Поведение бывших дивидендов по обыкновенным акциям является источником путаницы для инвесторов. Читайте дальше, чтобы узнать о том, что происходит с рыночной стоимостью акции, когда она идет "ex" (как в ex-дивидендах) и почему. Мы также предоставим некоторые идеи, которые могут помочь вам удержать больше ваших с трудом заработанных долларов.
Ключевые вынос
- При покупке и продаже акций важно обращать внимание не только на дату экс-дивидендов, но также на даты учета и даты расчетов, чтобы избежать негативных налоговых последствий. Стоимость доли акций уменьшается примерно на сумму дивидендов. когда акция выходит без дивидендов. Инвесторы, которые владеют взаимными фондами, должны выяснить дату экс-дивидендов для этих фондов и оценить, как распределение повлияет на их налоговый счет.
Как это работает?
Давайте возьмем, к примеру, компанию под названием Jack Russell Terriers Inc., которая торгует на Nasdaq под действительно подходящим символом «HYPER», и которая в настоящее время оценивается в 10 долларов за акцию. Из-за популярности Джек-рассел-терьеров у HYPER была рекордная прибыль, поэтому совет директоров решает объявить специальный дополнительный дивиденд в размере 1 долл. На акцию с рекордной датой вторника, 19 марта 2019 года. Дата экс-дивидендов, или ex-date, будет на один рабочий день раньше, в понедельник, 18 марта.
Стоимость акций
Что будет со стоимостью акций между закрытием в пятницу и открытием в понедельник? Что ж, если вы думаете об этом в контексте фактической стоимости, эта акция действительно стоит на 1 доллар меньше в понедельник, 18 марта, чем в пятницу, 15 марта. Таким образом, ее цена должна упасть примерно на эту сумму к концу рабочего дня. в пятницу и открытие бизнеса в понедельник.
Даты покупки и владения акциями не совпадают; Для того, чтобы стать держателем акций, вы должны купить акции за два дня до даты расчета.
В целом, мы ожидаем, что стоимость акции HYPER снизится примерно на сумму дивиденда (1 доллар), когда акция переходит на дивиденды. Термин «примерно» здесь используется в общих чертах, поскольку дивиденды облагаются налогом, и фактическое падение цены может быть ближе к величине дивидендов после налогообложения. Это немного сложно измерить, поскольку разные налоговые ставки и правила применяются к разным покупателям, но было бы безопасно предположить, что он должен упасть примерно на 15%, так как HYPER выплачивает квалифицированные дивиденды.
Скажем, Боб взволнован доходами HYPER и покупает 100 акций в пятницу, 15 марта, для расчетов во вторник, 19 марта, по цене 10 долларов за акцию. Что происходит? Как вы знаете, экс-дата за один рабочий день до даты записи. Акции пойдут без дивидендов (торговля без права на выплату дивидендов) в понедельник, 18 марта 2019 года. Боб владеет акциями во вторник, 19 марта, потому что он приобрел акции с правом на получение дивидендов.
Другими словами, Боб получит дивиденды в размере 100 долларов (1 доллар на 100 акций). Его чек будет отправлен по почте в среду, 20 марта 2019 года (чеки на получение дивидендов отправляются по почте или в электронном виде на следующий день после даты регистрации). Когда акция пойдет без дивидендов в понедельник, 18 марта, ее стоимость упадет примерно на 0, 85 доллара (1 х 0, 85). Итак, на следующий день, теоретически, акции должны торговаться примерно за 9, 15 долл. (Или от 10 до 0, 85 долл.).
Думай прежде чем сделать
Теперь, когда вы понимаете, как ведет себя цена, давайте рассмотрим, должен ли Боб беспокоиться об этом или нет. Если он покупает HYPER на квалифицированном счете (другими словами, IRA, 401 (k) или любом другом счете с отложенным налогообложением), то ему не стоит слишком беспокоиться, потому что он не должен налогов, пока не снимет свои деньги или, если он делает свою покупку в IRA Рот, они не должны вообще.
Однако, если Боб покупает HYPER на неквалифицированном, в настоящее время налогооблагаемом счете, ему действительно нужно быть осторожным. Скажем, Боб просто не может дождаться, чтобы получить свои лапы на некоторые акции HYPER, и он покупает их с датой расчета пятница, 15 марта (другими словами, когда они торгуют с правом на получение дивидендов). Он платит 10 долларов за акцию. Предположим, что на следующий день HYPER упадет до $ 9, 15. У Боба будет нереализованная потеря капитала, и, чтобы оскорбить рану, ему придется платить налоги с полученных дивидендов. Портфель Боба потеряет деньги, и он будет должен деньги дяде Сэму на 100 долларов в виде дивидендов, которые он получает! Очевидно, что Боб должен был купить акции HYPER в первый день экс-дивидендов и заплатить более низкую цену, что позволило бы ему избежать причитающихся дяде Сэму налогов с потерянных 0, 85 доллара.
Паевые инвестиционные фонды
Этот сценарий также необходимо учитывать при покупке паевых инвестиционных фондов, которые выплачивают прибыль акционерам фонда.
По закону взаимные фонды должны распределять прибыль от продажи ценных бумаг в фонде между владельцами фондов каждый год в форме дивидендов в виде дохода и / или краткосрочного и долгосрочного прироста капитала, даже если стоимость их фактического взаимного фонда падает., Такое распределение среди владельцев средств является налогооблагаемым событием, даже если держатель средств реинвестирует дивиденды и прирост капитала.
Почему паевые инвестиционные фонды просто сохраняют прибыль и реинвестируют ее? В соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года фонду разрешается распределять практически все свои доходы среди акционеров фонда и избегать уплаты корпоративного налога на свою торговую прибыль. Делая это, это может снизить расходы фонда (налоги, конечно, затраты на ведение бизнеса), что увеличивает отдачу и делает результаты фонда более устойчивыми.
Что делать инвестору? Ну, как и в примере с HYPER, инвесторы должны выяснить, когда фонд пойдет "бывшим" (это обычно происходит в конце года, но начните звонить в ваш фонд в октябре). Если у вас есть текущие инвестиции в фонд, оцените, как это распределение повлияет на ваш налоговый счет. Если вы приобрели акции, которые в настоящее время торгуются по цене ниже той, которую вы заплатили за них, вы можете рассмотреть возможность продажи, чтобы получить налоговые убытки и избежать налоговых выплат по распределению средств. Если вы думаете о совершении новой или дополнительной покупки во взаимный фонд, сделайте это после даты экс-дивидендов.
Суть
Не то, что вы делаете, действительно имеет значение, а то, что вы сохраняете. Помня об этих экс-дивидендных обстоятельствах, вы должны хранить больше своих с трудом заработанных долларов в кармане и вне сундуков IRS. (Информацию по теме см. В разделе «Продажа акций до даты истечения срока дивидендов»).
