Что такое криптовалютный ETF?
Биржевой фонд криптовалюты (ETF) теоретически работает, как и любой другой ETF. В то время как большинство ETF отслеживают индекс или корзину активов, ETF криптовалюты отслеживает один или несколько цифровых токенов. Как и другие ETF, ETF с цифровыми токенами будут торговаться как обычные акции на бирже, и они будут подвержены изменениям в цене в течение дня, когда инвесторы покупают и продают.
Ключевые вынос
- ETFs могут стать средством устранения многих барьеров, препятствующих выходу основных инвесторов на рынок криптовалют. ETFs криптовалюты могут отслеживать одну криптовалюту или корзину различных цифровых токенов и валют. Криптовалютные ETFs уже торгуются в ряде стран, но до сих пор регуляторы в США отрицали многочисленные попытки предлагать такие продукты на биржах. На рынке существует ряд альтернатив, которые позволяют подвергаться криптовалюте, не требуя от инвесторов управления Однако для самих цифровых активов эти варианты во многих отношениях уступают традиционным ETF. Фонды с блокчейнами позволяют инвестировать в компании, тесно связанные с рынком криптовалют, и, таким образом, позволяют осуществлять косвенные инвестиции в космос.
Как работает криптовалютный ETF
Для правильной работы ETF криптовалюты организация, управляющая фондом, должна владеть базовыми активами, которые он отслеживает. Другими словами, ЕФО должен был бы иметь соразмерную долю цифровых токенов. Владение этими токенами затем будет представлено как акции, и, покупая эти акции, инвесторы в ETF будут косвенно владеть этими токенами. Инвесторы ETF получат доступ к потенциалу роста базовых активов.
Особые соображения
Итак, где же сейчас стоят ETF криптовалюты? До сих пор Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) указала, что она не будет утверждать ETF криптовалюты, пока рынки не продемонстрируют степень стабильности и безопасности. Тем не менее, позиция SEC не остановила ряд сторон от попыток запустить ETF в цифровой валюте.
Чикагская биржевая биржа опционов (CBOE), которая запустила фьючерсы на биткойны, лоббировала SEC, чтобы пересмотреть свою прежнюю блокировку цифровых токенов. Кэмерон и Тайлер Винклевосс, основатели популярной биржи цифровых валют Gemini, продолжают ходатайствовать перед SEC об одобрении ETF для биткойнов, но безуспешно.
Coinbase, чрезвычайно популярная биржа цифровых валют, запустила индексный фонд, предлагающий доступ к четырем крупнейшим цифровым валютам, но это не совсем то же самое, что ETF. Некоторые ETF даже предлагают небольшую подверженность GBTC, но они не сосредоточены исключительно на криптовалютах.
SEC выразил открытость к возможности использования средств криптовалюты в будущем, и это могло бы продолжать стимулировать оптимизм инвесторов, если ETF криптовалюты процветают в других частях мира. Например, различные рынки в Европе и Азии ввели криптовалютные ETFs благодаря различным уровням регулирования. Пока что американским инвесторам придется подождать.
Криптовалютный ETF против инвестиционного траста Биткойн
По состоянию на ноябрь 2019 года в США не существует открытых для торговли криптовалютных ETF. Наиболее близким является фонд, известный как Bitcoin Investment Trust (GBTC). Этот траст во многом действует как ETF - он владеет биткойнами от имени инвесторов и позволяет им торговать акциями траста.
Однако спонсор фонда Grayscale Investment Trust взимает ежегодную комиссию за управление в размере 2% от активов фонда, что значительно выше, чем у большинства других ETF. Кроме того, как первый траст такого рода, GBTC испытал некоторые странные колебания в цене относительно изменений в стоимости биткойнов. Хотя можно ожидать, что GBTC будет коррелировать с ценой биткойна, это не всегда имело место. В целом, с высоким коэффициентом расходов и высокими минимальными инвестициями, GBTC пока недоступен для основных инвесторов.
Американские инвесторы, желающие принять участие в ETF в цифровой валюте, имеют ограниченные возможности. Инвестирование в международные ETFs - один из подходов, если они имеют доступ. Если они соответствуют строгим требованиям для инвестирования в GBTC, это еще одна возможность. В настоящее время, однако, эти инвесторы могут быть лучше всего смотреть на связанную группу ETFs - ETF блокчейна.
Технология Blockchain поддерживает пространство криптовалюты и тесно связана с цифровыми токенами. Растет число ETF, ориентированных на компании, связанные с блокчейном. К ним могут относиться разработчики и производители компьютерных процессоров, тесно связанные с индустрией криптовалют. ETFs, такие как ETF (BLOK) с расширенным трансформационным обменом данными и акции Reality Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN), предоставляют инвесторам доступ к компаниям, которые сосредоточены на блокчейн-пространстве. Многие из этих ETF уже достигли огромного успеха.
Преимущества криптовалютных ETF
Некоторые из наиболее успешных криптовалют получили невероятные выгоды. Однако отрасль все еще окружена неопределенностью и страдает от сильной волатильности. По этой причине многие инвесторы предпочитают использовать транспортное средство, такое как ETF, для участия в пространстве криптовалют.
Валютные ETF позволяют инвесторам воспользоваться возможностями, которые предоставляют токены, оставляя управление и безопасность экспертам. Учитывая, что криптовалюты и обмен цифровыми токенами все еще регулярно становятся целью воров и мошенников, понятно, почему инвесторы могут захотеть принять эту дополнительную меру предосторожности.
Есть много преимуществ криптовалютного ETF по сравнению с прямыми инвестициями в криптовалюту. Во-первых, как уже упоминалось выше, цифровые кошельки и биржи очень подвержены взлому и краже. Инвесторы, владеющие цифровыми токенами, рискуют увидеть, что их активы исчезнут практически без права регресса. Однако инвестор в ETF в цифровой валюте имеет дополнительный уровень безопасности в банке-держателе, который поддерживает ETF.
Другое преимущество криптовалютного ETF заключается в том, что его можно использовать для отслеживания нескольких цифровых токенов одновременно. Мир криптовалюты сильно разделен, и инвесторам, желающим иметь корзину, скажем, 20 различных токенов, может потребоваться владеть и управлять несколькими кошельками и счетами на различных биржах цифровой валюты.
