Что означает долгосрочный рост (LTG)?
Долгосрочный рост (LTG) - это инвестиционная стратегия, направленная на увеличение стоимости портфеля в течение многолетнего периода времени. Хотя долгосрочный характер связан с временными горизонтами и индивидуальным стилем инвесторов, в целом долгосрочный рост предполагает получение прибыли выше рыночной в течение десяти или более лет. Из-за более длительного периода времени портфели долгосрочного роста могут быть более агрессивными в отношении удержания большего процента акций по сравнению с продуктами с фиксированным доходом, такими как облигации. В то время как среднесрочный сбалансированный фонд может иметь от 60% до 40% акций, фонд долгосрочного роста может иметь 80% акций и 20% облигаций.
Понимание долгосрочного роста (LTG)
Долгосрочный рост призван сделать именно то, что он говорит - обеспечить рост портфеля с течением времени. Загвоздка в том, что рост может быть неравномерным. Долгосрочный рост портфеля может не соответствовать рынку в первые годы, а затем опережать его, или наоборот. Это проблема для инвесторов в фонд долгосрочного роста. Например, даже если фонд обеспечивает хороший средний рост в течение десятилетия, показатели год от года будут отличаться. Поэтому инвесторы могут иметь очень разные результаты в зависимости от того, когда они покупают в фонд и как долго они держат. Сроки инвестирования - это, конечно, проблема, с которой сталкивается каждый участник рынка, а не только инвесторы фонда долгосрочного роста.
Долгосрочный рост (LTG) и инвестирование в стоимость
Основным преимуществом долгосрочного роста является то, что краткосрочные колебания цен не представляют серьезной проблемы. Аналогичным образом, многие инвесторы, ориентированные на повышение стоимости, концентрируются на акциях с долгосрочным потенциалом роста, ища компании, которые относительно недороги с сильными фундаментальными показателями. Затем они просто ждут, пока они не увеличатся в цене, пока рынок не достигнет своей основной силы, прежде чем продавать. Индивидуальные инвесторы часто получают выгоду от долгосрочной ориентации на рост, и это может привести их к инвестированию в качестве стратегии. Тем не менее, долгосрочный рост означает просто более длительный период, в течение которого запрашиваются доходы, а не конкретный стиль инвестирования, такой как инвестирование в стоимость.
Долгосрочные фонды с такой же вероятностью покупают рынок через различные продукты индексации, как и для поиска недооцененных акций. В частности, инвесторам может быть трудно придерживаться стоимостных инвестиций в долгосрочной перспективе. Хотя инвесторам в долгосрочных фондах роста говорят, что они ожидают достойного среднего дохода в течение нескольких лет, менее терпеливые инвесторы могут свободно выходить, если у фонда нет периода блокировки - то, что обычно встречается в хеджевых или частных фондах. Если в типичном фонде долгосрочного роста слишком много посредственных лет, тогда капитал начнет уходить, поскольку инвесторы будут искать лучшую рыночную доходность. Это может заставить фонд преждевременно урезать активы, пока рыночная стоимость не сравнится с внутренней стоимостью акций.
