Amazon.com (AMZN), ведущая мировая компания в области электронной коммерции, выросла за последние десять лет с невероятной скоростью под руководством генерального директора и основателя компании Джеффа Безоса, увеличив прибыль в девять раз, по оценкам, в прошлом году до 232 миллиардов долларов. Сегодня это одна из крупнейших компаний в мире по рыночной стоимости. Этот рост был вызван не только электронной коммерцией, но и ее растущим лидерством в облачных вычислениях и новыми линейками продуктов, такими как Alexa, его виртуальный помощник. Ожидается, что компания сообщит о результатах четвертого квартала 31 января.
По оценкам аналитиков, выручка вырастет на 19% до 71, 9 млрд долларов, а выручка увеличится более чем вдвое. В конце декабря Amazon объявил, что установил новый рекорд продаж в праздничные дни, что говорит о том, что результаты компании в четвертом квартале могут значительно превысить оценки. Акции Amazon упали в октябре после того, как отсутствовали оценки выручки в третьем квартале.
В течение четвертого квартала инвесторы будут внимательно следить за тем, будет ли доход, который является ключевым ориентиром для Amazon, распространяться на всю компанию, а также на ключевые области роста, такие как облачные услуги, реклама, розничная торговля продуктами питания благодаря приобретению Whole Foods, а также влияние праздничных продаж на основной бизнес электронной коммерции Amazon, который по-прежнему приносит подавляющее большинство доходов компании.
Все о AWS
Но даже при сильных праздничных продажах инвесторы, скорее всего, сосредоточатся на своем бизнесе веб-сервисов, также известном как AWS, который стал настолько большим, что теперь он сражается с Microsoft Corp. (MSFT) за первое место в отрасли. Согласно данным BusinessQuant, с первого квартала 2016 года продажи AWS выросли почти втрое, с 2, 5 млрд долларов до 6, 7 млрд долларов в прошлом квартале. Кроме того, AWS выросла до 12% от общего дохода Amazon в прошлом квартале, по сравнению с 9% в начале 2016 года.
Поля Жирного Облака
Однако, что еще более важно, это то, что AWS добавляет в итоги компании. Операционная прибыль подразделения увеличилась с примерно 600 миллионов долларов в первом квартале 2016 года до 2, 1 миллиардов долларов в прошлом квартале, что составляет значительную рентабельность по операционной прибыли в 31%.
Замедление роста доходов
Облачный маржинальный бизнес Amazon поможет ей продолжать наращивать прибыль быстрыми темпами, даже несмотря на то, что общий рост выручки компании замедляется с 31% в 2018 году до 18, 5% в 2020 году. В отличие от этого, по оценкам аналитиков, выручка вырастет на 39% в 2019 году и 48. % в 2020 году.
Не легко оценить
В прошлом инвесторы в основном ценили Amazon по росту выручки. Тем не менее, это может измениться, так как рост замедляется, а доходы становятся более важными. Акции выглядят дорого по сравнению с их историческим соотношением цены к продажам, которое, как правило, достигает пиковых значений в 2, 7 раза в ближайшие 12 месяцев. Тем не менее, акции торгуются примерно в три раза в следующем году.
Взгляд трейдеров на акции АМЗН
Рынок опционов оценивает низкий уровень волатильности акций AMZN по итогам. Стратегия длинных опционов предполагает, что акции растут или падают на 8% по сравнению со страйк-ценой в $ 1650. Он размещает акцию в торговом диапазоне между 1510 и 1790 долларов США с истечением срока действия опционов 15 февраля. Однако стоит отметить, что количество бычьих коллов перевешивает медвежьи ставки примерно на 2: 1, с примерно 1400 открытых контрактов колл. только до 900 контрактов с открытым пут, предполагающих рост акций. Ценность открытых звонков - не маленькая ставка, почти 10 миллионов долларов.
Медвежья Амазонка Техническая Диаграмма
Хотя варианты предполагают, что акции будут расти, технический график Amazon является медвежьим и предполагает, что акции могут упасть в долгосрочной перспективе. Акции торгуются ниже с пика в сентябре по цене около $ 2050. Диаграмма показывает, что акции в настоящее время находятся на уровне технической поддержки около $ 1620. Если он упадет ниже этой цены, он, вероятно, упадет до следующего уровня поддержки в районе 1475 долларов, что на 10 процентов ниже его текущей цены в районе 1650 долларов.
Другим медвежьим индикатором является индекс относительной силы, который имеет тенденцию к снижению с момента своего пика на уровне перекупленности выше 80 в начале 2018 года. Это предполагает, что бычий импульс все еще покидает акцию и продолжает падать.
Самой большой слабостью Amazon сегодня могут быть продолжающиеся высокие ожидания инвесторов в отношении акций, которые выросли в 34 раза за последнее десятилетие и которые, по-видимому, имели безграничный потенциал роста в последние годы.
Это может измениться: акции упали более чем на 30% от своего максимума в прошлом году. И в то время как акции Amazon возместили часть этой потери в этом году, акции могут бороться, поскольку инвесторы пытаются переоценить акции, поскольку продажи замедляются. Это может побудить инвесторов больше, чем когда-либо, сосредоточиться на будущем своего облачного бизнеса.
Майкл Крамер является основателем Mott Capital Management LLC, зарегистрированным инвестиционным консультантом и управляющим активно управляемым долгосрочным Тематическим портфелем роста. Крамер обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или запроса на продажу или покупку каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и / или специалистом по налогам, прежде чем применять любую стратегию, обсуждаемую здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.
