Что такое лот в торговле ценными бумагами?
На финансовых рынках лот представляет собой стандартизированное количество единиц финансового инструмента, установленное биржей или аналогичным регулирующим органом. Количество единиц определяется размером лота. На фондовом рынке большинство акций торгуются лотом по 100 акций, хотя некоторые акции с более высокой ценой могут торговаться партиями по 10 акций. Каждый рынок имеет свой размер лота.
Много
Понимание лота в торговле ценными бумагами
Когда инвесторы и трейдеры покупают и продают финансовые инструменты на рынках капитала, они делают это с лотами. Лот является фиксированным количеством единиц и зависит от торгуемой финансовой безопасности.
Для акций типичный размер лота составляет 100 акций. Это известно как круглая партия. Круглый лот также может относиться к числу акций, которые могут быть равномерно разделены на 100, например 300, 1200 и 15 500 акций.
Клиенты по-прежнему могут размещать заказы нечетными лотами, что составляет заказ менее 100 акций. Ордер на 35 акций - нечетный лот, а ордер на 535 акций состоит из пяти круглых лотов и одного нечетного лота на 35 акций.
Аналогично акциям, круглый лот для биржевых ценных бумаг, таких как биржевой фонд (ETF), составляет 100 акций.
Ключевые вынос
- Лот - это стандартизированное количество единиц, в которых торгует финансовый инструмент. Акции торгуются в 100 единицах акций, называемых круглыми лотами, но также могут продаваться нечетными лотами. Облигации могут быть проданы лотами по 10 000 долларов США и выше, хотя номинальная стоимость может составлять всего 1000 долларов США, которые могут приобрести отдельные инвесторы. Трейдер может купить или продать столько фьючерсов, сколько пожелает, хотя базовая сумма, которую контролирует контракт, фиксирована в зависимости от размера контракта. Один вариант представляет 100 акций базовых акций. Forex торгуется на микро, мини и стандартных лотах.
облигации
На рынке облигаций доминируют институциональные инвесторы, которые покупают долги у эмитентов облигаций в больших суммах. Стандартная торговая единица или лот для государственных облигаций США составляет 1 миллион долларов. Рынок муниципальных облигаций имеет меньший лот на сделку в 100 000 долларов. Другие облигации могут торговаться с шагом 10 000 долларов США.
Это не означает, что трейдер или инвесторы должны покупать облигации в таком количестве. Облигации обычно имеют номинальную стоимость от 1000 до 10000 долларов (некоторые даже ниже). Инвестор может купить столько облигаций, сколько пожелает, но все же это может быть нечетным лотом.
Параметры
С точки зрения опционов лот представляет количество контрактов, содержащихся в одной производной ценной бумаге. Один опционный контракт представляет собой 100 базовых акций компании. Другими словами, лот для одного опционного контракта составляет 100 акций.
Например, трейдер опционов приобрел один опцион колл Bank of America (BAC) в прошлом месяце. Цена исполнения опциона составляет 24, 50 доллара США, срок его действия истекает в этом месяце Если держатель опциона использует свой опцион колл сегодня, когда базовая акция, BAC, торгуется по 26, 15 долл. США, он может приобрести 100 акций BAC по цене исполнения 24, 50 долл. США. Один опционный контракт дает ему право купить лот из 100 акций по согласованной цене исполнения.
При такой стандартизации инвесторы всегда точно знают, сколько единиц они покупают по каждому контракту, и могут легко оценить, какую цену за единицу они платят. Без такой стандартизации оценка и торговые варианты были бы излишне громоздкими и отнимающими много времени.
Наименьшая торговля опционами, которую может совершить трейдер, заключается в одном контракте, что составляет 100 акций. Следовательно, невозможно торговать опционами за меньшее количество, чем 100 акций, если базовая ценная бумага не торгуется меньшим лотом (крайне редко).
фьючерсы
Когда дело доходит до фьючерсного рынка, лоты известны как размеры контрактов. Базовым активом одного фьючерсного контракта может быть капитал, облигация, процентные ставки, товар, индекс, валюта и так далее. Таким образом, размер контракта варьируется в зависимости от типа контракта, который продается. Например, один фьючерсный контракт на кукурузу, сою, пшеницу или овес имеет размер партии товара в 5000 бушелей. Единица лота для одного фьючерсного контракта на канадский доллар составляет 100 000 канадских долларов, один контракт на британский фунт - 62 500 фунтов стерлингов, один контракт на японскую иену - 12 500, 00 иен, а один фьючерсный контракт на евро составляет 125 000 евро.
В отличие от акций, облигаций и ETF, в которых могут быть приобретены нечетные лоты, стандартные размеры контрактов для опционов и фьючерсов являются фиксированными и не подлежат обсуждению. Тем не менее, производные трейдеры, покупающие и продающие форвардные контракты, могут настроить контракт или размер лота этих контрактов, поскольку форвардные контракты представляют собой нестандартизированные контракты, которые создаются участвующими сторонами.
Стандартизированные лоты устанавливаются биржей и обеспечивают большую ликвидность на финансовых рынках. С увеличением ликвидности сокращаются спреды, что создает эффективный процесс для всех участников.
Форекс лоты
При торговле валютами есть микро, мини и стандартные лоты. Микро-лот составляет 1000 от базовой валюты, мини-лот - 10 000, а стандартный лот - 100 000. Хотя возможно обменять валюты в банке или обменять валюту на суммы менее 1000, при торговле через брокера форекс обычно наименьший размер сделки составляет 1000, если не указано иное.
Примеры лота в торговле
На рынках опционов и фьючерсов торговля лотами не так важна, поскольку вы можете торговать любым количеством желаемых контрактов. Каждый опцион на акции будет представлять 100 акций, и каждый фьючерсный контракт контролирует размер контракта базового актива.
На форексе человек может торговать минимум 1000 базовой валютой с любым приращением 1000. Например, они могли торговать 1 451 000. Это 14 стандартных лотов, пять мини-лотов и одна микро-лота.
В торговле акциями человек может торговать нечетными лотами менее 100 акций, но заказы нечетных лотов менее 100 акций не будут отображаться в заявке или спросе, если только нечетные лоты составляют более круглого лота.
Предположим, что цена акции составляет 50, 10 долл. США, а предложение - 50, 35 долл. США. Это ставки и предложения, потому что на этих уровнях предлагаются и предлагаются как минимум 100 акций. Если бы трейдер разместил ордер на 50 акций по 50, 20 долл., Заявка все равно осталась бы на 50, 10 долл., А ордер с 50 акциями по 50, 20 не был бы виден на уровне II большинству трейдеров. Причина в том, что заказ не для круглого лота. Круглые лоты меняют цену, а нечетные - нет.
Предположим, что другой трейдер также решает разместить ордер на 70 акций на $ 50, 20. В настоящее время предлагается более 100 акций по цене 50, 20 долл. США, поэтому ставка увеличится до 50, 20 долл. США.
