Чтобы удовлетворить бешеный спрос на активы Биткойн, две крупные фирмы начнут предлагать акции ограниченной версии торгуемого на крипто-фондов фонда на этой неделе, как об этом сообщает The Wall Street Journal. Этот шаг будет обеспечен «обходным путем», который позволяет крипто-ETFs торговать без одобрения SEC. В конечном итоге это может проложить путь к предложению регулируемых крипто-ETF для основных инвесторов в рамках рынка ETF за 3, 9 триллиона долларов.
Ограниченный Crypto ETF доступен для «квалифицированных институциональных покупателей»
Van Eck Securities Corp. и SolidX Management LLC применяют Правило 144A Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которое освобождает акции ограниченного крипто-ETF от регистрации ценных бумаг и допускает частные размещения ценных бумаг для «квалифицированных институциональных покупателей». Предостережение заключается в том, что акции могут быть проданы только определенным институциональным покупателям, таким как хедж-фонды, брокеры и банки. Это означает, что акции Vanteck SolidX Bitcoin Trust не будут открыты для розничных инвесторов или отдельных покупателей.
«В отличие от ETF, он не котируется на национальной бирже, а котируется на платформе OTC Link ATS. Это первый в своем роде тип предложения. Учитывая, что он будет торговаться без рецепта через посреднические операции, мы небрежно называем его «Фондом брокеров, торгуемым на бирже», - сказал Эд Лопес, глава ETF-продукта VanEck, сообщает CoinDesk.
Крипто в мейнстрим
Запуск фонда от Van Eck и Solid Management демонстрирует стремление к криптовалютам, таким как Биткойн, крупнейший цифровой актив по рыночной капитализации, чтобы получить доступ к основным инвесторам.
«Акции обеспечат институциональным инвесторам доступ к физически поддерживаемому продукту биткойнов, который можно торговать через традиционные и первичные брокерские счета», - говорится в совместном пресс-релизе. «Акции являются первым очищенным продуктом институционального качества, обеспечивающим доступ к биткойнам и обеспечивающим стандартный процесс создания и погашения ETF».
Цифровые активы, такие как Биткойн, выросли почти в три раза в этом году, но упали почти на 20% по сравнению с летним максимумом. Жестокие распродажи в криптовалюте после рекордного пузыря в конце 2018 года, по-видимому, значительно ослабили как розничный, так и институциональный интерес. Тем не менее, у компании есть потенциальное преимущество первопроходца, которое может получить одобрение Bitcoin ETF.
Регуляторные препятствия, риски
Все это происходит потому, что крипто остается рискованным и относительно незрелым рынком. Многие настороженно относятся к криптографическим ETF, учитывая тот факт, что, несмотря на более широкий основной интерес и принятие цифровых активов, рынок, которому более 10 лет, все еще в значительной степени не регулируется.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) неоднократно отвергала попытки сбыта инвестиционных активов на основе биткойнов. В то время как ранее в этом году комиссар SEC Роберт Джексон указал, что он ожидает, что предложение ETF «в конечном итоге» будет соответствовать стандартам SEC, правительственное агентство отложило принятие решений по предложениям Bitcoin ETF от Bitwise Asset Management, VanEck / SolidX и Wilshire Phoenix. Решения были отложены на конец этого месяца и на октябрь.
Основными причинами беспокойства, на которые ссылается SEC, являются широко распространенное мошенничество и манипулирование рынком в зарождающейся отрасли.
Что дальше?
Несмотря на риски, VanEck и SolidX надеются, что их ограниченная версия крипто-ETF будет поддерживать идею о том, что настоящий биткойн-ETF может работать без сбоев. Крипто-быки считают ETF лучшим способом для инвесторов, не знакомых с криптовалютами, получить доступ к сектору.
«Мы продолжаем поддерживать развитие структуры рынка в области цифровых активов. Этот квалифицированный институциональный покупатель (QIB), имеющий только 144А биткойн-продукт, может проложить путь для институционального принятия Биткойна и продемонстрировать, что надлежащим образом регулируемая структура ETF может работать на практике », - сказал Габор Гурбач, директор по стратегии цифровых активов в VanEck / MVIS.
Инвесторы в ограниченном криптовалютном ETF будут застрахованы от «кражи или потери» закрытых ключей Биткойн, которыми владеет траст, и им будет предложено открытое создание и выкуп акций, согласно CoinDesk.
