Если ваш взаимный фонд приносит более низкую доходность, чем вы ожидали, у вас может возникнуть соблазн обналичить средства вашего фонда и вложить деньги в другое место. Доходность других средств может выглядеть заманчиво, но будьте осторожны; Есть плюсы и минусы в выкупе ваших паевых инвестиционных фондов. Давайте рассмотрим обстоятельства, при которых ликвидация паев вашего фонда будет наиболее оптимальной и когда это может иметь негативные последствия.
Взаимные фонды - это не акции
Первое, что вам нужно понять, это то, что паевые инвестиционные фонды не являются синонимами акций. Таким образом, падение фондового рынка не обязательно означает, что пришло время продавать фонд. Акции - это отдельные компании со ставками доходности, связанными с тем, что будет нести рынок. Акции движимы обоснованием «покупай дешево, продавай дорого», что объясняет, почему на падающем фондовом рынке многие инвесторы паникуют и быстро сбрасывают все свои активы, ориентированные на акции.
Паевые инвестиционные фонды не являются отдельными лицами; это портфели финансовых инструментов, таких как акции и облигации, выбранные портфелем или управляющим фондом в соответствии со стратегией фонда. Преимуществом этого портфеля активов является диверсификация. Существует много видов взаимных фондов, и степень их диверсификации различна. Например, секторальные фонды будут иметь наименьшую диверсификацию, тогда как сбалансированные фонды будут иметь больше всего. Однако во всех взаимных фондах падение одной или нескольких акций может быть компенсировано другими активами в портфеле, которые либо остаются стабильными, либо растут в стоимости.
Поскольку взаимные фонды представляют собой разнообразные портфели, а не отдельные организации, полагаться только на рыночные сроки продажи своего фонда может быть бесполезной стратегией, поскольку портфель фонда может представлять различные виды рынков. Кроме того, поскольку взаимные фонды ориентированы на долгосрочную прибыль, норма прибыли, которая ниже, чем предполагалось в течение первого года, не обязательно является признаком продажи.
Опора только на рыночные сроки продажи вашего фонда может оказаться бесполезной стратегией, поскольку портфель взаимного фонда может представлять разные типы рынков.
При продаже вашего фонда
Когда вы обналичиваете свои паи паевых инвестиционных фондов, необходимо учитывать несколько факторов, которые могут повлиять на ваше возвращение:
Внутренние нагрузки
Если вы являетесь инвестором, у которого есть фонд, который взимает фоновую нагрузку, это повлияет на общую сумму, которую вы получите при выкупе ваших юнитов. С другой стороны, начальные нагрузки - это комиссионные с продаж, когда вы впервые вкладываете деньги в фонд. Таким образом, если бы вы имели начальный уровень продаж 2%, ваши первоначальные инвестиции были бы сокращены на 2%. Если в вашем фонде есть фоновая нагрузка, плата будет вычтена из общей суммы выкупа. Для многих фондов внутренние нагрузки имеют тенденцию быть выше, когда вы ликвидируете свои подразделения раньше, чем позже, поэтому вам необходимо определить, является ли ликвидация ваших подразделений сейчас оптимальной.
Ключевые вынос
- Когда дело доходит до выкупа паев взаимных фондов, инвесторы должны помнить о плюсах и минусах этого. Налоговые последствия и конечные нагрузки требуют особого внимания, когда инвесторы обдумывают перспективу обналичивания своих паев взаимных фондов. Некоторые времена более уместны чем другие, для обналичивания взаимного фонда. Первое место в списке имеют следующие сценарии:
- Когда произошла смена управляющего фонда (ов). Когда произошли изменения в инвестиционной стратегии фонда, когда фонд неизменно проигрывал, когда фонд становится слишком большим, чтобы соответствовать целям инвесторов
Налоговые последствия
Если ваш взаимный фонд достиг значительного прироста капитала в прошлом, вы можете облагаться налогом на прирост капитала, если фонд хранится на налогооблагаемом счете. Когда вы выкупаете паи фонда, стоимость которого превышает общую стоимость, вы получаете налогооблагаемую прибыль. IRS имеет более подробную информацию о приросте капитала и их расчеты в «Публикация 564: Распределение взаимных фондов».
Для многих фондов внутренние нагрузки имеют тенденцию быть выше, когда вы ликвидируете свои подразделения раньше, чем позже, поэтому вам необходимо определить, является ли ликвидация ваших подразделений сейчас оптимальной.
Когда ваш фонд меняется
Имейте в виду, что даже если ваш фонд ориентирован на получение долгосрочных ставок доходности, это не означает, что вы должны держаться за этот фонд изо всех сил. Цель взаимного фонда - увеличить ваши инвестиции с течением времени, а не демонстрировать вашу лояльность к определенному сектору или группе активов или конкретному управляющему фондом. Перефразируя Кенни Роджерса, ключ к успешному инвестированию во взаимные фонды заключается в том, чтобы «знать, когда их держать, и знать, когда их свернуть».
Следующие четыре ситуации не обязательно указывают на то, что вы должны сбросить карты, но это ситуации, которые должны поднимать красный флаг:
Смена менеджера фонда
Когда вы вкладываете свои деньги в фонд, вы оказываете определенную степень доверия к опыту и знаниям управляющего фондом, что, как вы надеетесь, приведет к выдающемуся возврату инвестиций, соответствующих вашим инвестиционным целям. Если в вашем ежеквартальном или годовом отчете указано, что в вашем фонде новый менеджер, обратите внимание. Если фонд имитирует определенный индекс или эталон, это может меньше беспокоить, поскольку этими фондами, как правило, управляют менее активно. Для других фондов в проспекте следует указать причину смены менеджера. Если в проспекте говорится, что цель фонда останется прежней, возможно, было бы неплохо следить за доходами фонда в течение следующего года. Для дальнейшего душевного спокойствия вы также можете изучить предыдущий опыт и эффективность нового менеджера.
Изменение в стратегии
Если вы исследовали свой фонд, прежде чем инвестировать в него, вы, скорее всего, инвестировали в фонд, который точно отражает ваши финансовые цели. Если ваш управляющий фондом внезапно начнет инвестировать в финансовые инструменты, которые не отражают первоначальные цели взаимного фонда, вы можете пересмотреть оценку фонда, который вы держите. Например, если ваш фонд с малой капитализацией начинает инвестировать в несколько акций средней или большой капитализации, риск и направление фонда могут измениться. Обратите внимание, что средства обычно требуются для уведомления акционеров о любых изменениях в первоначальном проспекте.
Кроме того, некоторые фонды могут менять свои имена, чтобы привлечь больше клиентов, и когда взаимный фонд меняет свое название, иногда также меняются его стратегии. Помните, что вам должно быть удобно управлять фондом, поэтому, если изменения вас беспокоят, избавьтесь от них.
Последовательное отставание
Это может быть сложно, так как определение «неудовлетворительная» отличается от инвестора к инвестору. Если доходность взаимного фонда была низкой в течение менее чем одного года, ликвидация ваших активов в портфеле может быть не самой лучшей идеей, поскольку взаимный фонд может просто испытывать некоторые краткосрочные колебания. Однако, если вы заметили значительно низкую производительность за последние два или более лет, возможно, пришло время сократить свои потери и двигаться дальше. Чтобы помочь вашему решению, сравните результаты деятельности фонда с подходящим эталоном или с аналогичными фондами. Исключительно низкие сравнительные показатели должны быть сигналом к продаже фонда.
Фонд становится слишком большим
Во многих случаях быстрый рост фонда может снизить производительность. Чем больше фонд, тем сложнее портфелю эффективно перемещать активы. Обратите внимание, что размер фонда обычно становится большей проблемой для целевых фондов или фондов с небольшой капитализацией, которые либо имеют дело с меньшим количеством акций, либо инвестируют в акции с низким объемом и ликвидностью.
Когда меняется ваш личный инвестиционный портфель
Помимо изменений в самом взаимном фонде, другие изменения в вашем личном портфеле могут потребовать, чтобы вы выкупили свои паи взаимного фонда и перевели свои деньги в более подходящий портфель. Вот две причины, которые могут побудить вас ликвидировать паевые инвестиционные фонды:
Ребалансирование портфеля
Если у вас есть установленная модель распределения активов, которой вы хотели бы придерживаться, вам может потребоваться перебалансировать свои активы в конце года, чтобы вернуть свой портфель обратно в исходное состояние. В этих случаях вам может потребоваться продать или даже купить больше средств в вашем портфеле, чтобы вернуть ваш портфель к его первоначальному равновесию. Возможно, вам также придется подумать о восстановлении баланса, если ваши инвестиционные цели изменятся. Например, если вы решите изменить свою стратегию роста на стратегию, обеспечивающую стабильный доход, ваши текущие активы в фондах роста могут больше не подходить.
налоги
Если ваш фонд понес значительные потери капитала, и вам нужны налоговые льготы для компенсации реализованной прироста капитала ваших других инвестиций, вы можете погасить паи вашего паевого инвестиционного фонда, чтобы применить потери капитала к приросту капитала.
Суть
Продажа взаимного фонда - это не то, что вы делаете импульсивно. Важно обдумать решение. Помните, что вы изначально инвестировали в ваш взаимный фонд, потому что были уверены в нем, поэтому убедитесь, что у вас есть четкие причины, по которым вы можете его оставить. Однако, если вы тщательно продумали все плюсы и минусы работы вашего фонда и все еще думаете, что должны его продать, сделайте это и не оглядывайтесь назад.
