Spider S & P 500 ETF (SPY), который отслеживает индекс S & P 500, увидел $ 2, 68 млрд дополнительных акций, укороченных всего за три недели, согласно отчету S3 Partners о волатильной активности коротких сторон ETF.
Опубликованный 21 августа отчет гласил, что биржевой фонд SPY по-прежнему является крупнейшим инструментом хеджирования портфеля с общей короткой процентной ставкой 40, 3 млрд. Долл. США и короткой процентной ставкой в процентном выражении на уровне 15, 48%. Период повышенной волатильности для рынка США увеличил потребность в дополнительном дельта-хеджировании SPY, говорится в примечании. Аналитики стали более осторожными в связи с надвигающейся торговой войной между США и Китаем, а наблюдатели рынка отмечают замедление экономического роста, завышенные оценки и другие опасения.
В этом месяце короткие продавцы также нацелены на облигационные ETFs с ETF облигаций с высокой доходностью iBoxx iBoxx Corp (HYG), ETF облигаций iShares iBoxx $ Inv Corp Corp (LQD), ETF облигаций на 20 лет и более iShares и Vanguard Total Bond Market ETF (BND) видит рост на 1, 5 млрд. Долл. США в краткосрочной перспективе.
Фирма по финансовым технологиям и аналитике указала, что, хотя в текущем топ-20 самых коротких рейтингов ETF есть один ETF с фиксированным доходом, короткий интерес пяти из оставшихся на 857 миллионов долларов больше, чем шесть в топ-20 января.
S3 Partners
Короткое покрытие или практика выкупа ценных бумаг для закрытия открытой короткой позиции в первые три недели месяца не наблюдалось. QQQ Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQ) возглавил группу со скромным чистым коротким покрытием в 174 миллиона долларов за трехнедельный период, закончившийся 21 августа. В августе у трех китайских ETF было 121 миллионное коллективное короткое покрытие. Это короткое покрытие показало, что их чистый процентный доход сократился на 16% до 628 миллионов долларов.
Что дальше?
В то время как в августе больше инвесторов делают ставки против рынка США, чем обычно, рынки выросли на прошлой неделе. Фондовые рынки США продолжили восстановление, поскольку страх перед возможной рецессией ослабел, и ФРС придерживалась своей позиции "голубки". Американские акции также получили поддержку благодаря объявлению о том, что США согласились продлить временную отсрочку китайской телекоммуникационной компании Huawei Technologies.
Согласно S3, 95 миллионов коротких акций были покрыты на прошлой неделе на сумму чуть более 7 миллиардов долларов. «В связи с повышением рынков на неделю, короткие продавцы акций потерпели неудачу - 9, 74 миллиарда долларов от убытков по марке на рынке при средней общей короткой процентной ставке 820, 4 миллиарда, -1, 19%», - говорится в сообщении от 23 августа.
Тем не менее, некоторые не слишком уверены, что хорошие времена продлятся долго, особенно учитывая возрастающую торговую войну. «Мы наблюдаем больше стабилизации, и это на самом деле связано с большим количеством стимулов в воздухе», - сказал Грегори Фаранелло, глава отдела американских рейтингов AmeriVet Securities в CNBC. «Мы просто делаем небольшой перерыв, но я не совсем уверен, что снижение ставок окончено».
