Несмотря на то, что широкий фондовый рынок США торгуется вблизи рекордных максимумов, Goldman Sachs обнаружил более десятка «сбитых акций», которые торгуются с привлекательными скидками и, таким образом, являются главными кандидатами на ралли, согласно недавнему исследовательскому отчету. В эту группу входят International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., ранее Flextronics International (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp. (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) и Macy's Inc. (M).
Goldman указывает, что инвесторы, которые купили эти акции на основе низких оценок, видели, что они опережают акции с быстро растущей прибылью в последнее время. «В то время как фундаментальные показатели также будут определять долгосрочную траекторию акций, мы используем сигналы от опционов и кредитных рынков для определения 20 ценных бумаг из тех, где оценки наших аналитиков показывают сильные оценки стоимости», - говорит Вишал Вивек, производный инструмент акций компании. Goldman, пишет в недавней заметке для клиентов, как цитирует BI.
Ключевые вынос
- Goldman Sachs определил стоимость акций с потенциалом роста. Несколько из них упали больше, чем S & P 500 в прошлом году. Представлен широкий спектр отраслей.
Значение для инвесторов
Акции, рекомендуемые Goldman, охватывают широкий спектр отраслей: компьютерное оборудование и программное обеспечение, розничная торговля бытовой электроникой, финансовые услуги, услуги по цепочке поставок технологий, продукты питания, круизные линии, переработка нефти, услуги по доставке, сельскохозяйственные удобрения и розничная торговля универмагами.
Благодаря закрытию 26 сентября 2019 года индекс S & P 500 (SPX) показал прирост с начала года (с начала года) на 18, 8%. Соответствующие приросты для выборов Голдмана, согласно скорректированным данным цены закрытия от Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4%, и Macy's, -45, 9%.
Акции оператора круизных лайнеров Carnival упали на 15, 9% с тех пор, как 20 июня руководство опубликовало прогноз по снижению прибыли на 2019 год, торгуясь там, где они были 20 лет назад. С положительной стороны, Carnival предлагает дивидендную доходность в 4, 2%, которая кажется безопасной, учитывая, что у компании самый сильный баланс, чем у ее двух ведущих конкурентов, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) по мнению Бэррона. Карнавал также дешевый, с будущим соотношением P / E в 9, 4 раза за следующие 12 месяцев.
Тем не менее, цена акций Carnival упала на 8, 6% только 26 сентября, согласно более негативным прогнозам, согласно другому отчету Barron's. И это несмотря на тот факт, что компания сообщила о прибыли на акцию в размере 2, 63 долл. США за финансовый квартал 2019 года, что на 11, 5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и лучше консенсус-оценки на 4, 0%. Выручка составила 6, 53 млрд долларов, увеличившись на 11, 8% в годовом исчислении и превзойдя прогноз на 6, 0%.
Тем не менее, рыночная капитализация Carnival в размере 31, 5 млрд. Долларов США делает его потенциальным кандидатом на поглощение инвестора-активиста, говорится в более раннем отчете Barron, в котором в качестве возможных кандидатов называются Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) Уоррена Баффета или, возможно, частная инвестиционная компания. С долей рынка 47%, Carnival лидирует в своей отрасли - олигополии, в которой три крупнейших компании объединяются с коэффициентом концентрации 80%. По мнению Баррона, Баффетт одобряет этот вид соревновательного рва.
Действительно, недавняя ликвидация почтенного британского туристического агентства Thomas Cook Group «может быть скромным позитивным фактором в ближайшей перспективе» для Carnival, поскольку бюджетные потребители в Великобритании и Европе могут искать «варианты отдыха / отпуска у стабильных операторов». согласно исследовательской записке от Wells Fargo, как указано в третьем докладе Barron's. Председатель Micky Arison, 70 лет, контролирует 18% акций Carnival.
Компания Best Buy, занимающаяся розничной торговлей бытовой электроникой, бросила вызов скептикам относительно будущего обычных магазинов. Выручка в 2019 финансовом году составила 42, 9 млрд долл. США, в то время как операционная прибыль не по GAAP составила 2, 0 млрд долл., Что соответствует целям, поставленным в 2017 году на 2021 финансовый год на два года раньше плана, согласно обновлению информации для инвесторов от 25 сентября.
Обновление также указывает на то, что Best Buy также добилась сокращения расходов на 730 млн. Долл. США, и что целевой доход в 2025 г. составляет 50 млрд. Долл. США. «Несмотря на неопределенность в отношении потенциальных тарифов, повышение рекомендаций Best Buy указывает на то, что он считает, что может выдержать любую тарифную ситуацию с минимальным расстройством», - отметил вице-президент Moody's Чарли О'Ши в заметке, выпущенной в конце августа, как указано в другом Статья Бэррона.
Заглядывая вперед
Результаты выборов Голдмана сильно зависят от продолжающейся экономической экспансии и бычьего рынка. Если рост или рынки спотыкаются, их выборы могут быть неспособны плыть против течения.
