Что такое фонд нагрузки?
Фонд загрузки - это взаимный фонд, который идет с продаж или комиссионных. Инвестор фонда оплачивает груз, который идет на компенсацию посреднику по продажам, такому как брокер, специалист по финансовому планированию или инвестиционный консультант, за его время и опыт в выборе подходящего фонда для инвестора. Нагрузка либо оплачивается авансом во время покупки (фронтальная нагрузка), когда акции продаются (фоновая нагрузка), либо до тех пор, пока инвестор удерживает фонд (уровень нагрузки).
Средства загрузки могут быть противопоставлены фондам без нагрузки, которые не несут комиссию за продажу.
Ключевые вынос
- Фонд загрузки включает в себя акции взаимного фонда, которые несут комиссию за продажу, уплаченную покупателем фонда. Грузы могут быть оплачены во время покупки (фронтальная загрузка) или во время продажи (обратная загрузка), и часто выплачиваются брокеру или Агент, который продал фонд. Способ оплаты будет варьироваться в зависимости от класса акций взаимного фонда.
Основы фондов нагрузки
Если фонд ограничивает уровень загрузки не более 0, 25% (максимум 1%), он может называть себя фондом без нагрузки в своей маркетинговой литературе. Входные и внутренние нагрузки не являются частью операционных расходов взаимного фонда и, как правило, выплачиваются брокеру-продавцу и брокеру-дилеру в качестве комиссии. Однако нагрузки уровня, называемые 12b-1 сборами, включены в операционные расходы.
Фонды, которые не взимают нагрузку, называются фондами без нагрузки, которые обычно продаются непосредственно компанией взаимного фонда или через их партнеров.
Сравнение нагрузок разных фондовых классов
В 1970-х годах компании взаимных фондов подвергались критике за высокие начальные продажи, которые они взимали, а также за чрезмерные сборы и другие скрытые платежи. В результате они ввели несколько классов акций, предоставляя инвесторам несколько вариантов оплаты продаж.
Акции класса A: Акции класса A - это традиционные фоновые фонды, которые взимают авансовый платеж с продаж на вложенную сумму. Большинство фондов класса А предлагают скидки на контрольные точки, которые снижают комиссию за покупки при более высоких пороговых значениях. Для инвесторов, которые вкладывают большие суммы денег в течение длительного периода времени, акции класса А могут быть самым дешевым вариантом из-за скидок на контрольные точки.
Акции класса B: Акции класса B включают внутреннюю нагрузку или условный отложенный сбор с продаж (CDSC), который вычитается при продаже акций. Фондовые акции класса B не предлагают скидки на контрольные точки, хотя CDSC снижается в течение пяти-восьми лет. В этот момент акции конвертируются в акции класса А без фоновой нагрузки. Некоторые фонды класса B также взимают ежегодные сборы 12b-1, что со временем может увеличить инвестиционные затраты. Когда акции класса B конвертируются в акции класса A, плата 12b-1 исчезает. Акции класса B с низким коэффициентом расходов могут быть лучшим вариантом, когда небольшие инвестиции осуществляются с длительным периодом удержания.
Акции класса C: Фондовые акции класса C также взимают CDSC, но обычно они ниже, чем акции класса B. Акции класса C в большей степени зависят от сборов 12b-1, которые, как правило, выше, чем акции класса B, и могут длиться бесконечно. Фондовые акции класса C не предлагают никаких скидок на контрольные точки. Из-за более высоких сборов 12b-1 акции класса C могут быть самым дорогим вариантом в долгосрочной перспективе.
Преимущества фондов нагрузки
Инвесторы могут автоматически предположить, что фонды под нагрузку - лучший выбор, чем фонды без нагрузки, но это может быть не так. Сборы на фонды нагрузки идут на выплату инвестору или управляющему фондом, который проводит исследования и принимает решения об инвестировании от имени клиента. Эти эксперты могут сортировать взаимные фонды и помогать инвесторам принимать разумные инвестиционные решения, которые они, возможно, не имеют навыков или знаний, чтобы принимать их самостоятельно. Оплата авансовых сборов также может устранить необходимость подрывать доходы от инвестиций, выплачивая постоянные комиссионные сборы с доходов, которые получает фонд.
Основным недостатком, конечно же, является сама нагрузка. Взаимные фонды без нагрузки теперь существуют в виде опционов, не облагаемых продажами.
