Управление капиталом является одним из наиболее важных (и наименее понятых) аспектов торговли. Например, многие трейдеры вступают в сделку без какой-либо стратегии выхода и часто с большей вероятностью получают преждевременную прибыль или, что еще хуже, несут убытки. Трейдеры должны понимать, какие выходы им доступны, и пытаться создать стратегию выхода, которая поможет минимизировать потери и зафиксировать прибыль.
Как выйти из сделки
Есть только два способа выйти из сделки: взять убыток или получить прибыль. Говоря о стратегиях выхода, мы используем термины «тейк-профит» и «стоп-лосс» для обозначения вида выхода. Иногда эти термины сокращаются трейдерами как «T / P» и «S / L».
Стоп-лосс (S / L) ордера
Стоп-лосс или стоп-ордер - это приказ, который вы можете разместить у своего брокера, чтобы автоматически продавать акции по определенной точке или по цене. Когда эта точка достигнута, стоп-лосс немедленно преобразуется в рыночный ордер на продажу. Это может помочь минимизировать потери, если рынок быстро движется против вас.
Есть несколько правил, которые применяются ко всем ордерам стоп-лосс:
- Стоп-лосс всегда устанавливается выше текущей запрашиваемой цены на покупку или ниже текущей цены бида на продажу. Стоп-лосс NASDAQ становится рыночным ордером после того, как акции котируются по цене стоп-лосс. потери позволяют вам иметь право на следующую продажу на рынке, когда цена торгуется по стоп-цене.
Существует три типа ордеров стоп-лосс:
- Good 'til отменен (GTC) - этот тип ордера остается в силе до тех пор, пока не произойдет исполнение или пока вы не отмените ордер вручную. Day order - Стоп-лосс истекает через один торговый день. Трейлинг-стоп - этот стоп-лосс следует на установленном расстоянии от рыночной цены, но никогда не движется вниз.
Ордера Take-Profit (T / P)
Тейк-профит или лимитные ордера аналогичны стоп-лоссам в том смысле, что они конвертируются в рыночные ордера на продажу при достижении точки. Более того, точки фиксации прибыли придерживаются тех же правил, что и точки стоп-лосс, в отношении исполнения на биржах NYSE, Nasdaq и AMEX.
Однако есть два отличия:
- Здесь нет "конечной" точки. (В противном случае вы никогда не сможете получить прибыль!) Точка выхода должна быть установлена выше текущей рыночной цены, а не ниже.
Разработка стратегии выхода
Есть три вещи, которые необходимо учитывать при разработке стратегии выхода.
1. Как долго я планирую быть в этой сделке?
Ответ на этот вопрос зависит от того, какой вы тип трейдера. Если вы находитесь в нем на длительный срок (более одного месяца), то вам следует сосредоточиться на следующем:
- Установление целевых показателей прибыли будет достигнуто через несколько лет, что ограничит количество ваших сделок. Развитие точек трейлинг-стопа, которые позволяют блокировать прибыль так часто, чтобы ограничить ваш потенциал снижения. Помните, что основной целью долгосрочных инвесторов часто является сохранение капитала. Получение прибыли с приращением в течение определенного периода времени для уменьшения волатильности при ликвидации. Учет волатильности, позволяющий свести ваши сделки к минимуму. Создание стратегий выхода на основе фундаментальных факторы, ориентированные на долгосрочную перспективу.
Однако, если вы находитесь в торговле на короткий срок, вам следует заняться этими вещами:
- Установление краткосрочных целей прибыли, которые выполняются в подходящее время, чтобы максимизировать прибыль. Вот некоторые общие точки исполнения: уровни точек разворота, уровни Фибоначчи / Ганна, разрывы линии тренда и любые другие технические точки. Разработка прочных точек стоп-лосса, которые немедленно избавляются от неработающих холдингов. Создание стратегий выхода на основе технических или фундаментальные факторы, влияющие на краткосрочные.
2. Какой риск я готов взять на себя?
Риск является важным фактором при инвестировании. Определяя уровень риска, вы определяете, сколько вы можете позволить себе потерять. Это определит длину вашей сделки и тип стоп-лосса, который вы будете использовать. Те, кто хочет меньшего риска, как правило, ставят более жесткие стопы, а те, кто принимает на себя больший риск, дают более щедрую возможность для снижения.
Еще одна важная вещь, которую нужно сделать, - это установить ваши точки стоп-лосс так, чтобы они не мешали нормальной волатильности рынка. Это можно сделать несколькими способами.
Бета-индикатор может дать вам хорошее представление о том, насколько волатильна акция относительно рынка в целом. Если это число находится в диапазоне от нуля до двух, то вам, скорее всего, будет безопаснее с точкой стоп-лосса на 10-20% ниже, чем там, где вы купили. Тем не менее, если бета имеет цену выше трех, вы можете рассмотреть возможность установки более низкого стоп-лосса или поиска важного уровня, на который можно опереться (например, 52-недельный минимум, скользящее среднее или другая значимая точка).
3. Где я хочу выйти?
Почему вы можете спросить, хотите ли вы установить точку тейк-профита, где вы продаете, когда ваши акции показывают хорошие результаты? Что ж, многие люди становятся нерационально привязанными к своим активам и удерживают эти акции, когда основные принципы торговли изменились. С другой стороны, трейдеры иногда беспокоятся и продают свои авуары, даже если базовые принципы не изменились. Обе эти ситуации могут привести к потерям и упущенным возможностям получения прибыли. Установка точки, в которой вы будете продавать, убирает эмоции от торговли.
Сама точка выхода должна быть установлена на критическом ценовом уровне. Для долгосрочных инвесторов это часто находится на фундаментальном этапе - например, на годовой цели компании. Для краткосрочных инвесторов это часто устанавливается в технических точках, таких как определенные уровни Фибоначчи, опорные точки или другие подобные точки.
Положить в действие
Точки выхода лучше всего вводить сразу после размещения основной сделки.
Трейдеры могут ввести свои точки выхода одним из двух способов:
- Торговые платформы большинства брокеров имеют функциональность, позволяющую вводить ордера. Кроме того, многие брокеры позволяют вам позвонить им, чтобы разместить точки входа с ними. Однако есть одно исключение: многие брокеры не поддерживают трейлинг-стопы. В результате вам может потребоваться пересчитать и изменить стоп-лосс через определенные промежутки времени (например, каждую неделю или месяц). Те, у кого нет функциональности, позволяющей вводить ордера, могут использовать другую технику. Лимитные ордера также исполняются на определенных ценовых уровнях. Размещая лимитный ордер на продажу того же количества акций, что и у вас, вы эффективно размещаете стоп-лосс или тейк-профит (потому что две позиции взаимно компенсируют друг друга).
Суть
Стратегии выхода и другие методы управления капиталом могут значительно улучшить вашу торговлю, устраняя эмоции и снижая риск. Прежде чем войти в сделку, рассмотрите три вопроса, перечисленных выше, и установите точку, в которой вы будете продавать за убыток, и точку, в которой вы будете продавать за прибыль.
