сильная активность происходит при большом объеме, и цена падает, большая часть продаж, вероятно, произойдет, когда цена вернется к этому уровню, поскольку людям гораздо удобнее закрывать сделку в точке безубыточности, а не в убыток.

Время Зоны поддержки и сопротивления становятся более значимыми, если уровни тестировались регулярно в течение длительного периода времени.

Суть

Уровни поддержки и сопротивления являются одним из ключевых понятий, используемых техническими аналитиками, и составляют основу широкого спектра инструментов технического анализа. Основы поддержки и сопротивления состоят из уровня поддержки, который можно рассматривать как уровень под торговыми ценами, и уровня сопротивления, который можно рассматривать как потолок. Цены падают и тестируют уровень поддержки, который либо «удержится», и цена отскочит вверх, либо уровень поддержки будет нарушен, и цена упадет через уровень поддержки и, вероятно, продолжит снижение к следующему уровню поддержки.

Определение будущих уровней поддержки может кардинально улучшить доходность стратегии краткосрочного инвестирования, поскольку она дает трейдерам точную картину того, какие уровни цен должны поддержать цену данной ценной бумаги в случае коррекции. И наоборот, прогнозирование уровня сопротивления может быть выгодным, потому что это уровень цен, который потенциально может повредить длинную позицию, обозначая область, где инвесторы имеют высокую готовность продавать ценные бумаги. Как упомянуто выше, существует несколько различных методов выбора при поиске поддержки / сопротивления, но независимо от метода интерпретация остается неизменной - она ​​предотвращает движение цены базового актива в определенном направлении.