Что такое коэффициент оборачиваемости активов?
Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT), как правило, используется аналитиками для измерения операционной эффективности. Этот коэффициент эффективности сравнивает чистые продажи (отчет о прибылях и убытках) с основными средствами (бухгалтерский баланс) и измеряет способность компании генерировать чистые продажи за счет инвестиций в основной капитал, а именно основных средств (PP & E).
Баланс основных средств используется как сумма накопленной амортизации. В целом, более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств указывает на то, что компания более эффективно использовала инвестиции в основной капитал для получения дохода.
Формула для коэффициента оборачиваемости фиксированных активов
FAT = средняя стоимость основных средств Net Sales, где: чистые продажи = валовые продажи, за вычетом прибыли и allowancesAverage Основные средства = 2NABB - конечный баланс NABB = начальный баланс чистых основных средств
Коэффициент оборачиваемости активов
Что говорит коэффициент оборачиваемости фиксированных активов?
Коэффициент оборачиваемости основных средств обычно используется в качестве показателя в обрабатывающих отраслях, которые совершают существенные закупки основных средств для увеличения выпуска. Когда компания совершает такие значительные покупки, мудрые инвесторы внимательно следят за этим соотношением в последующие годы, чтобы увидеть, вознаграждает ли его новые основные средства увеличение продаж.
В целом, инвестиции в основной капитал, как правило, представляют собой крупнейшую составляющую совокупных активов компании. Коэффициент FAT, рассчитываемый ежегодно, отражает, насколько эффективно компания, или, в частности, команда менеджеров компании, использовала эти существенные активы для получения дохода для компании.
Интерпретация коэффициента оборачиваемости основных средств
Более высокий коэффициент оборачиваемости свидетельствует о большей эффективности управления инвестициями в основной капитал, но нет точного числа или диапазона, который бы определял, была ли компания эффективна в получении дохода от таких инвестиций. По этой причине важно, чтобы аналитики и инвесторы сравнивали самое последнее отношение компании как с ее собственными историческими коэффициентами, так и со значениями коэффициентов от аналогичных компаний и / или средними коэффициентами для отрасли компании в целом.
Хотя коэффициент FAT имеет большое значение в определенных отраслях, инвестор или аналитик должны определить, относится ли исследуемая компания к соответствующему сектору или отрасли для расчета коэффициента, прежде чем придавать ему большое значение.
Основные средства сильно различаются от одного типа компании к другому. В качестве примера рассмотрим разницу между интернет-компанией и производственной компанией. Интернет-компания, такая как Facebook, имеет значительно меньшую базу основных средств, чем производственный гигант, такой как Caterpillar. Очевидно, что в этом примере коэффициент оборачиваемости основных средств компании Caterpillar имеет большее значение и должен иметь больший вес, чем коэффициент FAT в Facebook.
Ключевые вынос
- Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, насколько эффективно компания генерирует продажи из существующих основных фондов. Результат с более высоким коэффициентом означает, что руководство использует свои основные средства более эффективно. Высокий коэффициент FAT ничего не говорит о способности компании генерировать надежные активы. прибыль или денежные потоки.
Разница между коэффициентом фиксации активов и коэффициентом оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости активов использует общие активы вместо того, чтобы фокусироваться только на основных средствах, как это делается в отношении FAT. Использование совокупных активов выступает индикатором ряда решений руководства в отношении капитальных затрат и других активов.
Ограничения использования коэффициента фиксированных активов
Компании с циклическими продажами могут иметь худшие коэффициенты в медленные периоды, поэтому соотношение следует рассматривать в течение нескольких разных периодов времени. Кроме того, руководство могло бы привлекать сторонние производства для снижения зависимости от активов и улучшения коэффициента FAT, в то же время изо всех сил пытаясь поддерживать стабильные денежные потоки и другие основы бизнеса.
Компании с высоким коэффициентом оборачиваемости активов все еще могут терять деньги, потому что объем продаж, генерируемых фиксированными активами, ничего не говорит о способности компании генерировать солидную прибыль или здоровый денежный поток.
