С точки зрения корпоративного финансирования, коэффициенты ликвидности описывают способность фирмы погашать краткосрочные долговые обязательства наличными или краткосрочными активами. Общие коэффициенты ликвидности включают коэффициент текущей ликвидности и коэффициент кислотного теста, также известный как коэффициент быстрой ликвидности. Инвесторы и кредиторы смотрят на ликвидность как на знак финансовой безопасности; Например, чем выше коэффициент ликвидности, тем лучше для компании.
Точнее сказать, что показатели ликвидности должны находиться в определенном диапазоне. Компании с чрезмерно низкими коэффициентами ликвидности подвергают себя риску дефолта и могут испытывать трудности с привлечением капитала. С другой стороны, компании с слишком высокими коэффициентами ликвидности могут оставить работоспособные активы в стороне; наличные деньги можно использовать для расширения операций, улучшения оборудования и т. д.
Потратьте время на проверку корпоративного управления для каждой анализируемой вами фирмы. Условия для каждого бизнеса и отрасли различны, что затрудняет создание универсального эталона для здоровых показателей ликвидности. Лучшая практика для инвесторов, кредиторов и менеджеров - учитывать коэффициенты ликвидности успешных конкурентов и исторические тенденции. Поскольку коэффициенты ликвидности описывают взаимосвязь между долгом и активами, правильная сумма краткосрочных активов в наличии увеличивается пропорционально увеличению уровня левереджа.
Некоторые отрасли успешно работают с низкими коэффициентами ликвидности. Например, инвентаризация может оборачиваться быстрее, чем производятся платежи по кредиторской задолженности, и создается впечатление, что краткосрочные активы ненадежны. В таких обстоятельствах может быть полезно взглянуть на периоды рабочего цикла. Цикл конвертации денежных средств является хорошим показателем для этого, поскольку он измеряет количество дней, в течение которых денежные средства компании связаны в процессе производства и продаж.
