Фонд Direxion Daily S & P Biotech Bull 3x (NYSEARCA: LABU) - это биржевой фонд (ETF), который стремится воспроизвести 300% ежедневных показателей своего базового индекса, S & P Biotechnology Select Industry Index. Его портфель также содержит некоторую информацию о SPDR S & P Biotech ETF.
LABU ищет ежедневные результаты с использованием заемных средств и предназначена для краткосрочного трейдинга, а не для долгосрочного инвестиционного холдинга. Слово «бык» в названии означает, что фонд должен оценивать, когда базовый индекс работает хорошо. У Direxion есть обратный сестринский фонд для LABU: 3x Акции Direxion Daily S & P Biotech Bear's ETF.
В отличие от традиционного ETF, LABU - это не собрание активов, предназначенных для отражения индекса; вместо этого этот фонд представляет собой ежедневную трехкратную ставку с левереджем на показатели индекса избранных отраслей S & P Biotechnology. Это достигается путем воздействия на опционные и производные контракты, которые впоследствии перебалансируются в конце каждой торговой сессии.
Базовый индекс распределен по почти 90 различным ценным бумагам в секторах биотехнологии и здравоохранения. Этот индекс хорошо себя показал после финансового кризиса 2007–2008 годов, в основном благодаря слияниям и поглощениям и влиянию Закона о доступном медицинском обслуживании.
Характеристики
LABU был выпущен для публики в мае 2015 года, и многие рассматривали его как прямой вызов для ETF биотехнологии ProShares Ultra NASDAQ.
Коэффициент расходов для LABU ограничен по контракту на уровне 0, 95% по договоренности между Direxion и консультантом фонда. Тем не менее, административные сборы не имеют большого значения для ежедневно торгуемых средств, потому что инвестор подвергается их воздействию в течение столь короткого периода времени. Торговые сборы и другие расходы на счет намного важнее для этого ETF. Эти сборы происходят независимо от инвестиций и варьируются в зависимости от платформы и брокерских услуг.
Это очень маленький ETF. Его активы под управлением (AUM) в размере 91 млн. Долларов меньше, чем одна восьмая по сравнению с ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF. Единственное конкурентное преимущество, которое LABU может иметь по сравнению с ProShares ETF на данный момент, заключается в дополнительном воздействии: ProShares ETF имеет 2-кратное использование, тогда как LABU - 3-кратное использование.
Пригодность и рекомендации
Любые фонды, которые используют ежедневное кредитное плечо, более рискованны, чем альтернативы без кредитного плеча. ETFs с левереджем увеличивают прибыли и убытки их базовых индексов. Если индекс S & P Biotechnology Select Industry понесет убытки в размере 10% в течение одного торгового дня, инвестор, имеющий LABU, может потерять до 30% и более.
В крайнем случае, инвестор может потерять все свои деньги, если базовый индекс перемещается более чем на 33% в данный торговый день. Кроме того, ежедневные ETFs с левереджем плохо подходят для длительных периодов удержания. Возвращение в LABU будет страдать от времени; ежедневная волатильность доходности фонда часто смягчает его заемный дизайн.
По состоянию на середину 2015 года, LABU еще не подготовил достаточно истории производительности для создания надежных измеримых рисков. Стандартные ETFs биотехнологии имеют тенденцию иметь низкие бета-версии (в диапазоне от 0, 55 до 0, 75) и стандартные отклонения от низкой до умеренной (в диапазоне от 8, 5 до 15). Тем не менее, 3-х кратный аспект LABU, вероятно, заставит измерения волатильности намного выше, чем это.
LABU предназначен для опытных инвесторов и лучше всего их использует. Заинтересованные покупатели должны понимать риски использования кредитного плеча и последствия ежедневного использования средств, и они должны чувствовать себя комфортно в ежедневном мониторинге своих инвестиций.
Этот ETF предоставляет возможность для краткосрочных спекуляций о запасах биотехнологий в Соединенных Штатах. Его не следует проводить даже в течение умеренных периодов времени, и он не может разумно составлять часть основного или спутникового портфеля.
