Горнодобывающая промышленность является одним из старейших промышленных предприятий. Добыча полезных ископаемых имеет решающее значение для развития крупных стран, таких как Соединенные Штаты, Канада и Австралия. Все западное полушарие, как Северная, так и Южная Америка, богато разнообразными месторождениями полезных ископаемых. Россия на сегодняшний день является ведущей страной для горнодобывающих предприятий в Европе. Африка богата залежами полезных ископаемых, в частности, золотом и алмазами, и несколько крупных горнодобывающих компаний уже несколько десятилетий ведут там добычу. Австралия является заметным источником золота и алюминия. Китай является самым богатым источником редкоземельных минералов в мире, в котором содержится около 90% этих минералов, которые являются важными элементами в производстве автомобилей и многих других продуктов.
Когда-то США были мировым лидером по производству многих основных продуктов горнодобывающей промышленности, но ужесточение природоохранного законодательства сократило значительную часть горнодобывающей промышленности США. Горнодобывающая отрасль подразделяется на категории в зависимости от основного долевого участия. Тремя основными подразделениями отрасли являются добыча драгоценных металлов и драгоценных камней; промышленная и базовая добыча металлов; добыча неметаллов, которая включает в себя добычу таких важных товаров, как уголь.
Далее отрасль делится на крупные горнодобывающие компании, такие как Rio Tinto Group (NYSE: RIO) и BHP Billiton Limited (NYSE: BHP), и те, которые называются «младшими майнерами». Младшие шахтеры - это, как правило, гораздо более мелкие компании, занимающиеся разведкой и поиском новых месторождений. Многие младшие горнодобывающие компании, которые делают крупные находки, в конечном итоге приобретаются одной из крупных горнодобывающих компаний, которая обладает гораздо более обширными финансовыми ресурсами, способными финансировать крупномасштабные добычные операции.
Инвестирование в горнодобывающие компании
Добыча требует значительных капитальных затрат, как на разведку, так и на первоначальное начало горных работ. Однако после того, как шахта находится в эксплуатации, ее эксплуатационные расходы, как правило, значительно ниже и относительно стабильны. Поскольку доходы от добычи руды подвержены колебаниям цен на сырье, для шахтеров важно разумно управлять изменениями уровня производства.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности является основным показателем ликвидности и финансовой платежеспособности. Коэффициент измеряет способность компании справляться со своими текущими краткосрочными финансовыми обязательствами с помощью ликвидных активов, либо денежных средств, либо активов, которые можно быстро конвертировать в денежные средства. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления суммы текущих активов за вычетом запасов на общую сумму краткосрочных обязательств компании. Это соотношение часто называют «коэффициентом кислотных испытаний», потому что оно считается таким сильным фундаментальным показателем базового финансового состояния или устойчивости компании. Это важно для оценки горнодобывающих компаний из-за значительных капитальных затрат и финансирования, необходимого для добычи полезных ископаемых. Аналитики и кредиторы предпочитают видеть быстрые значения коэффициента выше 1, минимально допустимого значения.
Маржа операционной прибыли
Маржа операционной прибыли является основным показателем прибыльности, который анализируется аналитиками для оценки эффективности управления компанией. Это важно в горнодобывающей промышленности, поскольку горнодобывающим компаниям часто приходится корректировать уровни производства, существенно меняя свои общие эксплуатационные расходы. Маржа операционной прибыли рассчитывается путем деления общей выручки на общие расходы компании, без учета налогов и процентов. Маржа операционной прибыли компании считается сильным показателем ее потенциального роста и выручки. Средняя маржа операционной прибыли существенно варьируется между отраслями и внутри них, и ее лучше всего использовать при сравнении очень похожих компаний.
Возврат на капитал
Коэффициент доходности собственного капитала, или ROE, является ключевым финансовым показателем, рассматриваемым инвесторами, поскольку он показывает уровень прибыли, который компания может получить от капитала и прибыли акционерам. Средняя рентабельность собственного капитала в горнодобывающей промышленности составляет от 5 до 9%, при этом наиболее эффективные компании производят рентабельность собственного капитала ближе к 15% или выше. Коэффициент рассчитывается путем деления чистой прибыли на акционерный капитал. Аналитики иногда учитывают при расчете дивиденды по привилегированным акциям и привилегированным акциям, что приводит к соотношению доходности к общему капиталу, известному как ROCE. Популярной альтернативной метрикой для отношения ROE является отношение доходности активов, или ROA.
