Что такое Кимчи Премиум
Премия кимчи - это разрыв в ценах на криптовалюту на южнокорейских биржах по сравнению с иностранными биржами. Премиум кимчи в основном проявляется в цене криптовалюты в биткойнах. Название «кимчи премиум» является ссылкой на блюдо из квашеной капусты, которое является одним из основных продуктов в корейской кухне.
Понимание Кимчи Премиум
Валютные трейдеры ищут несоответствия в курсах валют при определении арбитражных возможностей. Когда трейдер участвует в валютном арбитраже, он размещает сделки, основанные на различиях в котировках для конкретной валютной пары, предлагаемой разными брокерами, вместо того, чтобы размещать сделки, основанные на движении обменного курса валютной пары. Этот вид торговли является безрисковым, поскольку трейдер будет покупать и продавать две или более валюты одновременно, следя за тем, чтобы не было открытых валютных рисков.
Арбитражные возможности часто недолговечны, потому что, как только инвесторы (или их торговые алгоритмы) выявляют несоответствие цен, они размещают достаточно сделок, чтобы арбитражная возможность перестала приносить прибыль.
Южная Корея имеет один из крупнейших рынков для криптовалют и обеспечивает примерно 10% торговли биткойнами. Экономисты считают, что интерес к криптовалюте в стране может быть вызван отсутствием других вариантов высокодоходных инвестиций. Интерес страны к технологиям, а также азартным играм, также могут быть факторами.
Ключевые вынос
- Премия кимчи - это разрыв в ценах на криптовалюту на южнокорейских биржах по сравнению с иностранными биржами. Предполагается, что причина такой разницы в цене связана с отсутствием высокодоходных инвестиционных вариантов для инвесторов в Южной Корее, интереса страны к технологиям. и популярность азартных игр. Инвесторы в Южной Корее могут извлечь выгоду только из разницы цен на криптовалюты в своей стране и на международных рынках, покупая биткойны за рубежом и перепродавая их в Южной Корее. Однако контроль над капиталом, финансовое регулирование и законы о борьбе с отмыванием денег затрудняют этот процесс.
Южнокорейские трейдеры платят за биткойны более высокую цену, чем трейдеры в других странах. Эта разница в ценах стала очевидной в декабре 2017 года, когда цена биткойна в Южной Корее была более чем на 40% выше, чем цены в Соединенных Штатах.
Чтобы воспользоваться арбитражем, южнокорейские трейдеры сначала должны обменять корейскую валюту на другую валюту, например доллар США, чтобы купить биткойн на иностранной бирже криптовалют. Процесс для иностранных инвесторов намного проще; им просто нужно покупать биткойны за границей и продавать их на бирже в Южной Корее. Получение прибыли для южнокорейцев может устранить этот пробел и возможность для арбитража, но контроль над капиталом, финансовые правила и законы о борьбе с отмыванием денег в Южной Корее усложняют процесс.
Сумма денег, которая может вывозиться из страны каждый год, ограничена, и перевод должен быть одобрен регулирующими органами, поэтому южнокорейские и южнокорейские фирмы ограничены. Если южнокорейский трейдер решил обменять свою валюту на иностранную валюту, чтобы купить биткойн на иностранной валюте, регулятор, вероятно, заблокировал бы эту транзакцию из-за подозрения, что она действительно совершается для отмывания денег.
Даже если регулирующие органы одобрили передачу, процесс может занять так много времени, что арбитражная возможность больше не доступна. Контроль капитала также ограничивает приток криптовалют иностранными инвесторами. Это создало сценарий, при котором южнокорейцы могут использовать только цифровые валюты в своей стране.
По данным сайта криптовалюты CryptoCompare, более 10% эфириума и 5% биткойнов торгуются против южнокорейских вон. Влияние южнокорейского регулирования на торговлю криптовалютой, а также угрозы запрета криптовалюты в Китае, возможно, были основной причиной массовой распродажи биткойнов в январе 2018 года.
Хотя правительство Южной Кореи пригрозило полным запретом, оно также рассмотрело альтернативы полному запрету, например, чтобы инвесторы платили налоги на прирост капитала. Они также могут потребовать от инвесторов зарегистрировать инвестиционные счета на свое имя для борьбы с отмыванием денег.
Пример Кимчи Премиум
15 декабря 2017 года, в разгар биткойн-мании, цена криптовалюты достигла максимума в 18 479 долларов на Coinbase, базирующейся в Сан-Франциско бирже криптовалют. В тот же день цена биткойна на бирже Bithumb в Южной Корее достигла максимума в 21 000 долларов. Правильно рассчитав время торговли, трейдеры могли бы получить прибыль в 14% от разницы в ценах биткойнов. Для этого им пришлось бы покупать биткойны через Coinbase и продавать их через Bithumb. Их прибыль была бы еще выше неделей ранее, когда цена биткойна на Coinbase составляла 16 134, 83 доллара, а на Bithumb - 23 880 долларов.
