Что такое справедливая стоимость
Справедливая стоимость - это цена продажи, согласованная желающим покупателем и продавцом. Справедливая стоимость акции определяется рынком, на котором торгуются акции. Справедливая стоимость также представляет собой стоимость активов и обязательств компании, когда финансовая отчетность дочерней компании консолидируется с материнской компанией.
В частности, справедливая стоимость представляет собой теоретический расчет того, как следует оценивать фьючерсный контракт на фондовый индекс с учетом текущей стоимости индекса, дивидендов, выплачиваемых по акциям в индексе, дней до истечения срока действия фьючерсного контракта и текущих процентных ставок.
Понимание справедливой стоимости
Справедливая стоимость может показать разницу между ценой фьючерса и стоимостью владения всеми акциями в этом индексе.
Например, формула для справедливой стоимости фьючерсного контракта S & P:
Справедливая стоимость = Денежные средства × {1 + r (x / 360)} - Дивиденды: Денежные средства = Текущий S & P Cash Valuer = Текущая процентная ставка, выплачиваемая брокеру за покупку всех акций в индексе S & P 500x = Дни до истечения срока фьючерсного контрактаDividends = Сумма дивидендов до контрацепции, выраженная в баллах по контракту S & P
Справедливая стоимость против фьючерсной цены
Это значение часто отображается в финансовых новостных сетях и отображается онлайн до открытия фондовых рынков для торговли. Справедливая стоимость может дать представление об общем настроении рынка. Цена фьючерса может отличаться от справедливой стоимости из-за краткосрочного влияния спроса и предложения на фьючерсный контракт. Справедливая стоимость всегда относится к фьючерсному контракту на первый месяц, а не на дополнительный месячный контракт.
Эта разница между результатом справедливой стоимости и текущей фьючерсной ценой S & P 500 может представлять собой арбитражную возможность для тех, кто предполагает, что фьючерсная цена в конечном итоге вернется к справедливой стоимости. Через арбитраж трейдер может получить прибыль от ценового дисбаланса, одновременно покупая и продавая актив. Торговля использует ценовые различия между одинаковыми или похожими финансовыми инструментами на разных рынках или в разных формах.
Справедливая стоимость и цена фьючерса будут колебаться в течение торгового дня. Фьючерсные контракты торгуются на Чикагской товарной бирже, в то время как отдельные акции в качестве компонентов S & P 500 торгуются на рассеянных биржах по всей стране. Поэтому между ними часто возникают расхождения.
